在运用技术指标时，经常会遇到期（股）价走势与指标走势“背离”的现象。背离，简单地说就是走势的不一致。当背离的特征一旦出现，就是一个比较明显的采取的信号。
通常指标背离有两种，一种是顶背离，另一种是底背离。顶背离通常出现在期（股）价的高档位置。当期（股）价的高点比前一次的高点高，而指标的高点却比指标前一次的高点低。换句话说，就适当指标处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时期（股）价却对应的是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑目前的上涨是外强中干，暗示期（股）价很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离。是比较强烈的卖出信号。反之，底背离一般出现在期（股）价的低档位置，当期（股）价的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比指标前一次的低点低，也就是说当指标认为期（股）价不会在持续地下跌，暗示期（股）价会反转上涨，这就是底背离，是可以开始建仓的信号。
能够形成明显技术指标背离特征的指标有MACD,W％R,RSI,KDJ等，其形态都存在与期价背离的特征。
背离特征需要注意的问题：
1、各种技术指标有效性并不相同。进行技术指标分析时，相对而言，用RSI与KDJ的背离来研判行情的转向成功率较高。
2、指标背离一般出现在强势中比较可靠。就是期（股）价在高位时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态，而期（股）价在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。
3、钝化后背离较为准确。若完全根据背离特征进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在当期（股）价出现暴跌或暴涨的走势时，KDJ指标很可能呈高位或低位钝化后，该期（股）价仍然出现上涨或下跌。实际上，这时候一旦出现背离特征有效性很高，特别是KDJ指标结合RSI指标一起判断期价走向，KDJ指标在判断顶部与底部过程中，具有较强的指向作用。 4、注意识别假背离。
通常假背离往往具有以下特征：
一、某一时间周期背离，其它时间并不背离。比如，日线图背离，但周线图月线图并不背离
二、没有进入指标高位区域就出现背离。我们所说的用背离确定顶部和底部，技术指标在高于80或低于20背离，比较有效，最好是经过了一段时间的钝化。而在20-80之间往往是强市调整的特点而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌。
三、某一指标背离而其它指标并没有背离。各种技术指标在背离时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSI次之，MACD最弱。单一指标背离的指导意义不强，若各种指标都出现背离，这时期（股）价见顶和见底的可能性较大。
Saturday, July 26, 2008
Thursday, July 24, 2008
园丁的老组屋，养花种草与炒股炒汇
昨天下午五点多时我坐巴士到金融区去一间券商那边听课时，碰到一个面熟的老园丁也正好放工了和我一起上了车。
这位老人家在我们这个小区做了好多年的花农管工。每天清晨我下楼游泳时常常都看到他已经领着一帮子园丁在花园里忙忙碌碌修剪花草了。我因为家里有种了70多盆花花草草，有时偶尔碰到他会跟他求教一下各类花草的种植方法。
这次在车上老人家跟我闲聊说起：他家就住在联邦道荷兰村那边四房式组屋，每天早上坐车上班才十几分钟就到我们这区了。而且买东西吃东西或者坐巴士坐地铁去全岛任何地方都很方便。
30多年前他从新加坡政府手里买下来这间组屋的时候，才一万五千多块钱。现在要卖到37~38万了。我说如果说你把这间大的卖了换一间三房式组屋的话，你不是就有一大笔现金做养老金了。他说换一下手至少可以赚到10多万，出租也很抢手呢！但是他并不打算卖掉也不要出租。因为地点太好太方便了，自己住得很习惯了；与陌生租客同住也会有太多麻烦。。。看来他不是那类缺钱用的老人家。新加坡的香烟那么贵，他还常常烟不离手呢。
估计他应该也没有时间玩股票吧。不过，单单就守着这一间组屋不卖，30年来等于每年给他积涨一万多块！
并且，假如园丁也玩股票的话，可能最后效果也并不太好。因为记得北京网友分析师胡刚几次来我家都说我家的花花草草种太多了。他再三告诫说：一般上专业玩股票的人是要多种树，不种花草的。。。
我实在想不通为什么养花种草对炒股票会有什么影响？就好象胡刚还说炒股之人要多吃牛肉，少吃虾蟹一类的话，我也是觉得不可思议将信将疑：难道是怕市场会和花草那样一岁一枯荣？吃虾吃蟹就会造成股票大下大泻？这未免也太玄乎近乎迷信了吧！但是，胡刚的投资理念和操作手段还真的异于常人非一般的另类，真的蛮佩服他很懂得洞察先机闷声发大财的。
好在我已经换了兴趣，不爱炒股，转炒期指和外汇了。期指和外汇都是上下均可以双向炒作的。应该可以养花种草嚼虾啃蟹了吧。。。不过我还是听了胡刚的话：要种就多种一些常青的树吧！我还真在我家的前后阳台和门厅都种了好几棵幽香的黄米兰，金边铁树，红靥三角梅，翠绿南洋杉。。。除了经常开花的天堂鸟，昙花，富贵花，和偶尔开花的石榴树和日本竹，后墙还爬了许多的金钱盏。。。经常还会有黄绿色的太阳鸟来树上做窝养小鸟。。。我每天早上游泳回来就得给花草树木们浇水。然后才吃早餐，开电脑上网看盘看报。。。花花草草们带给我很多的幽香享受和悠闲心情。看盘也没有那么辛苦了。。。
只是这些花花草草在我们要出门度假时就很麻烦了：我得事先找朋友或邻居帮忙我照料它们。这次全家回中国探亲访友半个多月，还绕香港澳门深圳兜了一大圈，就是请的对门加拿大邻居帮我每天浇水。他们夫妇二人加上两个孩子搬来快半年了，常常来我家问东西或借工具用，关系挺不错。五岁的小女孩还特别喜欢跟着妈妈来我家串门看花草，她还总想来找个找小孩子一起玩玩。可是每次都很失望郁闷：老是问她妈妈：为什么她家没有小小孩！。。。哈哈！递给小女孩一包糖果，她就马上变苦瓜脸为笑脸，笑起来好像一朵小花怒放，好可爱！
这位老人家在我们这个小区做了好多年的花农管工。每天清晨我下楼游泳时常常都看到他已经领着一帮子园丁在花园里忙忙碌碌修剪花草了。我因为家里有种了70多盆花花草草，有时偶尔碰到他会跟他求教一下各类花草的种植方法。
这次在车上老人家跟我闲聊说起：他家就住在联邦道荷兰村那边四房式组屋，每天早上坐车上班才十几分钟就到我们这区了。而且买东西吃东西或者坐巴士坐地铁去全岛任何地方都很方便。
30多年前他从新加坡政府手里买下来这间组屋的时候，才一万五千多块钱。现在要卖到37~38万了。我说如果说你把这间大的卖了换一间三房式组屋的话，你不是就有一大笔现金做养老金了。他说换一下手至少可以赚到10多万，出租也很抢手呢！但是他并不打算卖掉也不要出租。因为地点太好太方便了，自己住得很习惯了；与陌生租客同住也会有太多麻烦。。。看来他不是那类缺钱用的老人家。新加坡的香烟那么贵，他还常常烟不离手呢。
估计他应该也没有时间玩股票吧。不过，单单就守着这一间组屋不卖，30年来等于每年给他积涨一万多块！
并且，假如园丁也玩股票的话，可能最后效果也并不太好。因为记得北京网友分析师胡刚几次来我家都说我家的花花草草种太多了。他再三告诫说：一般上专业玩股票的人是要多种树，不种花草的。。。
我实在想不通为什么养花种草对炒股票会有什么影响？就好象胡刚还说炒股之人要多吃牛肉，少吃虾蟹一类的话，我也是觉得不可思议将信将疑：难道是怕市场会和花草那样一岁一枯荣？吃虾吃蟹就会造成股票大下大泻？这未免也太玄乎近乎迷信了吧！但是，胡刚的投资理念和操作手段还真的异于常人非一般的另类，真的蛮佩服他很懂得洞察先机闷声发大财的。
好在我已经换了兴趣，不爱炒股，转炒期指和外汇了。期指和外汇都是上下均可以双向炒作的。应该可以养花种草嚼虾啃蟹了吧。。。不过我还是听了胡刚的话：要种就多种一些常青的树吧！我还真在我家的前后阳台和门厅都种了好几棵幽香的黄米兰，金边铁树，红靥三角梅，翠绿南洋杉。。。除了经常开花的天堂鸟，昙花，富贵花，和偶尔开花的石榴树和日本竹，后墙还爬了许多的金钱盏。。。经常还会有黄绿色的太阳鸟来树上做窝养小鸟。。。我每天早上游泳回来就得给花草树木们浇水。然后才吃早餐，开电脑上网看盘看报。。。花花草草们带给我很多的幽香享受和悠闲心情。看盘也没有那么辛苦了。。。
只是这些花花草草在我们要出门度假时就很麻烦了：我得事先找朋友或邻居帮忙我照料它们。这次全家回中国探亲访友半个多月，还绕香港澳门深圳兜了一大圈，就是请的对门加拿大邻居帮我每天浇水。他们夫妇二人加上两个孩子搬来快半年了，常常来我家问东西或借工具用，关系挺不错。五岁的小女孩还特别喜欢跟着妈妈来我家串门看花草，她还总想来找个找小孩子一起玩玩。可是每次都很失望郁闷：老是问她妈妈：为什么她家没有小小孩！。。。哈哈！递给小女孩一包糖果，她就马上变苦瓜脸为笑脸，笑起来好像一朵小花怒放，好可爱！
Friday, July 18, 2008
ZT 炒股要养成良好的习惯
炒股要养成良好的习惯
亏钱的习惯
不割肉
不怕开水烫的一定就是死猪肉，越不割，越套你，直到肉烫烂成了人家的美味。情况不对，立即撤退，这才是生存之本。这条习惯带来的收益是-20%。想想，如果有一万元就价值2000元，有这条习惯的股民亏损是否超过20%啊。
勤割肉
周一买了周二割，还恨不能做T+0交易，真想时刻做交易。这类股民的笔记本上是血淋淋的誓言：割出去的是肉，下次买进来的是金子。结果是金子也真买到过，不过也给割了，肉嘛割的更多。这条习惯带来的收益是-30%。
常满仓
在股市里最大的风险就是时刻满仓，没有树立空仓几个月的意识，甚至没有空仓几周的经历。亏损者对满仓尤其是一年365天满仓更是情有独钟。要知道，在中国股市只有做多才能赚钱，但也只有满仓才能导致最大的风险。这条习惯带来的收益是-20%。
过多的接受股票信息
坐在交易大厅里或者是电脑前面，每天4小时交易时间要盯盘240分钟，舍不得喝水，舍不得上厕所，更舍不得午休。还不时地查看几分钟涨幅排名。而平时更是看电视股评，与股友探讨股票小道消息，过多的信息让自己没有了主见，亏损就成了家常便饭。这条习惯带来的收益是-10%。
赚钱的习惯
空仓
空仓最大的好处有两点，一是不会赔钱；二是用钱的时候随便你取钱。也就是说，那帐户上的钱是真正属于你的。无论是否是股民，都要记住中国老百姓那句名谚语：“饭到口，钱到手。”何况，在“一赚二平七亏”的股市里，只要不亏损你就位居前三啊。这条习惯带来的收益是30%。
赢利才加仓
买一只股票，第一笔交易赚了钱，才能加仓，这说明你对趋势的判断是正确的，加仓也就顺理成章。第三笔交易如果亏损，连同前面的交易一同卖出。不要相信直觉，要相信现实，一旦交易亏损，要么是市场出了问题，要么是你出了问题，都需要你清仓。这条习惯带来的收益是20%。
独来独往
少数人赚钱的定律让我们不得不保持与众不同的思路。买别人不屑于买的股票或者是不敢买的股票才能成为赢家，大众情人成不了明星。拿今年来说，5元以下买中信证券，10元左右买长安汽车都是赢家，而七月初买进别人都唾弃的高价格股票如三一重工、外运发展无疑又证明了出奇才能制胜的道理。这条习惯带来的收益在30%左右。
休息
休息不一定就是睡觉啊，但休息一定是要你卖出股票停止交易，远离股市一个阶段，可以去学习，可以去娱乐，也可以去做别的事业。要知道，距离产生的不仅仅是美，还有冷静和理智。一个成功的股民的角色绝对不仅仅是个股民，在别的舞台上你也一定翩翩起舞啊。这条习惯带来的收益是20%左右。
数一数你有亏钱的习惯多少条，有赚钱的习惯多少条，再计算一下，看看是否与你的实际收益相关联。
亏钱的习惯
不割肉
不怕开水烫的一定就是死猪肉，越不割，越套你，直到肉烫烂成了人家的美味。情况不对，立即撤退，这才是生存之本。这条习惯带来的收益是-20%。想想，如果有一万元就价值2000元，有这条习惯的股民亏损是否超过20%啊。
勤割肉
周一买了周二割，还恨不能做T+0交易，真想时刻做交易。这类股民的笔记本上是血淋淋的誓言：割出去的是肉，下次买进来的是金子。结果是金子也真买到过，不过也给割了，肉嘛割的更多。这条习惯带来的收益是-30%。
常满仓
在股市里最大的风险就是时刻满仓，没有树立空仓几个月的意识，甚至没有空仓几周的经历。亏损者对满仓尤其是一年365天满仓更是情有独钟。要知道，在中国股市只有做多才能赚钱，但也只有满仓才能导致最大的风险。这条习惯带来的收益是-20%。
过多的接受股票信息
坐在交易大厅里或者是电脑前面，每天4小时交易时间要盯盘240分钟，舍不得喝水，舍不得上厕所，更舍不得午休。还不时地查看几分钟涨幅排名。而平时更是看电视股评，与股友探讨股票小道消息，过多的信息让自己没有了主见，亏损就成了家常便饭。这条习惯带来的收益是-10%。
赚钱的习惯
空仓
空仓最大的好处有两点，一是不会赔钱；二是用钱的时候随便你取钱。也就是说，那帐户上的钱是真正属于你的。无论是否是股民，都要记住中国老百姓那句名谚语：“饭到口，钱到手。”何况，在“一赚二平七亏”的股市里，只要不亏损你就位居前三啊。这条习惯带来的收益是30%。
赢利才加仓
买一只股票，第一笔交易赚了钱，才能加仓，这说明你对趋势的判断是正确的，加仓也就顺理成章。第三笔交易如果亏损，连同前面的交易一同卖出。不要相信直觉，要相信现实，一旦交易亏损，要么是市场出了问题，要么是你出了问题，都需要你清仓。这条习惯带来的收益是20%。
独来独往
少数人赚钱的定律让我们不得不保持与众不同的思路。买别人不屑于买的股票或者是不敢买的股票才能成为赢家，大众情人成不了明星。拿今年来说，5元以下买中信证券，10元左右买长安汽车都是赢家，而七月初买进别人都唾弃的高价格股票如三一重工、外运发展无疑又证明了出奇才能制胜的道理。这条习惯带来的收益在30%左右。
休息
休息不一定就是睡觉啊，但休息一定是要你卖出股票停止交易，远离股市一个阶段，可以去学习，可以去娱乐，也可以去做别的事业。要知道，距离产生的不仅仅是美，还有冷静和理智。一个成功的股民的角色绝对不仅仅是个股民，在别的舞台上你也一定翩翩起舞啊。这条习惯带来的收益是20%左右。
数一数你有亏钱的习惯多少条，有赚钱的习惯多少条，再计算一下，看看是否与你的实际收益相关联。
ZT 私募基金操盘的全套技术
私募基金操盘的全套技术
A 基本原理
１、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。
２、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。
３、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。
４、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。
５、一致性：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。
６、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。
７、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。
Ｂ、主力行为
１、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放量行为。
２、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显大于外盘，换手积极，主力入场明显。
３、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。
４、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，属主力撤庄行为。
５、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量，并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。
Ｃ、底部形态分析
股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放可产生强大的上升行情。
实战中本人总结七种底部形态：第一种是“平台底”，第二种是“海底月”，第三种是“阳夹阴”，第四种是“均线星”，第五种是“探底线”，第六种是“三红兵”、第七种是“长尾线”。股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来的，下面就分头来论述底部的七大形态。
一、平台底：股价在５日均线附近连续平盘三天，迫使５日线和１０日均线形成金叉或者５日线上翘、１０日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。
二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭日东升。
三、阳夹阴：即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。
四、均线星：在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。
五、三红兵：在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。
六、探底线：当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。
七、长尾线：当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程，但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说９７年基金的疯跌。
Ｄ、股票分析的几点经验和看法
一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好，但并不是说放量就可以买进，买入和放量是二回事情，放量要看性质，若是高位对倒，则是出货信号，量小或者量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒，第二、因为量小证明抛盘轻，第三、量小主力便于控盘，涨起来比较疯。所以看到连续缩量而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。
二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富，对事态的发展比较偏向于极端，分辨不出是反弹还是启动，是回档还是跌势，他们只知道每年都有翻倍的股票，但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心，严格按股票的买卖法则去进行，那就一定能进退自如。
三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行，若日线死叉而周线金叉要服从于周线，证明短期有回档，而回档是介入的良机，因为周Ｋ线预示本周即使不涨，下周机会尤存。
四是对指标的运用。ＭＡＣＤ是一个中线指标，其对后市的判断能力相对其它指标较强，其中ＤＩＦ与ＤＥＡ的金叉有效程度相当高；ＲＳＩ为短线指标，一般５０附近金叉为短线买入时机。
五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为，大部分操作者只看１５分种或者６０分种Ｋ线就贸然行事，根本不把周线分析当作一回事，每天忙忙碌碌，但所赚的或许还是手续费贵也说不定。
六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌，而实质性的主要是对其价值的重新认识，每股收益能反应该股的成长性，而每股净资产则说明该股值多少，所以一个股市即便是熊到了头，跌破净资产无论如何是不会长久的，当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。
Ｅ、买卖法则
１、价格窄幅整理，而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或者一致向上，或者均线粘合、多头排列，且周Ｋ线也出现类似的图形，可买入。
２、均线空头排列且成交量分布不规则，量大而涨幅小，上影线长，高位震荡剧烈，价格屡创新低，可作为卖出依据。
３、打压、整理时逢底吸纳，往上突破时要注意回荡，必涨形态可适当跟风，头部形成当坚决派发。打压指：连续下跌趋势变缓，且成交量递减萎缩；或者放量下跌但下档接盘出奇的大。整理指：股价盘整，而成交量萎缩变小。底部指：盘轻、价窄、量缩，均线走平，大众获利筹码少。必涨指：放巨量上攻之后出现再度放量调整，但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上，属上升换档态。
４、涨前特征：①当日收市与昨日最高比小于２％大于－２％；②除实体上移或收十字Ｋ线当天不创三日内新低；③均线距小于２％或窄幅整理。
５、选股原则：①震荡小(３％)；②平底、圆底、均线上升(探底)十字星；③均线向好(金叉或粘合)；④盘子轻；⑤实体从均线处冉升；⑥周Ｋ线呈突破或者调整到位之势。
６、下跌之前：①均线系统助跌，且有进一步加速下移之势；②成交量分布极不规则；③上影线明显偏长，阳线实体总体偏小；④高低点每天下移，并有加速之势。
７、上涨之前：①成交量极度萎缩；天量出现在现价下面；②股价坚挺，窄幅盘整；③中线指标由弱转强，短线指标强势调整；④均线走平，短期在上；有些股出现长尾Ｋ线.
８、股市分析次序：⑴看大盘：５分种、１分种成交明细量价是否配合？短线指标３０分种、６０分种Ｋ线有否上升空间？震荡否？⑵寻个股：启动时形态好,价量配合理想，有板块效应，离阻力区较远，均线稳步上升。⑶找题材：看个股异常波动同近期何种消息有关，可加大操作可信度。
９、３０次均线反翻原理(一般情况)：当股价有效跌破３０次均线，其下跌第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距，到位后若得不到成交量的支撑，其第二下跌目标为前次下跌的２倍..依次类推；反之，涨的时候突破３０次均线其上涨目标预测也类似。
１０、向好种种：窄幅有望变成宽幅，缩量有望变成放量，探低有望发生上行，均线升有望趋势变好，多头排列涨势强烈，上影线短抛盘轻，下影线长支撑大，量比变大、小有资金介入。
Ｆ、盘面分析
１、对大盘，大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。
２、大盘中，在昨日收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现，而下方有绿色体出现，这代表涨势个跌势，红色占绝对优势，表明多方势强，反之空方强。
３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。
４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。
５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。
６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。
７、成交量若上午太下，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。
８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种Ｋ线分析，可靠性好。
９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。
１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。
１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。
１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。
１３、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。
１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。
１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。
１６、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以上运行，第二天涨的机会多。
17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明有机构大户在进货。
18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。
Ｇ、技术分析
１、Ｋ线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强，且周线也出现类似的情形，有望成为黑马。
２、均量从底部往上突破有行情；均线站牢１０次均线买进。
３、股价连续脱离均线往上，除均线多头排列，应抛出股票为好。
４、成交量呈波浪上升，但每根阳线实体不大而上影线较长，小心在拉高出货。
５、股票在低位盘整连创十字星并缩量，表明后市可能会涨；反之在高位，后市看跌。
６、Ｋ线连续下跌，成交量连续放大，这时出现一根上升的长量价升量增，内盘大于外盘，同板块也类似，当及时跟进，有望上行。
７、ＭＡＣＤ零轴突破看好，飞离红色柱状体当看空，贴着红色柱状往上看好，ＤＩＦ与ＭＡＣＤ金叉当看好，ＤＩＦ平盘往上当看好；ＢＯＬＬ线窄幅平盘，突然开口往上当看好，碰上轨要回档，触下轨有反弹，中轨突破涨势强烈。
８、１４日ＲＳＩ在８０时要抛出，在２０日以下可买进；ＫＤＪ金叉向上看多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盘３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高为真突破，反之小心假突破。
９、盘整时ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于进货，第二次金叉可适时买入；ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于抛出，第二次可坚决离场；Ｗ％Ｒ指标不能连续触顶或高位盘整，Ｗ％Ｒ指标连续触顶４次以上当抛出。
Ｈ、投资方法
一种是投资没有阻力的成长股，因为任何人都获利，其上扬显得较为轻松，上升目标取决于其题材的力度。
另一种方法是买进所有人都套牢的股票，因为任何人都套牢虽然还有下跌空间，但一旦股价启稳，投资者若能逢底吸纳或者回档介入，别人解套的时候，您将获得大利。
I、操作技巧
技巧之一：买入前期成交量极度萎缩，而今刚放量，并均线系统形成黄金叉的股票。
技巧之二：买入均线多头排列并周均线有反弹或突破的股票。
技巧之三：价格跌破昨收盘２％，并受均线(30日、60日)压制，成交量已经放出包括温和)，属于反弹结束，当抛出。
技巧之四：买入小盘股。同样的题材，普通股涨１０％，而小盘股可涨２０％。
技巧之五：十日均线平台７日以上，往上有大行情。
技巧之六：周线为主，日线最高涨１０％，而周线为６１％。
技巧之七：买入站在10周线之上，并且10周线走平或往上的股票。
J.杂谈
以下情况会涨
１、均线没有压力或者均线有支撑
２、资金量刚介入
３、阳线刚升起
投资策略(思路)
一、投资启动形态的个股，盈利２％就走。
投资方案原理：个股升跌有其惯性决定，处于涨势状态，短期定有一个惯性上升，当处于启动位置，惯性上涨概率大，但有时候巨量不涨，巨量少涨，浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨它个２％到３％是有可能的，该类投资可少额参与。
二、投资周线突破的个股，一般盈利１０％到２０％左右。
投资方案原理：股价通过长期的调整，调整到周线形成多头排列，并处于粘合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，证明大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，该类投资可重仓介入。
三、投资成长绩优小盘股，一般盈利１０％到３０％。
投资方案原理：一波行情的启动，盘小股肯定会是一个热点，一个市场无论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找出此种类型的黑马。
四、投资超跌股，一般可盈利５％以上。
投资方案原理：有些不是热点的股票，长期下跌，有一种跌不下去的感觉，若短期均线在３０日均线下方形成金叉，并收一根启动形态的小阳线，证明大的反弹就在眼前，一般反弹目标为１０日均线和３０日均线。
K 买卖法则
１、均线超买为头，即短期均线远离中长期均线而上为头。
２、跳空均线为头，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。
３、均线死叉为头，即短期均线形成死叉，股价跌破均线。
４、巨量不涨为头，证明盘子重，帐户对倒明显。
５、单边下跌，又无主动性买盘为头。
６、均线空头排列为头。
７、阻力位不盘整，并且不放量突破为头。
８、在阴线的１／２下方出现一个小阳线，并且均线空头为头。
９、盘整在前次平台的下方，并不明显巨量突破为头。
Ａ、缩量整理，并均线突破为底。
Ｂ、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。
Ｃ、放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为盘轻的表现，为底。
Ｄ、均线金叉，并收探底阳线为底。
Ｅ、均线多头排列，并收在短期均线的附近为底。
L 目标值的预测
１、反弹型的个股到重要的压力线(周线、日线的１０次２０次３０次)为其卖出点。
２、反转型的个股若长期缩量整理受１０次２０次３０次均线支撑可往上突破。
３、反弹型的个股到重要支撑线，并出现短期均线的金叉，可抢一个反弹。
４、支撑买进(＋－３％)，压力卖出(＋－５％)
M 需要回避的误区
１、盘面分析的误区
盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹，但并不一定好吃，也并不一定会涨，主力吸筹，若资金量不予配合，形态不予确认，大盘不予配合，只能是主力自套。
均线得到支撑，量能得到保，并能持续放出，目标空间被打开，上升趋势初成，周线获得确认，这才是好股票。
２、形态分析的误区
形态分析可预测个股走向，但形态每天都在变化，每天都有不同的形态，今日的形态只能预测明日的Ｋ线，而无法预测日后的形态，股评失败、散户被套的因素就是因为太注重当日的形态，而忘记了形态的演变。
３、成交量分析的误区
量能分析可预测个股是否有资金介入，但连续放量，往往会造成浮码的增加，巨幅震荡，Ｋ线实体变大，再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。
A 基本原理
１、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。
２、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。
３、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。
４、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。
５、一致性：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。
６、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。
７、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。
Ｂ、主力行为
１、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放量行为。
２、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显大于外盘，换手积极，主力入场明显。
３、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。
４、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，属主力撤庄行为。
５、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量，并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。
Ｃ、底部形态分析
股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放可产生强大的上升行情。
实战中本人总结七种底部形态：第一种是“平台底”，第二种是“海底月”，第三种是“阳夹阴”，第四种是“均线星”，第五种是“探底线”，第六种是“三红兵”、第七种是“长尾线”。股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来的，下面就分头来论述底部的七大形态。
一、平台底：股价在５日均线附近连续平盘三天，迫使５日线和１０日均线形成金叉或者５日线上翘、１０日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。
二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭日东升。
三、阳夹阴：即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。
四、均线星：在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。
五、三红兵：在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。
六、探底线：当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。
七、长尾线：当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程，但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说９７年基金的疯跌。
Ｄ、股票分析的几点经验和看法
一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好，但并不是说放量就可以买进，买入和放量是二回事情，放量要看性质，若是高位对倒，则是出货信号，量小或者量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒，第二、因为量小证明抛盘轻，第三、量小主力便于控盘，涨起来比较疯。所以看到连续缩量而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。
二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富，对事态的发展比较偏向于极端，分辨不出是反弹还是启动，是回档还是跌势，他们只知道每年都有翻倍的股票，但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心，严格按股票的买卖法则去进行，那就一定能进退自如。
三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行，若日线死叉而周线金叉要服从于周线，证明短期有回档，而回档是介入的良机，因为周Ｋ线预示本周即使不涨，下周机会尤存。
四是对指标的运用。ＭＡＣＤ是一个中线指标，其对后市的判断能力相对其它指标较强，其中ＤＩＦ与ＤＥＡ的金叉有效程度相当高；ＲＳＩ为短线指标，一般５０附近金叉为短线买入时机。
五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为，大部分操作者只看１５分种或者６０分种Ｋ线就贸然行事，根本不把周线分析当作一回事，每天忙忙碌碌，但所赚的或许还是手续费贵也说不定。
六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌，而实质性的主要是对其价值的重新认识，每股收益能反应该股的成长性，而每股净资产则说明该股值多少，所以一个股市即便是熊到了头，跌破净资产无论如何是不会长久的，当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。
Ｅ、买卖法则
１、价格窄幅整理，而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或者一致向上，或者均线粘合、多头排列，且周Ｋ线也出现类似的图形，可买入。
２、均线空头排列且成交量分布不规则，量大而涨幅小，上影线长，高位震荡剧烈，价格屡创新低，可作为卖出依据。
３、打压、整理时逢底吸纳，往上突破时要注意回荡，必涨形态可适当跟风，头部形成当坚决派发。打压指：连续下跌趋势变缓，且成交量递减萎缩；或者放量下跌但下档接盘出奇的大。整理指：股价盘整，而成交量萎缩变小。底部指：盘轻、价窄、量缩，均线走平，大众获利筹码少。必涨指：放巨量上攻之后出现再度放量调整，但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上，属上升换档态。
４、涨前特征：①当日收市与昨日最高比小于２％大于－２％；②除实体上移或收十字Ｋ线当天不创三日内新低；③均线距小于２％或窄幅整理。
５、选股原则：①震荡小(３％)；②平底、圆底、均线上升(探底)十字星；③均线向好(金叉或粘合)；④盘子轻；⑤实体从均线处冉升；⑥周Ｋ线呈突破或者调整到位之势。
６、下跌之前：①均线系统助跌，且有进一步加速下移之势；②成交量分布极不规则；③上影线明显偏长，阳线实体总体偏小；④高低点每天下移，并有加速之势。
７、上涨之前：①成交量极度萎缩；天量出现在现价下面；②股价坚挺，窄幅盘整；③中线指标由弱转强，短线指标强势调整；④均线走平，短期在上；有些股出现长尾Ｋ线.
８、股市分析次序：⑴看大盘：５分种、１分种成交明细量价是否配合？短线指标３０分种、６０分种Ｋ线有否上升空间？震荡否？⑵寻个股：启动时形态好,价量配合理想，有板块效应，离阻力区较远，均线稳步上升。⑶找题材：看个股异常波动同近期何种消息有关，可加大操作可信度。
９、３０次均线反翻原理(一般情况)：当股价有效跌破３０次均线，其下跌第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距，到位后若得不到成交量的支撑，其第二下跌目标为前次下跌的２倍..依次类推；反之，涨的时候突破３０次均线其上涨目标预测也类似。
１０、向好种种：窄幅有望变成宽幅，缩量有望变成放量，探低有望发生上行，均线升有望趋势变好，多头排列涨势强烈，上影线短抛盘轻，下影线长支撑大，量比变大、小有资金介入。
Ｆ、盘面分析
１、对大盘，大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。
２、大盘中，在昨日收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现，而下方有绿色体出现，这代表涨势个跌势，红色占绝对优势，表明多方势强，反之空方强。
３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。
４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。
５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。
６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。
７、成交量若上午太下，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。
８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种Ｋ线分析，可靠性好。
９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。
１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。
１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。
１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。
１３、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。
１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。
１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。
１６、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以上运行，第二天涨的机会多。
17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明有机构大户在进货。
18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。
Ｇ、技术分析
１、Ｋ线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强，且周线也出现类似的情形，有望成为黑马。
２、均量从底部往上突破有行情；均线站牢１０次均线买进。
３、股价连续脱离均线往上，除均线多头排列，应抛出股票为好。
４、成交量呈波浪上升，但每根阳线实体不大而上影线较长，小心在拉高出货。
５、股票在低位盘整连创十字星并缩量，表明后市可能会涨；反之在高位，后市看跌。
６、Ｋ线连续下跌，成交量连续放大，这时出现一根上升的长量价升量增，内盘大于外盘，同板块也类似，当及时跟进，有望上行。
７、ＭＡＣＤ零轴突破看好，飞离红色柱状体当看空，贴着红色柱状往上看好，ＤＩＦ与ＭＡＣＤ金叉当看好，ＤＩＦ平盘往上当看好；ＢＯＬＬ线窄幅平盘，突然开口往上当看好，碰上轨要回档，触下轨有反弹，中轨突破涨势强烈。
８、１４日ＲＳＩ在８０时要抛出，在２０日以下可买进；ＫＤＪ金叉向上看多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盘３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高为真突破，反之小心假突破。
９、盘整时ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于进货，第二次金叉可适时买入；ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于抛出，第二次可坚决离场；Ｗ％Ｒ指标不能连续触顶或高位盘整，Ｗ％Ｒ指标连续触顶４次以上当抛出。
Ｈ、投资方法
一种是投资没有阻力的成长股，因为任何人都获利，其上扬显得较为轻松，上升目标取决于其题材的力度。
另一种方法是买进所有人都套牢的股票，因为任何人都套牢虽然还有下跌空间，但一旦股价启稳，投资者若能逢底吸纳或者回档介入，别人解套的时候，您将获得大利。
I、操作技巧
技巧之一：买入前期成交量极度萎缩，而今刚放量，并均线系统形成黄金叉的股票。
技巧之二：买入均线多头排列并周均线有反弹或突破的股票。
技巧之三：价格跌破昨收盘２％，并受均线(30日、60日)压制，成交量已经放出包括温和)，属于反弹结束，当抛出。
技巧之四：买入小盘股。同样的题材，普通股涨１０％，而小盘股可涨２０％。
技巧之五：十日均线平台７日以上，往上有大行情。
技巧之六：周线为主，日线最高涨１０％，而周线为６１％。
技巧之七：买入站在10周线之上，并且10周线走平或往上的股票。
J.杂谈
以下情况会涨
１、均线没有压力或者均线有支撑
２、资金量刚介入
３、阳线刚升起
投资策略(思路)
一、投资启动形态的个股，盈利２％就走。
投资方案原理：个股升跌有其惯性决定，处于涨势状态，短期定有一个惯性上升，当处于启动位置，惯性上涨概率大，但有时候巨量不涨，巨量少涨，浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨它个２％到３％是有可能的，该类投资可少额参与。
二、投资周线突破的个股，一般盈利１０％到２０％左右。
投资方案原理：股价通过长期的调整，调整到周线形成多头排列，并处于粘合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，证明大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，该类投资可重仓介入。
三、投资成长绩优小盘股，一般盈利１０％到３０％。
投资方案原理：一波行情的启动，盘小股肯定会是一个热点，一个市场无论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找出此种类型的黑马。
四、投资超跌股，一般可盈利５％以上。
投资方案原理：有些不是热点的股票，长期下跌，有一种跌不下去的感觉，若短期均线在３０日均线下方形成金叉，并收一根启动形态的小阳线，证明大的反弹就在眼前，一般反弹目标为１０日均线和３０日均线。
K 买卖法则
１、均线超买为头，即短期均线远离中长期均线而上为头。
２、跳空均线为头，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。
３、均线死叉为头，即短期均线形成死叉，股价跌破均线。
４、巨量不涨为头，证明盘子重，帐户对倒明显。
５、单边下跌，又无主动性买盘为头。
６、均线空头排列为头。
７、阻力位不盘整，并且不放量突破为头。
８、在阴线的１／２下方出现一个小阳线，并且均线空头为头。
９、盘整在前次平台的下方，并不明显巨量突破为头。
Ａ、缩量整理，并均线突破为底。
Ｂ、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。
Ｃ、放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为盘轻的表现，为底。
Ｄ、均线金叉，并收探底阳线为底。
Ｅ、均线多头排列，并收在短期均线的附近为底。
L 目标值的预测
１、反弹型的个股到重要的压力线(周线、日线的１０次２０次３０次)为其卖出点。
２、反转型的个股若长期缩量整理受１０次２０次３０次均线支撑可往上突破。
３、反弹型的个股到重要支撑线，并出现短期均线的金叉，可抢一个反弹。
４、支撑买进(＋－３％)，压力卖出(＋－５％)
M 需要回避的误区
１、盘面分析的误区
盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹，但并不一定好吃，也并不一定会涨，主力吸筹，若资金量不予配合，形态不予确认，大盘不予配合，只能是主力自套。
均线得到支撑，量能得到保，并能持续放出，目标空间被打开，上升趋势初成，周线获得确认，这才是好股票。
２、形态分析的误区
形态分析可预测个股走向，但形态每天都在变化，每天都有不同的形态，今日的形态只能预测明日的Ｋ线，而无法预测日后的形态，股评失败、散户被套的因素就是因为太注重当日的形态，而忘记了形态的演变。
３、成交量分析的误区
量能分析可预测个股是否有资金介入，但连续放量，往往会造成浮码的增加，巨幅震荡，Ｋ线实体变大，再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。
Zt 弱市中运用“铁球效应”炒股
弱市中运用“铁球效应”炒股
号称世界第一的推销大师兼理财大师Z·J，在他正式退休前宣布：将在结束推销生涯的大会上奉献出成功秘诀，这一噱头吸引了全球保险和理财界的5000多位精英参加。按说他的演讲应语出惊人，但一开始却一言不发，当许多人都急于了解他的推销秘诀时，他却笑而不答。
这时，全场灯光暗了下来，从会场一边出现了4名彪形大汉。他们合力抬着一个铁架走上台来，铁架下悬垂着一只银亮的大铁球。当现场“粉丝”茫然不知所措时，铁架被抬到讲台中央。
吊足了胃口的大师这时应该开讲了，但他没有。他只是走到了铁架前，朝铁球敲一下，铁球纹丝没动。全场哗然。隔了5分钟，他又敲了一下，还是没有动，听众开始坐不住了。于是他每隔5分钟就敲一下。如此持续不断，铁球还是一动不动。台下的人开始骚动，陆续有人离场而去，但大师还是静静地在同一个点上重复敲球的动作。最终，感到被愚弄而丧失了耐心的“粉丝”越走越多，留下来的所剩无几。
终于，在不断敲击的累积作用下大铁球开始慢慢晃动，一个多小时后，大力摇晃的铁球，就算任何人走上台用力去抱也不能使它停下来。
最后，这位大师面对仅剩的500余人，指着转动的铁球开口说了一句话：“成功就是简单的事情重复去做。以这种持续的毅力每天进步一点点，当成功来临的时候，你挡都挡不住。”
没有听见这句话的4500人，或许与成功擦肩而过，走向了平庸；而留下来的500人后来都成了世界各地的行业翘楚。
这条看似简单的成功秘诀可以称为放之四海而皆准。当然，炒股也不例外。那么，“铁球效应”对投资者有什么启迪呢？
目前股市在各种因素的夹击下大幅下跌，估值回归合理，称得上“满市尽带黄金甲”了。但即便是在底部区域，也不是你弯腰去捡就能有收获的，随意地捡，极有可能捡到用泡沫镀上金粉的电影道具。我认为，此时不幸满仓而被深度套牢的，不能一味守望等待解套，因为你不敲击铁球，铁球是绝对不会凭空摆起来的。具体操作是，忘掉买入成本，在每次拉大阳时卖出一部分，在暴跌时又补回来，不断重复“敲击”，你会发现你手上的股票数量会比被动解套时多得多。同理，在高位逃顶而坚持到现在的也可试探性地“敲球”了。空仓和轻仓的可把资金分成若干份，选中下一阶段即将形成的热点领头羊，用若干份资金不论股市涨跌每周买一份，如同在同一点位不断敲击铁球。当热点真正形成时，你会发现“球”已经停不下来了，你的收益挡都挡不住。
前面提到的推销大师在他的回忆录里写道：年轻时为了推销保险，挨家挨户去敲别人的门，不知遭受多少白眼，有时甚至还要挨打狗棒。但成功后，那些数不清被我敲过门的人反过来敲我的门。这就是选准了方向后坚持不懈，“铁球”终于会不停摆动起来的道理。
号称世界第一的推销大师兼理财大师Z·J，在他正式退休前宣布：将在结束推销生涯的大会上奉献出成功秘诀，这一噱头吸引了全球保险和理财界的5000多位精英参加。按说他的演讲应语出惊人，但一开始却一言不发，当许多人都急于了解他的推销秘诀时，他却笑而不答。
这时，全场灯光暗了下来，从会场一边出现了4名彪形大汉。他们合力抬着一个铁架走上台来，铁架下悬垂着一只银亮的大铁球。当现场“粉丝”茫然不知所措时，铁架被抬到讲台中央。
吊足了胃口的大师这时应该开讲了，但他没有。他只是走到了铁架前，朝铁球敲一下，铁球纹丝没动。全场哗然。隔了5分钟，他又敲了一下，还是没有动，听众开始坐不住了。于是他每隔5分钟就敲一下。如此持续不断，铁球还是一动不动。台下的人开始骚动，陆续有人离场而去，但大师还是静静地在同一个点上重复敲球的动作。最终，感到被愚弄而丧失了耐心的“粉丝”越走越多，留下来的所剩无几。
终于，在不断敲击的累积作用下大铁球开始慢慢晃动，一个多小时后，大力摇晃的铁球，就算任何人走上台用力去抱也不能使它停下来。
最后，这位大师面对仅剩的500余人，指着转动的铁球开口说了一句话：“成功就是简单的事情重复去做。以这种持续的毅力每天进步一点点，当成功来临的时候，你挡都挡不住。”
没有听见这句话的4500人，或许与成功擦肩而过，走向了平庸；而留下来的500人后来都成了世界各地的行业翘楚。
这条看似简单的成功秘诀可以称为放之四海而皆准。当然，炒股也不例外。那么，“铁球效应”对投资者有什么启迪呢？
目前股市在各种因素的夹击下大幅下跌，估值回归合理，称得上“满市尽带黄金甲”了。但即便是在底部区域，也不是你弯腰去捡就能有收获的，随意地捡，极有可能捡到用泡沫镀上金粉的电影道具。我认为，此时不幸满仓而被深度套牢的，不能一味守望等待解套，因为你不敲击铁球，铁球是绝对不会凭空摆起来的。具体操作是，忘掉买入成本，在每次拉大阳时卖出一部分，在暴跌时又补回来，不断重复“敲击”，你会发现你手上的股票数量会比被动解套时多得多。同理，在高位逃顶而坚持到现在的也可试探性地“敲球”了。空仓和轻仓的可把资金分成若干份，选中下一阶段即将形成的热点领头羊，用若干份资金不论股市涨跌每周买一份，如同在同一点位不断敲击铁球。当热点真正形成时，你会发现“球”已经停不下来了，你的收益挡都挡不住。
前面提到的推销大师在他的回忆录里写道：年轻时为了推销保险，挨家挨户去敲别人的门，不知遭受多少白眼，有时甚至还要挨打狗棒。但成功后，那些数不清被我敲过门的人反过来敲我的门。这就是选准了方向后坚持不懈，“铁球”终于会不停摆动起来的道理。
ZT 用左肩法右肩法抄底逃顶要点
ZT 用左肩法右肩法抄底逃顶要点
2008年07月17日 11:06:33 大赢家财富网
一般来说，抄底和逃顶分为左肩法与右肩法。其中，左肩法又叫价值投资法，右肩法又叫技术派投资法。著名的价值投资者、股神巴菲特一般采用左肩法，而香港著名经济专栏评论家、成功投资人士曹仁超，则是右肩法的鼓吹者。
运用左肩法抄底，是在判断股价被严重低估但仍在继续下跌阶段就开始悄悄分批买进，且越跌越买，买完后就持有不动，直到判断股价被高估而卖出。也就是说，在判断为底部的区域分阶段买进，不管投资资产短期是否账面缩水，追求的是丰厚的中长期投资回报。
以巴菲特投资中石油H股为例：2003年，人们惊讶地发现，巴菲特持有大量中石油H股。据了解，这部分股票实际上是巴菲特从2002年起就慢慢收集的。之后，巴菲特加快增持步伐，于2003年4月9日－24日，以1.61－1.67港元的均价，连续7次增持中石油。由于巴菲特增持的消息被广泛报道，中石油股价迅速上升，巴菲特也就停止了增持。
而左肩法逃顶，则是在判断股票被高估但仍在上涨阶段就开始卖出，越涨越卖，直到卖完为止。也以巴菲特卖出中石油H股为例：2007年7月，巴菲特以平均每股12.441港元开始出售中石油H股。根据相关资料，估计巴菲特减持的最高价不超过16港元，但后来中石油H股股价最高突破20港元。
而曹仁超的抄底和逃顶则采用了技术派的右肩法，其要领为：要买当头起，不买当头跌；上升趋势持股，下跌趋势持币。
右肩法抄底是要等股市见底以后，头肩底确立，才在右肩处买进；右肩法逃顶是要等头肩顶确立，才在右肩处卖出。然后就是只要股市趋势未发生改变，则坚持上升趋势持股，下跌趋势持币。
股谚云，“买进靠机会，卖出靠智慧”，但投资者往往忽略了这个股谚，顺着人气走，股市火爆之时才买入，并称“要长期持有，打死也不卖”，而在股市低迷时则忍耐不住斩仓出局。
2008年07月17日 11:06:33 大赢家财富网
一般来说，抄底和逃顶分为左肩法与右肩法。其中，左肩法又叫价值投资法，右肩法又叫技术派投资法。著名的价值投资者、股神巴菲特一般采用左肩法，而香港著名经济专栏评论家、成功投资人士曹仁超，则是右肩法的鼓吹者。
运用左肩法抄底，是在判断股价被严重低估但仍在继续下跌阶段就开始悄悄分批买进，且越跌越买，买完后就持有不动，直到判断股价被高估而卖出。也就是说，在判断为底部的区域分阶段买进，不管投资资产短期是否账面缩水，追求的是丰厚的中长期投资回报。
以巴菲特投资中石油H股为例：2003年，人们惊讶地发现，巴菲特持有大量中石油H股。据了解，这部分股票实际上是巴菲特从2002年起就慢慢收集的。之后，巴菲特加快增持步伐，于2003年4月9日－24日，以1.61－1.67港元的均价，连续7次增持中石油。由于巴菲特增持的消息被广泛报道，中石油股价迅速上升，巴菲特也就停止了增持。
而左肩法逃顶，则是在判断股票被高估但仍在上涨阶段就开始卖出，越涨越卖，直到卖完为止。也以巴菲特卖出中石油H股为例：2007年7月，巴菲特以平均每股12.441港元开始出售中石油H股。根据相关资料，估计巴菲特减持的最高价不超过16港元，但后来中石油H股股价最高突破20港元。
而曹仁超的抄底和逃顶则采用了技术派的右肩法，其要领为：要买当头起，不买当头跌；上升趋势持股，下跌趋势持币。
右肩法抄底是要等股市见底以后，头肩底确立，才在右肩处买进；右肩法逃顶是要等头肩顶确立，才在右肩处卖出。然后就是只要股市趋势未发生改变，则坚持上升趋势持股，下跌趋势持币。
股谚云，“买进靠机会，卖出靠智慧”，但投资者往往忽略了这个股谚，顺着人气走，股市火爆之时才买入，并称“要长期持有，打死也不卖”，而在股市低迷时则忍耐不住斩仓出局。
ZT 战胜庄家先学会资金管理
战胜庄家先学会资金管理
我们把K线理论、技术指标、波浪理论、趋势理论等都定义成技术派理论，已经有400多年的历史。这些理论在股市初期是非常流行的，特别是电脑软件的发展，技术指标成为投资者所喜爱的投资分析方法，已知的技术指标有上万种。
随着股市的发展，这些起源于西方的技术派和图形派投资理论所推导的投资方法已经被巴菲特所代表的价值投资方法和美国机构投资资金管理方法所取代。目前在美国市场上基本上没有人再提什么技术指标，如果你现在去美国读书，有人再提起这些技术将使人贻笑大方。 华尔街股票操盘手的成功经验最重要的就是靠资金管理。 在美国的基金界曾经做过这样一个调查：能够长期获胜的基金，最重要的不是什么时候买入股票、什么价格卖出股票，而是你买了多少、卖了多少，你的筹码和资金的管理。
很多投资者向投资大师们请教投资秘决，以为大师们依靠准确地判断市场方向就能长期在市场中稳定获胜，其实投资大师们最为秘而不传的就是资金管理的要诀。基本上所有机构投资者都有自已秘而不宣的资金管理数学模型和资金管理方法。
资金管理和交易成功的基本原则 在多年交易理论的研究和实战操盘中，我们发现了很多交易方法和基本原则是非常有用的，下面几条就是我在华尔街多年交易实战操盘经验的总结和在我教学生时大部分人会问的问题。
1、不要预测股价的未来 大部分的投资者和我的学生，都错误地认为股市“专家”或者什么“投资天才”可以预测到市场将会发生什么事，认为他们成功的主要原因是他们知道如何去预测股票市场。 但是问题是，股价是不可以预测的。 如果他们真有如此技术，他们知道市场要如何走，为什么他们还在兜售一套技术分析指标和收费会员制度？他们真有如此高明和能耐，他们应该很富有，为什么还坐飞机在全国跑来跑去，去上一些技术分析的课程？一次我去听一个技术分析指标的课程，设计者说“他们采用大量的‘秘密’技术，可以保证你每天找到一只股价上升10%的黑马。”大家想想，如果每天能找到一只上升10%的黑马股票，一年有250个交易日，每次10%的复利增长，这是一个天文数字，你只要投资1万元，一年你可以赚33万亿。这样的故事每天发生在我们的周围，你能抵抗吗？ 如果你试图预测未来，本该卖出的股票你不会卖出，因为你的心目中预测的股价高于你要卖出股票的价格。相反，本该买进股票的时间你不会买进，因为你预测股价下跌的幅度还没有达到。
2、没有一种技术手段知道短期的市场趋势 我花了很长时间才明白到，世界上没有一个人和一种技术能真正了解市场为什么这样走而不是那样走，或者将要如何走。能知道市场往哪里去，只是一个幻想和你的主观想法。 很多散户和投资大众去参加过很多技术分析的授课班，花大量的时间去学习技术指标，每个上课的老师都说自己有一套“秘密武器”在身，知道市场的走向和趋势：他们和跑街的小摊贩、卖狗皮膏药的江湖医生没有什么区别，都是在愚弄听众。经常一句口头语，市场将要做多高或者多低，市场的回调将要达到如何一个程度，如何根据这些分析来买卖。可是，这所有的一切，都难帮听众赚钱。
3、没有人知道市场什么时候会启动 很多投资者，市场上流行的许多软件，花大量的时间和用各种技术分析方法寻找股票何时启动。很多所谓的“投资专家”招收会员、开讲座和报告会，告诉你市场将什么时候会启动和有一波行情。很多波浪理论、循环理论专家尝试预测市场要在什么时候启动，假设一个方向让市场去走。我自己也经常做股市的预测和行情何时启动，但是我常常发现这些都是浪费时间和徒劳无功的，我经常预测错误，经常错失大行情。最后我认定我自己不能预测，老老实实按规则买卖股票的时候，我开始赚钱了。而我觉得不能对市场进行预测没有什么大不了的，这不妨碍我赚钱。
4、预测并不重要，重要的是使用正确的交易和资金管理策略 很多市场专家其实是靠在市场中的交易和资金管理来赚钱，而不是因为他们预测正确了才赚钱。 正确地交易和准确地预测之间是完全不同的，交易中，预测并不重要，重要的是使用正确的交易策略，如果策略是正确的，我不需要预测市场到底要怎么走。这就是交易程式化的理论基础。一个好的交易策略就是无论股票的价格是上升、下降、还是横盘整理；不论这个人是投资专家还是投资新手；只要交易策略是正确的，你都能赢利。 我了解很多市场专家持续性的作出错误的市场预测但是依然赚钱，因为他们依靠一系列严格的交易和资金管理规则。作为一个自律的投资者，需要知道为什么和什么时候进入市场，什么时候出场，什么时候止损，什么时间不止损，需要平衡自己的风险和把利润最大化。一个好的交易系统包括了进场点、出场点、买卖参数、买卖量和资金管理方面的内容。
5、在成功的资金管理和风险控制上获取利润 我们到股票市场上是来赢利的，在订出赢利的目标时，我们首先要考虑如何控制风险，把风险降到零。只有在零风险前提下才能去追求利润最大化。成功的资金管理前提就是要求资金的风险是零。在这个前提可以推导出不少投资方法。在零风险长线投资中就有四组参数和多组数学模型可以调整和选择。
6、成功的资金管理者未必有很好的超级获利记录 依靠成功的资金管理的成功交易者未必有很好的超级利润。这是因为一个成功交易者在资金管理上在总是作好二手准备，股票的仓位经常处在半仓和轻仓的情况下。在一个单边上涨的行情下，一个满仓操作的新股民在低位买进股票，他又在高位卖出了股票，很显然这个交易者得到了“超级利润”。而成功的交易者可能因仓位较轻和不断卖出的交易策略。他得到的利润肯定要小于一个满仓操作的新股民。但这位满仓操作者是靠他的某一次很有运气的情况下得到的。 这是一个偶然事件但不是必然事件。相反成功的交易者虽然得到的利润少，但他是一个必然事件，每一次交易他都能得到这样的利润，而且在市场上总是赢利而不亏本。
7、市场决定你的利润有多少 一个股票市场，股指每年的上升斜率就是这个市场给我们的平均回报率。由于股价有短期价格的波动。每一个市场的投资者都在设法追求利润最大化。最简单的想法就是规避价格的短期波动。如果你每一次价格的短期波动都变成了利润。你在这个市场上的最大利润就是短期波动所产生的利润+这个市场年的平均升幅所产生的利润。这也是市场所能给出的固有的最大利润。 一个成功交易系统就是追求市场所能给出的固有的最大利润。不要去追求超出市场所能给出的最大利润。如果去追求，其结果将冒有很大损失的风险。很多短线投资者为什么有时亏损累累，有时大赚，就是这个原因。
8、让自己的资金局部大过庄家是获取利润的唯一方法 股票市场，期货市场和外汇市场都是资金博弈市场，在这个市场上，可总结出一句话，这是一个谁的资金大谁就是赢家的市场。
庄家用大资金来操纵某只股票的涨跌。通过控制股票价格的涨落而获取利润，散户在这个市场上由于资金小就是一只小羊。
有人会问，一个散户和一个普通投资者，资金只有几万元到几十万元，如何把你的资金做大，并大于庄家的资金几亿到几十亿，这不是白日做梦吗？ 如何把资金做大，这就是一个资金管理的问题。一个普通投资者可在某一个范围内让资金比庄家大，这就是我们所说的资金管理问题。就算不懂得分析技术，靠有效的资金管理一样能在市场中获利。
当你还没有学会资金管理和认识到资金管理的重要性时，你还只是一个微不足道的小投资者，在市场一会儿赢钱一会儿输钱，一直总是赚不了大钱，只有当你认识到资金管理的重要性时和学会资金管理后，才能体会成为一个市场大赢家的乐趣。 如何进行资金管理：不要期待一下就赚好多钱 资金管理很多人都只是定义为风险控制的概念，其实资金管理包含“头寸管理”和“风险控制”两部分。
留得青山在，不怕没柴烧。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。资金管理中，头寸管理包括股票和期货品种的组合、每笔建仓资金使用的大小、加仓的数量和在哪个价位加仓等，都最终影响你整个交易成绩。
世界上所有的赌场都限制赌徒下注的最高限额，一来是控制赌徒的损失，减少负面影响；二来也是控制赌场自己的风险，不使赌场由于赌徒某一次偶然的运气，大额下注给赌场带来风险。一个好的专业投资者同样也应该限制自己每次的交易金额，因为你是无法预测你下一次的交易究竟是盈利还是亏损的。国外的专业期货教学实践中，允许你在市场中多次、少量地亏损学习经验，但是不允许你出现一次大额的亏损。
风险管理主要是涉及止损、止盈。成功的投资者，是看谁笑到最后，谁就能笑得最好。风险管理就是使投资者能在市场中长久生存下去，笑到最后，笑得最好。 在机会最好的时候还能在市场中有资金交易。什么是机会最好，实际上就是当股价大跌时，你还有资金买进股票。
因为从概率的角度看，只有完成一定数量的交易，才能反映你的交易体系真正成效，不能只看某几次交易的盈亏评价交易业绩的好坏。所以在市场中能长期生存，完成一个成功交易投资者必要的交易次数，才能体现投资者交易体系的效益。 “满仓者亏损，空仓者赢利”这句话很多散户并不理解它的真正含义，很难接受这个观点。由于人性的贪和追求利润最大化经常满仓买进股票，这是造成投资者亏损的一个主要原因。
由于股票的价格是一个随机的和不确定的，股票价格的涨和跌的概率是50%。在一个输赢概率为50%的市场，我们对各种仓位的概率做一次统计，看看那一种仓位胜算最高。 输赢规则如下： 买进一只股票，当股价上升5%，赢利5%止赢出局，算你赢利一次。 买进一只股票，当股价下跌5%，输掉5%止损出局，算你输掉一次。 当你输一次时，下次用资金加倍法买进股票，如果再输，再加倍资金，这样可以提高赢利概率。把资金分的份数越多，就可以大大提高资金的胜算率。
下面这个表就是资金被分的份数与投资者胜算率的关系。 从表中我们可以看到，资金被分的次数越多，你的胜算率就越大，但是每一次收益率就低。当资金被分到15份时，你的胜算率就提高到了93%，但你每次的收益率就降到了6.67%。当资金被分的次数再增加，胜算率增加不多，但收益率却不断地下降。从中，我们得到资金被分成15份是一个合理的数字。 投资者尤其在进入市场的初期，特别需要的是投资经验和经历，挣钱是其次的事。不断地向市场学习的同时，自己的资金也不会伤筋动骨，当你的经验充足，就能充分展现你的才华。就像一个学生刚刚开始工作，由于没有经验，会出现很多的错误，这是可以接受的，只要不出现重大的失误，老板是会认可你的失误，老板也明白新人是需要一定的培养时间，当你逐渐成熟，老板才会将大的计划、大的项目交给你运作。重复旧的投资行为，只能得到旧的结果。如果你想让结果变好，就首先要改变旧的投资行为，按照市场中的3%成功投资大师的投资思路操作.
我们把K线理论、技术指标、波浪理论、趋势理论等都定义成技术派理论，已经有400多年的历史。这些理论在股市初期是非常流行的，特别是电脑软件的发展，技术指标成为投资者所喜爱的投资分析方法，已知的技术指标有上万种。
随着股市的发展，这些起源于西方的技术派和图形派投资理论所推导的投资方法已经被巴菲特所代表的价值投资方法和美国机构投资资金管理方法所取代。目前在美国市场上基本上没有人再提什么技术指标，如果你现在去美国读书，有人再提起这些技术将使人贻笑大方。 华尔街股票操盘手的成功经验最重要的就是靠资金管理。 在美国的基金界曾经做过这样一个调查：能够长期获胜的基金，最重要的不是什么时候买入股票、什么价格卖出股票，而是你买了多少、卖了多少，你的筹码和资金的管理。
很多投资者向投资大师们请教投资秘决，以为大师们依靠准确地判断市场方向就能长期在市场中稳定获胜，其实投资大师们最为秘而不传的就是资金管理的要诀。基本上所有机构投资者都有自已秘而不宣的资金管理数学模型和资金管理方法。
资金管理和交易成功的基本原则 在多年交易理论的研究和实战操盘中，我们发现了很多交易方法和基本原则是非常有用的，下面几条就是我在华尔街多年交易实战操盘经验的总结和在我教学生时大部分人会问的问题。
1、不要预测股价的未来 大部分的投资者和我的学生，都错误地认为股市“专家”或者什么“投资天才”可以预测到市场将会发生什么事，认为他们成功的主要原因是他们知道如何去预测股票市场。 但是问题是，股价是不可以预测的。 如果他们真有如此技术，他们知道市场要如何走，为什么他们还在兜售一套技术分析指标和收费会员制度？他们真有如此高明和能耐，他们应该很富有，为什么还坐飞机在全国跑来跑去，去上一些技术分析的课程？一次我去听一个技术分析指标的课程，设计者说“他们采用大量的‘秘密’技术，可以保证你每天找到一只股价上升10%的黑马。”大家想想，如果每天能找到一只上升10%的黑马股票，一年有250个交易日，每次10%的复利增长，这是一个天文数字，你只要投资1万元，一年你可以赚33万亿。这样的故事每天发生在我们的周围，你能抵抗吗？ 如果你试图预测未来，本该卖出的股票你不会卖出，因为你的心目中预测的股价高于你要卖出股票的价格。相反，本该买进股票的时间你不会买进，因为你预测股价下跌的幅度还没有达到。
2、没有一种技术手段知道短期的市场趋势 我花了很长时间才明白到，世界上没有一个人和一种技术能真正了解市场为什么这样走而不是那样走，或者将要如何走。能知道市场往哪里去，只是一个幻想和你的主观想法。 很多散户和投资大众去参加过很多技术分析的授课班，花大量的时间去学习技术指标，每个上课的老师都说自己有一套“秘密武器”在身，知道市场的走向和趋势：他们和跑街的小摊贩、卖狗皮膏药的江湖医生没有什么区别，都是在愚弄听众。经常一句口头语，市场将要做多高或者多低，市场的回调将要达到如何一个程度，如何根据这些分析来买卖。可是，这所有的一切，都难帮听众赚钱。
3、没有人知道市场什么时候会启动 很多投资者，市场上流行的许多软件，花大量的时间和用各种技术分析方法寻找股票何时启动。很多所谓的“投资专家”招收会员、开讲座和报告会，告诉你市场将什么时候会启动和有一波行情。很多波浪理论、循环理论专家尝试预测市场要在什么时候启动，假设一个方向让市场去走。我自己也经常做股市的预测和行情何时启动，但是我常常发现这些都是浪费时间和徒劳无功的，我经常预测错误，经常错失大行情。最后我认定我自己不能预测，老老实实按规则买卖股票的时候，我开始赚钱了。而我觉得不能对市场进行预测没有什么大不了的，这不妨碍我赚钱。
4、预测并不重要，重要的是使用正确的交易和资金管理策略 很多市场专家其实是靠在市场中的交易和资金管理来赚钱，而不是因为他们预测正确了才赚钱。 正确地交易和准确地预测之间是完全不同的，交易中，预测并不重要，重要的是使用正确的交易策略，如果策略是正确的，我不需要预测市场到底要怎么走。这就是交易程式化的理论基础。一个好的交易策略就是无论股票的价格是上升、下降、还是横盘整理；不论这个人是投资专家还是投资新手；只要交易策略是正确的，你都能赢利。 我了解很多市场专家持续性的作出错误的市场预测但是依然赚钱，因为他们依靠一系列严格的交易和资金管理规则。作为一个自律的投资者，需要知道为什么和什么时候进入市场，什么时候出场，什么时候止损，什么时间不止损，需要平衡自己的风险和把利润最大化。一个好的交易系统包括了进场点、出场点、买卖参数、买卖量和资金管理方面的内容。
5、在成功的资金管理和风险控制上获取利润 我们到股票市场上是来赢利的，在订出赢利的目标时，我们首先要考虑如何控制风险，把风险降到零。只有在零风险前提下才能去追求利润最大化。成功的资金管理前提就是要求资金的风险是零。在这个前提可以推导出不少投资方法。在零风险长线投资中就有四组参数和多组数学模型可以调整和选择。
6、成功的资金管理者未必有很好的超级获利记录 依靠成功的资金管理的成功交易者未必有很好的超级利润。这是因为一个成功交易者在资金管理上在总是作好二手准备，股票的仓位经常处在半仓和轻仓的情况下。在一个单边上涨的行情下，一个满仓操作的新股民在低位买进股票，他又在高位卖出了股票，很显然这个交易者得到了“超级利润”。而成功的交易者可能因仓位较轻和不断卖出的交易策略。他得到的利润肯定要小于一个满仓操作的新股民。但这位满仓操作者是靠他的某一次很有运气的情况下得到的。 这是一个偶然事件但不是必然事件。相反成功的交易者虽然得到的利润少，但他是一个必然事件，每一次交易他都能得到这样的利润，而且在市场上总是赢利而不亏本。
7、市场决定你的利润有多少 一个股票市场，股指每年的上升斜率就是这个市场给我们的平均回报率。由于股价有短期价格的波动。每一个市场的投资者都在设法追求利润最大化。最简单的想法就是规避价格的短期波动。如果你每一次价格的短期波动都变成了利润。你在这个市场上的最大利润就是短期波动所产生的利润+这个市场年的平均升幅所产生的利润。这也是市场所能给出的固有的最大利润。 一个成功交易系统就是追求市场所能给出的固有的最大利润。不要去追求超出市场所能给出的最大利润。如果去追求，其结果将冒有很大损失的风险。很多短线投资者为什么有时亏损累累，有时大赚，就是这个原因。
8、让自己的资金局部大过庄家是获取利润的唯一方法 股票市场，期货市场和外汇市场都是资金博弈市场，在这个市场上，可总结出一句话，这是一个谁的资金大谁就是赢家的市场。
庄家用大资金来操纵某只股票的涨跌。通过控制股票价格的涨落而获取利润，散户在这个市场上由于资金小就是一只小羊。
有人会问，一个散户和一个普通投资者，资金只有几万元到几十万元，如何把你的资金做大，并大于庄家的资金几亿到几十亿，这不是白日做梦吗？ 如何把资金做大，这就是一个资金管理的问题。一个普通投资者可在某一个范围内让资金比庄家大，这就是我们所说的资金管理问题。就算不懂得分析技术，靠有效的资金管理一样能在市场中获利。
当你还没有学会资金管理和认识到资金管理的重要性时，你还只是一个微不足道的小投资者，在市场一会儿赢钱一会儿输钱，一直总是赚不了大钱，只有当你认识到资金管理的重要性时和学会资金管理后，才能体会成为一个市场大赢家的乐趣。 如何进行资金管理：不要期待一下就赚好多钱 资金管理很多人都只是定义为风险控制的概念，其实资金管理包含“头寸管理”和“风险控制”两部分。
留得青山在，不怕没柴烧。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。资金管理中，头寸管理包括股票和期货品种的组合、每笔建仓资金使用的大小、加仓的数量和在哪个价位加仓等，都最终影响你整个交易成绩。
世界上所有的赌场都限制赌徒下注的最高限额，一来是控制赌徒的损失，减少负面影响；二来也是控制赌场自己的风险，不使赌场由于赌徒某一次偶然的运气，大额下注给赌场带来风险。一个好的专业投资者同样也应该限制自己每次的交易金额，因为你是无法预测你下一次的交易究竟是盈利还是亏损的。国外的专业期货教学实践中，允许你在市场中多次、少量地亏损学习经验，但是不允许你出现一次大额的亏损。
风险管理主要是涉及止损、止盈。成功的投资者，是看谁笑到最后，谁就能笑得最好。风险管理就是使投资者能在市场中长久生存下去，笑到最后，笑得最好。 在机会最好的时候还能在市场中有资金交易。什么是机会最好，实际上就是当股价大跌时，你还有资金买进股票。
因为从概率的角度看，只有完成一定数量的交易，才能反映你的交易体系真正成效，不能只看某几次交易的盈亏评价交易业绩的好坏。所以在市场中能长期生存，完成一个成功交易投资者必要的交易次数，才能体现投资者交易体系的效益。 “满仓者亏损，空仓者赢利”这句话很多散户并不理解它的真正含义，很难接受这个观点。由于人性的贪和追求利润最大化经常满仓买进股票，这是造成投资者亏损的一个主要原因。
由于股票的价格是一个随机的和不确定的，股票价格的涨和跌的概率是50%。在一个输赢概率为50%的市场，我们对各种仓位的概率做一次统计，看看那一种仓位胜算最高。 输赢规则如下： 买进一只股票，当股价上升5%，赢利5%止赢出局，算你赢利一次。 买进一只股票，当股价下跌5%，输掉5%止损出局，算你输掉一次。 当你输一次时，下次用资金加倍法买进股票，如果再输，再加倍资金，这样可以提高赢利概率。把资金分的份数越多，就可以大大提高资金的胜算率。
下面这个表就是资金被分的份数与投资者胜算率的关系。 从表中我们可以看到，资金被分的次数越多，你的胜算率就越大，但是每一次收益率就低。当资金被分到15份时，你的胜算率就提高到了93%，但你每次的收益率就降到了6.67%。当资金被分的次数再增加，胜算率增加不多，但收益率却不断地下降。从中，我们得到资金被分成15份是一个合理的数字。 投资者尤其在进入市场的初期，特别需要的是投资经验和经历，挣钱是其次的事。不断地向市场学习的同时，自己的资金也不会伤筋动骨，当你的经验充足，就能充分展现你的才华。就像一个学生刚刚开始工作，由于没有经验，会出现很多的错误，这是可以接受的，只要不出现重大的失误，老板是会认可你的失误，老板也明白新人是需要一定的培养时间，当你逐渐成熟，老板才会将大的计划、大的项目交给你运作。重复旧的投资行为，只能得到旧的结果。如果你想让结果变好，就首先要改变旧的投资行为，按照市场中的3%成功投资大师的投资思路操作.
ZT 华尔街操盘手忠告: 谨记十大平衡术
华尔街操盘手:谨记十大平衡术
http://www.788111.com 2008年06月11日 09:14:20
四点忠告
1.树立劳动致富的人生观
古今中外历朝历代只有极少数人可以不劳而获。普通老百姓应在本职工作上精益求精，依靠辛勤劳动而致富。炒卖股票不属于劳动。不少人本是勤奋节俭，但总是担心别人不劳而获赚大了，华尔街(泛指) 很善于投其所好，以小利相诱，终将其血汗所得窃为己有。
2.保卫劳动果实以死守不战为上策
绝大部分人不可能真正弄清市场规律，不可能识破华尔街圈套，千万不要盲目自信而进入市场，更不要相信华尔街经纪人的花言巧语，自己辛勤所得应守护好。
然而不战并非不做事，并非将钱压在床底，或是简单存入银行。指数化投资属于防守型的好策略，按月有规律地将部分收入投入股市也是好办法。关键是不要受华尔街影响，不要受媒体影响，不要受左邻右舍影响，要持之以恒地进行指数化投资。
有道德的职业投资者拿着别人的钱，也应当成自己的钱一样保守，在弄清情况之前主力资金不要轻易出击。
3.投资行业是一种特殊劳动
其特殊性在于，行业门槛很高，很不容易进，但进去后并不难。滥竽充数者不少，日子也都不错。当然，像其他行业一样，做得好也不容易。不过这一行做得稍好一些的，收入之高与其付出似乎不成比例。
医生要为病人解除病痛，厨师要做出可口饭菜，才能算劳动。华尔街所谓职业投资，绝大部分情况下并不是指帮投资者赚钱，而是指从投资者手中圈钱，不管赚了赔了，都大收一笔手续费。华尔街将职业投资美化为每个基金经理都绞尽脑汁为投资者赚钱，与真实情况大相径庭。实情更接近于江湖郎中兜售灵丹，自称包治百病，或是厨师画饼与人充饥，账单上却写上美味佳肴的价钱。
商学院MBA学投资，大部分人并不想像普通投资者那样，将自己的钱来炒作股票，望眼欲穿，期待股票大涨，而是想削尖脑袋，进入华尔街，学会圈钱之术以致富。
4.九死一生，百炼成钢
与死守不战的战术相比，业余投资者95％以上亏钱，职业投资者90％以上亏钱。当然，职业亏钱者，仍可靠其"劳动"收取管理费而致富，只不过在行业内，他们得不到尊重而已。
如何成为那不亏的10％？如何成为1％？天赋、机遇、勤奋都很重要。但在投资这一特殊行业，这些词也许有一些特殊意义。做工种地、教育科研与交易投资所需的聪明都不一样。在自己行业也许已是极为出色，但进入投资业后仍应以哀兵姿态，以守为上。对普通人来说机遇也很难得到，碰上了要珍惜。至于勤奋更不可肤浅地理解。若是死盯屏幕，输了钱想翻本，则越勤奋越糟糕。也可以说一般人的聪明勤奋，在投资这一行未必管用。
世上很多行业都有"子承父业"之现象。即使是很残酷的打仗这一行，父子名将也不在少数。但投资这一行竟找不出一个真正意义上的"子承父业"。索罗斯的大型对冲基金是由其子接任总裁，但其子什么都管，就是不管投资。美国最大共同基金富达投资集团(Fidelity Investments)，老板约翰逊曾是明星基金经理，其女也将继承父业，但她只做过很短时间基金经理。她的接位，颇有英国王子也要当一年兵再接位的味道。
子女不愿承父业，至少不愿承事业中最难、最残酷的那一块，这对想进入这一行，并希望投资赚钱致富而非圈钱致富者，应算一个警钟。想要成功，要有一定的天分、机遇，要废寝忘食，要有韧性，要有顽强的意志，要有耐心，要细致入微。最后万事俱备了，东风也起了，还要做好九死一生的打算。
如果在看了以上警告后仍想走投资赚钱(而非圈钱赚钱)这条险路，下面我的一些心得可能会有些帮助。
交易过程需要理论、实践，再理论、再实践，反复循环，以至无穷。
十项平衡术
有很多关于市场基本分析、技术分析的好书，其交易原则我早年也都看过，不少也同意。有心做交易员的读者，应将这些书全都看了。但必须从中总结出适合自己的法则来。我想要强调的是两个字：平衡。平衡这两个字用于生活，用于交易都有好处，下面仅仅是举些例子。这些原则说起来容易，自己也很难全做到。
1.人生的平衡
胸无大志、不求上进固然不可，强求功名也同样不可。投资与交易(不同于圈钱)这一职业，一方面有其惊险刺激、点石成金的魔力，另一方面，世上竟无一人子承父业，可见其必定有得有失。
2.战略与战术的平衡
战略上要自信，要有打败一切敌人的信心和勇气；战术上要谨慎，要时刻认识到自己知识与水平的局限性。准备交易时必须如临深渊、如履薄冰，对每一个细节都不要放过。
3.与华尔街的距离保持平衡
在华尔街要做到出淤泥而不染很难。在短线上与华尔街结盟也能赚不少钱，但要长期取得好回报，则必须独立于华尔街之外进行思考。为华尔街做事，有时不得不向钱低头，属于情有可原，但绝不可做出卖国求荣之事。
4.正与奇的平衡
初入市场当循正道，防守为上，对市场上流行的交易法则一一研究并试用。待有相当资金与经验的积累，并确信对局部市场有独到发现后，可以寻求机会，以奇兵出击，获取全胜。
5.长线投资与短线投机的平衡
长线以价值为本，短线交易以技术分析、资金流动分析为主。长线投资有了利润，须耐心让利润成长，及至价值基本面改变。短线交易若有损失，必须尽快止损，不可有侥幸之心。
有热门股票，可以少量资金顺势炒作，适可而止， 但需时刻提醒自己这是在做短线。对冷门资产，则当潜心分析，像科学家一样有独创性，找出别人没发现的东西，找出超级价值，不战屈人。
6.低进高出，还是高进低出？
乍一看这不成问题，当然是低进高出。然而普通投资者，包括大部分职业投资者失败之处就在这看似不成问题的问题上。
普通投资者短线操作时喜欢自作聪明，低进高出。"掉这么多，可以进了" ，"涨了不少，赶快卖掉"。而长线投资时，则受华尔街蒙蔽而高进低出。市场长时间大幅升值后，华尔街祭出其绝招，"技术革命，日新月异"，"经济腾飞，潜力无限"，怎可手中有钱而不入市? 市场上也并非没有冷静的声音，然而忠言逆耳，投资者听不进去。
一个职业交易员首先要训练"高进低出"的直觉。一个向上涨的市场，明天多半是不变或继续上涨；一个向下掉的市场，明天多半是不变或再掉。如果自己及周围人都觉得高，则买进，如果觉得太低，则卖出。短线交易，要顺势而行。"逢低吸纳，逢高出售"不可用于短线。
但职业交易员又容易在短线交易高进低出这一关走火入魔。高进低出，顺应华尔街，对于早期生存很重要。但即使短线技术炉火纯青，也须返璞归真，寻求价值，长线投资，低进高出，顺其自然。市场有一种无形的力量，使得长期回报回归平均。要找出长线价值，必须远离华尔街时尚，独立以最基本的道理分析市场。
业余投资者很难学职业交易员的一套，最好远离短线。但业余投资者可以学做分析起家的投资大师们，不做短线，耐心做长线。
7.分散风险与集中投资的平衡
价值平庸而又不得不投资时，分散风险。一旦有独创性研究发现超优价值，可以考虑集中投资，但必须少用或不用杠杆。
华尔街喜欢用"风险值"(Value at Risk， VAR) 来分析风险。这个概念漏洞很大。用一大堆价值平庸的资产分散风险，再加以杠杆，"VAR"不高，是对冲基金最常见的做法。然而，由于全球金融一体化，资产价格短期涨跌往往与基本面关系不大。同时投看似毫不相干的资产，能够分散经济风险，但未必能够分散市场风险，一旦再与杠杆相结合，则危险极大。
8.仓位大小的平衡
市场整体高估时，仓位要小，要灵活，不能眼红别人还在挣大钱。市场整体低估时，尤其是在市场持续多年走低，价值改观，而大部分投资者对经济和政策基本面的改善视而不见，不愿入市时，则当加大投入。
若是市场整体估值较好，但短线风险较大，则仓位须适中。平衡的关键在于一个赢者心态： 仓位必须足够大，市场涨上去后不要说"我看得很准，可惜没买" ；仓位又不能太大，市场短期续跌后不要说"我知道还得跌，再等等就好了" 。涨是利润，跌是机会；涨不足喜，跌不足忧。
9.简单性与复杂性之间的平衡
好的长线投资都较简单。复杂的多头套利对冲交易不是不可以做，但一定要严格跟踪市场流动性。
初入华尔街的人，千万不要一发现某复杂资产价格与模型不符，便做多做空套利。可以少做一点，同时深入研究。要知道，世界上聪明人有的是，自己所发现的，多半早已有人做过。一旦确实发现套利机会，要制定周密的行动方案。
10.供与求之间的平衡
基本的经济学规律告诉我们，供应多，价格会下降，供应少价格会上升。金融市场上长线也是如此。但短期内价格是由华尔街操纵的。比如，1999～2000年，高科技行业内部高管不停地将手中股票甩给华尔街经纪人。供应越来越多。为了便于出手，华尔街号召全世界投资者买进，市场几乎日创新高，供应多反到引起价格上升。投资者应根据华尔街这一特殊的供求现象制定相应对策。
理论方面，我个人从以下几类训练中受益较多。
六类训练
1.数学类：
四则运算；开根、乘方、指数、对数、复合利率；线性优化，基本统计。
2.经济、金融类：
微观、宏观及国际经济学；货币市场(Marcia Stigum 经典)；衍生物(John Hull经典)；经济与金融历史。
3.实用类：
彼得·林奇(Peter Lynch，Beating the Street)，彼得·林奇很可能是金融史上唯一一个大规模投资靠选股而打败华尔街的投资专家。他并非名校毕业。想模仿他的人应看一看他四十岁时的照片(已白发苍苍)，然后问问自己及家人是否也愿意在40岁时变成那样；杰克·许瓦格(Jack Schwager)，许瓦格写过很多书，都值得反复看。
4.其他书籍：
开卷有益，知识面越广越好。大部分书可速读，但也有些必须精读，各人可根据具体情况。非专业书中，我喜欢反复看，书翻破了再买了看的，以《毛泽东选集》与《金庸全集》为首。现在没时间看书了，靠锻炼时间反复听两个评书，一个是刘兰芳女士的《岳飞》，一个是袁阔成的先生《三国演义》。以正克邪、将计就计、以弱胜强等人生观和交易观，也得益于这些书籍。精读几十遍的故事，每次再听，都有新的体会。
5.各类活动：
现在的教育体制，太注重读书，甚至鼓励读死书。生活中自有学问。打工种地、文娱体育、三教九流，都应尽可能有所了解，有所参与。我小学时功课不重，学校经常组织学工学农学军。这些经历，对于日后以常识分析经济运作，看穿华尔街烟幕，很有帮助。
即使有些活动不登大雅之堂，只要把握得恰当，也会有益，甚至可以化腐朽为神奇。我做交易，得益于象棋、围棋自不必多言。但从小学至研究生，打牌、打麻将一直没有停过。算牌、记牌、分析对手的习惯，在那时就已养成。麻将桌上，人人想赢怕输，牌内牌外同时下工夫，赢了的想套现，输了的想翻本。我在墨西哥比索交易过程中与对手都很熟，不少对手身上都有当年"麻友"的原型。
6.高深理论类：
高深理论有没有用？肯定有用。但我几乎拿了两个博士，所学的高深东西，对找到工作有用，但并未直接对交易起到多少作用。这些理论最大的作用是，当一班华尔街总策略师、总分析师、总经济师抖出他们的名校学位、显赫经历，顺口引用"随机微分方程"、"GARCH"、"多元回归宏观预测"等名词，我可以冷眼旁观其闹剧。这些人当中有少数是高手，而且也算正派。但大部分人并不真懂，且对投资者常怀歹意。这些理论，我当年就学得比他们好，他们骗不了我。只要自己功夫正、功夫深，对手以阴毒功夫来袭，可叫他自受其害。一般人如没学过这些理论也不要怕，华尔街宣传机器开动时，将耳朵塞上即可。
http://www.788111.com 2008年06月11日 09:14:20
四点忠告
1.树立劳动致富的人生观
古今中外历朝历代只有极少数人可以不劳而获。普通老百姓应在本职工作上精益求精，依靠辛勤劳动而致富。炒卖股票不属于劳动。不少人本是勤奋节俭，但总是担心别人不劳而获赚大了，华尔街(泛指) 很善于投其所好，以小利相诱，终将其血汗所得窃为己有。
2.保卫劳动果实以死守不战为上策
绝大部分人不可能真正弄清市场规律，不可能识破华尔街圈套，千万不要盲目自信而进入市场，更不要相信华尔街经纪人的花言巧语，自己辛勤所得应守护好。
然而不战并非不做事，并非将钱压在床底，或是简单存入银行。指数化投资属于防守型的好策略，按月有规律地将部分收入投入股市也是好办法。关键是不要受华尔街影响，不要受媒体影响，不要受左邻右舍影响，要持之以恒地进行指数化投资。
有道德的职业投资者拿着别人的钱，也应当成自己的钱一样保守，在弄清情况之前主力资金不要轻易出击。
3.投资行业是一种特殊劳动
其特殊性在于，行业门槛很高，很不容易进，但进去后并不难。滥竽充数者不少，日子也都不错。当然，像其他行业一样，做得好也不容易。不过这一行做得稍好一些的，收入之高与其付出似乎不成比例。
医生要为病人解除病痛，厨师要做出可口饭菜，才能算劳动。华尔街所谓职业投资，绝大部分情况下并不是指帮投资者赚钱，而是指从投资者手中圈钱，不管赚了赔了，都大收一笔手续费。华尔街将职业投资美化为每个基金经理都绞尽脑汁为投资者赚钱，与真实情况大相径庭。实情更接近于江湖郎中兜售灵丹，自称包治百病，或是厨师画饼与人充饥，账单上却写上美味佳肴的价钱。
商学院MBA学投资，大部分人并不想像普通投资者那样，将自己的钱来炒作股票，望眼欲穿，期待股票大涨，而是想削尖脑袋，进入华尔街，学会圈钱之术以致富。
4.九死一生，百炼成钢
与死守不战的战术相比，业余投资者95％以上亏钱，职业投资者90％以上亏钱。当然，职业亏钱者，仍可靠其"劳动"收取管理费而致富，只不过在行业内，他们得不到尊重而已。
如何成为那不亏的10％？如何成为1％？天赋、机遇、勤奋都很重要。但在投资这一特殊行业，这些词也许有一些特殊意义。做工种地、教育科研与交易投资所需的聪明都不一样。在自己行业也许已是极为出色，但进入投资业后仍应以哀兵姿态，以守为上。对普通人来说机遇也很难得到，碰上了要珍惜。至于勤奋更不可肤浅地理解。若是死盯屏幕，输了钱想翻本，则越勤奋越糟糕。也可以说一般人的聪明勤奋，在投资这一行未必管用。
世上很多行业都有"子承父业"之现象。即使是很残酷的打仗这一行，父子名将也不在少数。但投资这一行竟找不出一个真正意义上的"子承父业"。索罗斯的大型对冲基金是由其子接任总裁，但其子什么都管，就是不管投资。美国最大共同基金富达投资集团(Fidelity Investments)，老板约翰逊曾是明星基金经理，其女也将继承父业，但她只做过很短时间基金经理。她的接位，颇有英国王子也要当一年兵再接位的味道。
子女不愿承父业，至少不愿承事业中最难、最残酷的那一块，这对想进入这一行，并希望投资赚钱致富而非圈钱致富者，应算一个警钟。想要成功，要有一定的天分、机遇，要废寝忘食，要有韧性，要有顽强的意志，要有耐心，要细致入微。最后万事俱备了，东风也起了，还要做好九死一生的打算。
如果在看了以上警告后仍想走投资赚钱(而非圈钱赚钱)这条险路，下面我的一些心得可能会有些帮助。
交易过程需要理论、实践，再理论、再实践，反复循环，以至无穷。
十项平衡术
有很多关于市场基本分析、技术分析的好书，其交易原则我早年也都看过，不少也同意。有心做交易员的读者，应将这些书全都看了。但必须从中总结出适合自己的法则来。我想要强调的是两个字：平衡。平衡这两个字用于生活，用于交易都有好处，下面仅仅是举些例子。这些原则说起来容易，自己也很难全做到。
1.人生的平衡
胸无大志、不求上进固然不可，强求功名也同样不可。投资与交易(不同于圈钱)这一职业，一方面有其惊险刺激、点石成金的魔力，另一方面，世上竟无一人子承父业，可见其必定有得有失。
2.战略与战术的平衡
战略上要自信，要有打败一切敌人的信心和勇气；战术上要谨慎，要时刻认识到自己知识与水平的局限性。准备交易时必须如临深渊、如履薄冰，对每一个细节都不要放过。
3.与华尔街的距离保持平衡
在华尔街要做到出淤泥而不染很难。在短线上与华尔街结盟也能赚不少钱，但要长期取得好回报，则必须独立于华尔街之外进行思考。为华尔街做事，有时不得不向钱低头，属于情有可原，但绝不可做出卖国求荣之事。
4.正与奇的平衡
初入市场当循正道，防守为上，对市场上流行的交易法则一一研究并试用。待有相当资金与经验的积累，并确信对局部市场有独到发现后，可以寻求机会，以奇兵出击，获取全胜。
5.长线投资与短线投机的平衡
长线以价值为本，短线交易以技术分析、资金流动分析为主。长线投资有了利润，须耐心让利润成长，及至价值基本面改变。短线交易若有损失，必须尽快止损，不可有侥幸之心。
有热门股票，可以少量资金顺势炒作，适可而止， 但需时刻提醒自己这是在做短线。对冷门资产，则当潜心分析，像科学家一样有独创性，找出别人没发现的东西，找出超级价值，不战屈人。
6.低进高出，还是高进低出？
乍一看这不成问题，当然是低进高出。然而普通投资者，包括大部分职业投资者失败之处就在这看似不成问题的问题上。
普通投资者短线操作时喜欢自作聪明，低进高出。"掉这么多，可以进了" ，"涨了不少，赶快卖掉"。而长线投资时，则受华尔街蒙蔽而高进低出。市场长时间大幅升值后，华尔街祭出其绝招，"技术革命，日新月异"，"经济腾飞，潜力无限"，怎可手中有钱而不入市? 市场上也并非没有冷静的声音，然而忠言逆耳，投资者听不进去。
一个职业交易员首先要训练"高进低出"的直觉。一个向上涨的市场，明天多半是不变或继续上涨；一个向下掉的市场，明天多半是不变或再掉。如果自己及周围人都觉得高，则买进，如果觉得太低，则卖出。短线交易，要顺势而行。"逢低吸纳，逢高出售"不可用于短线。
但职业交易员又容易在短线交易高进低出这一关走火入魔。高进低出，顺应华尔街，对于早期生存很重要。但即使短线技术炉火纯青，也须返璞归真，寻求价值，长线投资，低进高出，顺其自然。市场有一种无形的力量，使得长期回报回归平均。要找出长线价值，必须远离华尔街时尚，独立以最基本的道理分析市场。
业余投资者很难学职业交易员的一套，最好远离短线。但业余投资者可以学做分析起家的投资大师们，不做短线，耐心做长线。
7.分散风险与集中投资的平衡
价值平庸而又不得不投资时，分散风险。一旦有独创性研究发现超优价值，可以考虑集中投资，但必须少用或不用杠杆。
华尔街喜欢用"风险值"(Value at Risk， VAR) 来分析风险。这个概念漏洞很大。用一大堆价值平庸的资产分散风险，再加以杠杆，"VAR"不高，是对冲基金最常见的做法。然而，由于全球金融一体化，资产价格短期涨跌往往与基本面关系不大。同时投看似毫不相干的资产，能够分散经济风险，但未必能够分散市场风险，一旦再与杠杆相结合，则危险极大。
8.仓位大小的平衡
市场整体高估时，仓位要小，要灵活，不能眼红别人还在挣大钱。市场整体低估时，尤其是在市场持续多年走低，价值改观，而大部分投资者对经济和政策基本面的改善视而不见，不愿入市时，则当加大投入。
若是市场整体估值较好，但短线风险较大，则仓位须适中。平衡的关键在于一个赢者心态： 仓位必须足够大，市场涨上去后不要说"我看得很准，可惜没买" ；仓位又不能太大，市场短期续跌后不要说"我知道还得跌，再等等就好了" 。涨是利润，跌是机会；涨不足喜，跌不足忧。
9.简单性与复杂性之间的平衡
好的长线投资都较简单。复杂的多头套利对冲交易不是不可以做，但一定要严格跟踪市场流动性。
初入华尔街的人，千万不要一发现某复杂资产价格与模型不符，便做多做空套利。可以少做一点，同时深入研究。要知道，世界上聪明人有的是，自己所发现的，多半早已有人做过。一旦确实发现套利机会，要制定周密的行动方案。
10.供与求之间的平衡
基本的经济学规律告诉我们，供应多，价格会下降，供应少价格会上升。金融市场上长线也是如此。但短期内价格是由华尔街操纵的。比如，1999～2000年，高科技行业内部高管不停地将手中股票甩给华尔街经纪人。供应越来越多。为了便于出手，华尔街号召全世界投资者买进，市场几乎日创新高，供应多反到引起价格上升。投资者应根据华尔街这一特殊的供求现象制定相应对策。
理论方面，我个人从以下几类训练中受益较多。
六类训练
1.数学类：
四则运算；开根、乘方、指数、对数、复合利率；线性优化，基本统计。
2.经济、金融类：
微观、宏观及国际经济学；货币市场(Marcia Stigum 经典)；衍生物(John Hull经典)；经济与金融历史。
3.实用类：
彼得·林奇(Peter Lynch，Beating the Street)，彼得·林奇很可能是金融史上唯一一个大规模投资靠选股而打败华尔街的投资专家。他并非名校毕业。想模仿他的人应看一看他四十岁时的照片(已白发苍苍)，然后问问自己及家人是否也愿意在40岁时变成那样；杰克·许瓦格(Jack Schwager)，许瓦格写过很多书，都值得反复看。
4.其他书籍：
开卷有益，知识面越广越好。大部分书可速读，但也有些必须精读，各人可根据具体情况。非专业书中，我喜欢反复看，书翻破了再买了看的，以《毛泽东选集》与《金庸全集》为首。现在没时间看书了，靠锻炼时间反复听两个评书，一个是刘兰芳女士的《岳飞》，一个是袁阔成的先生《三国演义》。以正克邪、将计就计、以弱胜强等人生观和交易观，也得益于这些书籍。精读几十遍的故事，每次再听，都有新的体会。
5.各类活动：
现在的教育体制，太注重读书，甚至鼓励读死书。生活中自有学问。打工种地、文娱体育、三教九流，都应尽可能有所了解，有所参与。我小学时功课不重，学校经常组织学工学农学军。这些经历，对于日后以常识分析经济运作，看穿华尔街烟幕，很有帮助。
即使有些活动不登大雅之堂，只要把握得恰当，也会有益，甚至可以化腐朽为神奇。我做交易，得益于象棋、围棋自不必多言。但从小学至研究生，打牌、打麻将一直没有停过。算牌、记牌、分析对手的习惯，在那时就已养成。麻将桌上，人人想赢怕输，牌内牌外同时下工夫，赢了的想套现，输了的想翻本。我在墨西哥比索交易过程中与对手都很熟，不少对手身上都有当年"麻友"的原型。
6.高深理论类：
高深理论有没有用？肯定有用。但我几乎拿了两个博士，所学的高深东西，对找到工作有用，但并未直接对交易起到多少作用。这些理论最大的作用是，当一班华尔街总策略师、总分析师、总经济师抖出他们的名校学位、显赫经历，顺口引用"随机微分方程"、"GARCH"、"多元回归宏观预测"等名词，我可以冷眼旁观其闹剧。这些人当中有少数是高手，而且也算正派。但大部分人并不真懂，且对投资者常怀歹意。这些理论，我当年就学得比他们好，他们骗不了我。只要自己功夫正、功夫深，对手以阴毒功夫来袭，可叫他自受其害。一般人如没学过这些理论也不要怕，华尔街宣传机器开动时，将耳朵塞上即可。
ZT 波段操作中稳定盈利的六个办法
波段操作中稳定盈利的六个办法
在运用波段操作时必须要根据波段行情的运行特征，制定和实施波段操作的方案和计划，具体来说要把握好波段空间中六要素：波轴、波势、波谷、波峰、波长、波幅。
波轴股不下
波轴是指波段行情中多空相对平衡位置。波轴是波段操作的核心要素，以中轴线指标AXES为衡量标准，当股价位于中轴线AXES之下时，投资者可以予以关注，股价接近波段行情的波谷区域时可以择机买入；当股价位于中轴线AXES之上时，投资者要保持观望，在股价接近波段行情的波峰区域时择机卖出。
波势
波势是指波段行情的整体运行趋势和方向。多数情况下，波段行情的运行趋势是保持一定斜率的向上或向下运行，绝对水平的波段行情比较少见。当股价水平运行而且波幅极小时，往往是行情即将突破的前兆，此时，除非有相当的把握，否则尽量保持静观其变为好。
波段操作中关键是要讲究顺势而为，要根据波段行情的不同运行方向，包括不同的运行斜率，分别采用不同的波段操作方法，如：波段行情在向上运行时，投资者要在基本不丢失筹码的前提下，进行波段操作；而在向下运行趋势的波段行情中，投资者应该以做空的方式波段操作。
波谷与波峰
波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域。波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域。波谷与波峰属于波段操作中的买卖进出区域，主要由以下一些条件组成：
1、箱体运动的箱型顶部和底部位置；
2、BOLL布林线的上轨线和下轨线；
3、趋势通道的上轨趋势线和下轨支撑线；
4、成交密集区的边缘线；
5、投资者事先制定的止赢位或止损位；
6、股价以轴线之间的平均偏离值的位置； 股不下
波长
波长是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久，其实片面的采用长线还是短线投资方式，都是一种建立在主观意愿上，与实际相脱钩的投资方式。投资周期的长短应该以客观事实为依据，惟市场趋势马首是瞻，当市场趋势波动周期长，就应该采用长线；当市场趋势波动周期短，就应该采用短线；投资者要让自己适应市场，而不能让市场来适应自己。
波幅
波幅是指股价在振动过程中偏离平衡位置的最大距离。由于交易成本因素的制约，波段操作必须要有一定的获利空间才可以进行，如果股价的上下波动幅度过小，投资者就不宜采用波段操作。虽然，近年来印花税和佣金都有所下降，绝大多数投资者的一次完整交易费用不会超过1％，但考虑实际操作中的正常误差，股价的波幅必须达到3％～5％以上时，才是波段操作的最佳环境。
投资者在制定波段操作计划时必须重点考虑这些要素，具体而言，投资者需要做到以下方面：
1、依据波轴决定投资取向。
2、依据波势决定具体操作方式。
3、依据波谷与波峰决定买卖时机。
4、依据波幅决定介入程度
5、依据波长决定操作周期
在运用波段操作时必须要根据波段行情的运行特征，制定和实施波段操作的方案和计划，具体来说要把握好波段空间中六要素：波轴、波势、波谷、波峰、波长、波幅。
波轴股不下
波轴是指波段行情中多空相对平衡位置。波轴是波段操作的核心要素，以中轴线指标AXES为衡量标准，当股价位于中轴线AXES之下时，投资者可以予以关注，股价接近波段行情的波谷区域时可以择机买入；当股价位于中轴线AXES之上时，投资者要保持观望，在股价接近波段行情的波峰区域时择机卖出。
波势
波势是指波段行情的整体运行趋势和方向。多数情况下，波段行情的运行趋势是保持一定斜率的向上或向下运行，绝对水平的波段行情比较少见。当股价水平运行而且波幅极小时，往往是行情即将突破的前兆，此时，除非有相当的把握，否则尽量保持静观其变为好。
波段操作中关键是要讲究顺势而为，要根据波段行情的不同运行方向，包括不同的运行斜率，分别采用不同的波段操作方法，如：波段行情在向上运行时，投资者要在基本不丢失筹码的前提下，进行波段操作；而在向下运行趋势的波段行情中，投资者应该以做空的方式波段操作。
波谷与波峰
波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域。波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域。波谷与波峰属于波段操作中的买卖进出区域，主要由以下一些条件组成：
1、箱体运动的箱型顶部和底部位置；
2、BOLL布林线的上轨线和下轨线；
3、趋势通道的上轨趋势线和下轨支撑线；
4、成交密集区的边缘线；
5、投资者事先制定的止赢位或止损位；
6、股价以轴线之间的平均偏离值的位置； 股不下
波长
波长是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久，其实片面的采用长线还是短线投资方式，都是一种建立在主观意愿上，与实际相脱钩的投资方式。投资周期的长短应该以客观事实为依据，惟市场趋势马首是瞻，当市场趋势波动周期长，就应该采用长线；当市场趋势波动周期短，就应该采用短线；投资者要让自己适应市场，而不能让市场来适应自己。
波幅
波幅是指股价在振动过程中偏离平衡位置的最大距离。由于交易成本因素的制约，波段操作必须要有一定的获利空间才可以进行，如果股价的上下波动幅度过小，投资者就不宜采用波段操作。虽然，近年来印花税和佣金都有所下降，绝大多数投资者的一次完整交易费用不会超过1％，但考虑实际操作中的正常误差，股价的波幅必须达到3％～5％以上时，才是波段操作的最佳环境。
投资者在制定波段操作计划时必须重点考虑这些要素，具体而言，投资者需要做到以下方面：
1、依据波轴决定投资取向。
2、依据波势决定具体操作方式。
3、依据波谷与波峰决定买卖时机。
4、依据波幅决定介入程度
5、依据波长决定操作周期
ZT 复制成功的赢利模式
复制成功的赢利模式
在市场上，如果有100个分析师，肯定会分成三派：看涨，看跌，盘整。这三种人都有自己的理由。谁也说服不了谁，但是，市场只有一种表现，要么涨，要么跌，要么盘整，你的交易只能看准一个方向。因此，在做交易的过程中，你肯定只能做一个方向，你必须有自己独到的看法，以及交易的方法。你根本不用去管分析师怎么说。
笔者认识一位做外汇交易的Y先生，Y先生在外汇市场已经搏杀了七八年，他对我说：如果图表上出现我所熟悉的技术形态，不管是哪一组货币，我肯定要做交易，不管是向上交叉还是向下交叉，我肯定要下单交易，反正我预先为每一次冒险准备了25点的亏损额度，一旦触及这个底限，我就认赔出场。如果市场不能把我淘汰出局，就该我赚钱了。告诉你，我一直坚持这个原则做交易，赚钱的交易为80%，赔钱的时候只有20%。在我状态最好的时候，我的交易95%都是赚钱的。而且，每一次赔的钱都在我的控制范围之内。（我知道，他用在外汇市场上赚的钱买了房子和车子，每年还要携全家到国外旅游2-3次。）他开玩笑说：在方法和交易原则面前，我就是一个机器人。不要跟我谈别人怎么看待市场，也不要跟我谈消息，我只相信我的这一点点技术和交易原则。对于我的每一次交易来说，其他的东西都是毫无意义的。
我问：亏损对你的心态有影响吗？
Ｙ答：开玩笑，与一般的人相反，我喜欢在我的亏损计划之内的亏损，这些小小的计划内的亏损，只能说明我的分析和方法还有缺陷，它有助于我完善我的技术和交易方法。
我问：你如何执行自己的交易原则和止损的纪律？
答：交易其实很简单，任何时候，止损都是第一位的，懂得止损才有资格赚大钱。每次到了我的亏损额度，我都毫不犹豫地止损出场，尽管有时证明我只需要忍受多几个点的亏损就能赚大钱，但是，我从来都不后悔，因为，自己的交易原则是不能破坏的。你想想看，在一个激烈搏杀的市场上，你的生存之道就是这么一点点原则，你都不自觉遵守，你难道有十个脑袋不成？一个头脑正常投机者必须对市场和自己诚实守信，必须老老实实做人，老老实老遵守原则和纪律。一旦发现自己判断错误，就老老实实把自己准备好的银子交给那些判断正确的投机者。反过来，你一旦判断正确，别人也会乖乖地把钱交给你的。市场其实就是这么简单，没有太多的理论。它是所有投机者之间的资金实力、技术和纪律的博弈。
我问：你从来不听别人的建议吗？
Ｙ答：从来不听任何人的建议。这个道理很简单。我经常反问那些给我建议的人，你自己做了吗？请你按照自己的理解去交易吧。许多人告诉我，他自己没做。哈哈！他们对自己都没有信心，怎么去指导别人交易？这个社会很有意思，有些人总是想当师爷，自己又不动手交易。哈哈！不可思议。
我问：你就只做自己熟悉的形态吗？
Ｙ答：难道这还不够吗？你知道，一年之内，我有120次交易机会。经过优选之后，我只做其中的60次交易。我有50次赚钱的机会，每次赚120点以上，我每次至少做一手交易，就算一手吧，一次就赚1200美元！通常这笔交易只需要几个小时就完成了，一年下来就是6万美元！这难道还不够吗。一个人打工一年能赚多少？
我问：你在这个常人不敢做的市场长期搏杀的秘诀是什么？
答：自信：绝对的自信，无条件的自信。其实，市场是很简单的，在我交了大量学费之后，我才弄明白这一点，是我们自身的性格缺陷把简单的事情弄复杂了。市场再凶猛，在我的交易原则面前，它也对我无可奈何，因为我的交易原则和纪律是尊重市场规律的。我每时每刻都以市场为尊，市场就是我的上帝，也是我的饭碗。我能不尊重它吗？！同时，我尊重市场，这也正好是我的自信所在，应该说，是我的信仰。如果你要我信仰一种宗教，我会毫不犹豫地信仰“技术指标背离教”。
我问：你的止损单是如何设定的？
Ｙ答：一旦下单交易，就把止损单下进出。我非常相信自己的技术，我的每一次交易都有可能赚钱，仅仅是‘可能’而已。我明白一点，只有止损技术能够保证我的本钱不至于出现大的损失。所以，我在任何时候做交易，都在第一时间把止损单下进出。其实，你要当赚钱的大爷，首先要学会当赔小钱的孙子。这一点，在任何一个行业都是通用的。
我问：非常明智，但是，你不怕那些刻意扫荡止损的行为吗？
Ｙ答：我的技术分析已经包含了对付这种行为的因素，至于那些在我的考虑之外的扫荡止损行为，我必须把它当成正常的交易。我从来不认为市场会刻意欺负我。市场对每一个投机者都是公开公平公正的。而任何人的判断和单方向的交易技巧都是有缺陷的，只有止损是永恒的。正因为如此，投机者永远要对市场保持敬畏之心，不要抱任何侥幸心理。我错了，那一定就是我错了，而不是市场有什么问题。我错了，就认赔，没有什么借口。一个人要是错了，赔了钱，还要找一大堆客观理由，那是可耻的，是弱者的表现。要是你错了，又不认错，没有任何人能够帮你，除了止损。
我问：准确地讲，你是如何理解止损技术的
Ｙ答：止损的原理其实很简单。假如你在外汇市场存放了５万美元的保证金，做杠杆交易，在20－400倍之间选择，假定你每次只做一手（欧元/美元，或英镑/美元，或澳元/美元），如果做错了，你计划每次止损25点，也就是250美元；如果做对了，按照我的技术，每次最少可以赚120点，也就是1200美元。从理论上讲，你的5万美元够你止损200次，而我的技术赚钱的概率是80%，赔钱的概率是20%，这意味着在200次交易中，我可以赚19.2万美元，而赔钱最多只有1万美元，这样，我就可以赚到18.2万美元。这个道理谁都清楚，非常简单。我问：这就是你在外汇市场上的赢利模式了。
答：对，可以这么说。这就是我在外汇市场的生存之道，也是我的赢利模式。我们这些投机者，要在激烈的市场上赚一点银子，就要不断地复制自己成功的赢利模式。他是这么说的，也是这么做的。你可以说他是一个偏执狂，但是，市场上的投机者不得不佩服他，他就凭那么一点点技术：5分钟和120分钟的指标同时交叉，顶背离和底背离，简单得不能再简单了。他就凭这一点点技术谋生，而且，生活得比这个地球上的99%的人还要轻松，而且简单。在交易的时候，他只跟市场打交道，赚了钱，他就邀朋友一起喝杯咖啡，交流交易的体会，或者谈一点老子的无为而治的哲学。
在市场上，如果有100个分析师，肯定会分成三派：看涨，看跌，盘整。这三种人都有自己的理由。谁也说服不了谁，但是，市场只有一种表现，要么涨，要么跌，要么盘整，你的交易只能看准一个方向。因此，在做交易的过程中，你肯定只能做一个方向，你必须有自己独到的看法，以及交易的方法。你根本不用去管分析师怎么说。
笔者认识一位做外汇交易的Y先生，Y先生在外汇市场已经搏杀了七八年，他对我说：如果图表上出现我所熟悉的技术形态，不管是哪一组货币，我肯定要做交易，不管是向上交叉还是向下交叉，我肯定要下单交易，反正我预先为每一次冒险准备了25点的亏损额度，一旦触及这个底限，我就认赔出场。如果市场不能把我淘汰出局，就该我赚钱了。告诉你，我一直坚持这个原则做交易，赚钱的交易为80%，赔钱的时候只有20%。在我状态最好的时候，我的交易95%都是赚钱的。而且，每一次赔的钱都在我的控制范围之内。（我知道，他用在外汇市场上赚的钱买了房子和车子，每年还要携全家到国外旅游2-3次。）他开玩笑说：在方法和交易原则面前，我就是一个机器人。不要跟我谈别人怎么看待市场，也不要跟我谈消息，我只相信我的这一点点技术和交易原则。对于我的每一次交易来说，其他的东西都是毫无意义的。
我问：亏损对你的心态有影响吗？
Ｙ答：开玩笑，与一般的人相反，我喜欢在我的亏损计划之内的亏损，这些小小的计划内的亏损，只能说明我的分析和方法还有缺陷，它有助于我完善我的技术和交易方法。
我问：你如何执行自己的交易原则和止损的纪律？
答：交易其实很简单，任何时候，止损都是第一位的，懂得止损才有资格赚大钱。每次到了我的亏损额度，我都毫不犹豫地止损出场，尽管有时证明我只需要忍受多几个点的亏损就能赚大钱，但是，我从来都不后悔，因为，自己的交易原则是不能破坏的。你想想看，在一个激烈搏杀的市场上，你的生存之道就是这么一点点原则，你都不自觉遵守，你难道有十个脑袋不成？一个头脑正常投机者必须对市场和自己诚实守信，必须老老实实做人，老老实老遵守原则和纪律。一旦发现自己判断错误，就老老实实把自己准备好的银子交给那些判断正确的投机者。反过来，你一旦判断正确，别人也会乖乖地把钱交给你的。市场其实就是这么简单，没有太多的理论。它是所有投机者之间的资金实力、技术和纪律的博弈。
我问：你从来不听别人的建议吗？
Ｙ答：从来不听任何人的建议。这个道理很简单。我经常反问那些给我建议的人，你自己做了吗？请你按照自己的理解去交易吧。许多人告诉我，他自己没做。哈哈！他们对自己都没有信心，怎么去指导别人交易？这个社会很有意思，有些人总是想当师爷，自己又不动手交易。哈哈！不可思议。
我问：你就只做自己熟悉的形态吗？
Ｙ答：难道这还不够吗？你知道，一年之内，我有120次交易机会。经过优选之后，我只做其中的60次交易。我有50次赚钱的机会，每次赚120点以上，我每次至少做一手交易，就算一手吧，一次就赚1200美元！通常这笔交易只需要几个小时就完成了，一年下来就是6万美元！这难道还不够吗。一个人打工一年能赚多少？
我问：你在这个常人不敢做的市场长期搏杀的秘诀是什么？
答：自信：绝对的自信，无条件的自信。其实，市场是很简单的，在我交了大量学费之后，我才弄明白这一点，是我们自身的性格缺陷把简单的事情弄复杂了。市场再凶猛，在我的交易原则面前，它也对我无可奈何，因为我的交易原则和纪律是尊重市场规律的。我每时每刻都以市场为尊，市场就是我的上帝，也是我的饭碗。我能不尊重它吗？！同时，我尊重市场，这也正好是我的自信所在，应该说，是我的信仰。如果你要我信仰一种宗教，我会毫不犹豫地信仰“技术指标背离教”。
我问：你的止损单是如何设定的？
Ｙ答：一旦下单交易，就把止损单下进出。我非常相信自己的技术，我的每一次交易都有可能赚钱，仅仅是‘可能’而已。我明白一点，只有止损技术能够保证我的本钱不至于出现大的损失。所以，我在任何时候做交易，都在第一时间把止损单下进出。其实，你要当赚钱的大爷，首先要学会当赔小钱的孙子。这一点，在任何一个行业都是通用的。
我问：非常明智，但是，你不怕那些刻意扫荡止损的行为吗？
Ｙ答：我的技术分析已经包含了对付这种行为的因素，至于那些在我的考虑之外的扫荡止损行为，我必须把它当成正常的交易。我从来不认为市场会刻意欺负我。市场对每一个投机者都是公开公平公正的。而任何人的判断和单方向的交易技巧都是有缺陷的，只有止损是永恒的。正因为如此，投机者永远要对市场保持敬畏之心，不要抱任何侥幸心理。我错了，那一定就是我错了，而不是市场有什么问题。我错了，就认赔，没有什么借口。一个人要是错了，赔了钱，还要找一大堆客观理由，那是可耻的，是弱者的表现。要是你错了，又不认错，没有任何人能够帮你，除了止损。
我问：准确地讲，你是如何理解止损技术的
Ｙ答：止损的原理其实很简单。假如你在外汇市场存放了５万美元的保证金，做杠杆交易，在20－400倍之间选择，假定你每次只做一手（欧元/美元，或英镑/美元，或澳元/美元），如果做错了，你计划每次止损25点，也就是250美元；如果做对了，按照我的技术，每次最少可以赚120点，也就是1200美元。从理论上讲，你的5万美元够你止损200次，而我的技术赚钱的概率是80%，赔钱的概率是20%，这意味着在200次交易中，我可以赚19.2万美元，而赔钱最多只有1万美元，这样，我就可以赚到18.2万美元。这个道理谁都清楚，非常简单。我问：这就是你在外汇市场上的赢利模式了。
答：对，可以这么说。这就是我在外汇市场的生存之道，也是我的赢利模式。我们这些投机者，要在激烈的市场上赚一点银子，就要不断地复制自己成功的赢利模式。他是这么说的，也是这么做的。你可以说他是一个偏执狂，但是，市场上的投机者不得不佩服他，他就凭那么一点点技术：5分钟和120分钟的指标同时交叉，顶背离和底背离，简单得不能再简单了。他就凭这一点点技术谋生，而且，生活得比这个地球上的99%的人还要轻松，而且简单。在交易的时候，他只跟市场打交道，赚了钱，他就邀朋友一起喝杯咖啡，交流交易的体会，或者谈一点老子的无为而治的哲学。
Thursday, July 17, 2008
ZT 美国大学与总统候选人
美国大学与总统候选人（2008-07-14）● 钟布（美国宾州）
奥巴马战胜希拉里（希拉莉），获得美国民主党总统候选人提名。两位候选人的学历极为相似：希拉里1973年获得法学博士学位，奥巴马1991年也获得法学博士学位；不同的是希拉里毕业于耶鲁大学，而奥巴马来自另外一所常青藤名校：哈佛大学。
过去20年，哈佛和耶鲁共向美国民主、共和两大党输送了12名总统候选人。其间，毕业于耶鲁的总统和总统候选人略多于来自哈佛的毕业生。“耶鲁人”中有老布什、克林顿，约翰·克里、小布什和希拉里，而哈佛毕业的候选人有杜卡基斯和戈尔。
一人独得两个名校学位有什么优势吗？至少它对今年的初选结果影响不大。今年参加角逐民主党候选人Mitt Romney，就持有哈佛法学院和商学院学位，但最终仍然不敌奥巴马和希拉里，早早退出了民主党初选。
那么，要想成为美国总统候选人，毕业于这两所常青藤大学是否能够胜率大增呢？其实也不尽然。
非名校也人才辈出
长期以来，常青藤大学门槛颇高。哈佛与耶鲁招收的学子必须有才同时有财。有媒体统计说，美国人中持有名校学历的人仅为１％，而哈佛和耶鲁毕业生只占这１％名校毕业生中的五分之一。过去20年来，毕业于这两所大学的总统候选人竟然有83%。有教育专家指出，哈佛和耶鲁为美国大选输送总统候选人的绝对优势在未来不太可能降低，反而可能进一步增强。
不过，美国的总统选举史并没有为这些的结论提供证据。1988年以来，哈佛、耶鲁的确培养了大量候选人，但在1988年之前的25年中，12名总统候选人里面只有一人最终成为美国（第38任）总统。他就是福特总统，毕业于耶鲁法学院。
美国建国之初，是一个由商界精英和大农场主主导政坛的国家。哈佛与耶鲁是美国最古老的大学，这两所大学在美国高等教育的地位没有任何可以与之匹敌的对手，因此它们成为有才又有财的年轻人当然的首选。哈佛与耶鲁的毕业生独霸美国政坛要职，也似乎顺理成章。但实际上，当时的总统候选人很少来自哈佛或耶鲁。
美国最早的16位总统中，只有两位就读哈佛大学，他们是亚当斯父子：美国第二任总统约翰·亚当斯和第六任总统约翰-昆西·亚当斯。这16位南北战争前的美国总统中，竟无人毕业自耶鲁。
很多美国人最为尊崇的总统甚至没有名校的文凭。例如，被认为是治理美国经济高手的里根总统，就毕业于伊力诺依州一所名不见经传的大学：俞瑞卡学院（Eureka College）。
好几位倍受美国人推崇的总统根本就没有上过大学，或没能获得大学文凭。他们包括华盛顿、杰克逊、林肯、克里夫兰和杜鲁门总统。
今年的共和党候选人约翰·马肯（麦凯恩）毕业于位于马里兰州首府安拉波里斯的美国海军学院，另一位候选人鲍勃·多尔毕业于堪萨斯州一所毫不起眼的华西本市政大学（Washburn Municipal University），都与常青藤无关。
今天，美国高校群雄纷争，年轻人有了更多选择。一些主要公立大学的声誉日隆。它们的很多学科的成就已经直追或超过常青藤大学。
今天在谈论美国的高等教育时，如果知道常青藤名校，而不知道美国的十大高校（Big Ten），那只是会被内行笑话。这十大高校包括：宾州州立大学，威斯康辛大学，密西根州立大学，印第安纳大学，普渡大学，西北大学，爱荷华大学，明里苏达大学，俄亥俄州立大学和伊利诺伊大学。
它们之间的联系原本只是校际间的体育比赛，现在同样表明它们在教学和科研的地位。有人把Big Ten译为“美国十大公立大学”，这并不准确，因为其中的西北大学就是一所私立高校。
美国大学的招生趋势
尽管美国人也相信“英雄不问出处”， 但还是有不少望子成龙的父母从小把孩子送入一些时髦的幼儿园。他们希望自己的孩子能够在未来竞争上哈佛和耶鲁等名校时具备额外的优势。这样的父母对美国高校的招生趋势显然并不熟悉。
首先，美国高校间对优秀生源的竞争相当激烈，学费成为高校的重要收入但不是最主要的收入。学生学费几乎没有例外的成为常青藤名校和州立大学重要经费来源，一般占总经费20-45%。学费每年都涨，涨幅在3%至8%之间。
例如，宾州州立大学多年来已经是美国公立大学中收费最高的学校，今年学费再涨6.6%。尽管如此，美国大学最重要的经费来源是科研经费和捐款。这在美国排名前100名大学极少例外。
其次，美国高校间的竞争不同于商界的市场竞争。它们的校董和校友多数是美国商界或政坛精英，自己每天亲身感受竞争的无处不在和残酷无情。他们不希望招生的竞争也由金钱主导。近年来，排名靠前的著名大学，尤其是常青藤名校，开始为来自富裕中产家庭的优秀学生提供数额不菲的奖学金。因此，美国高校的一个重要趋势是，注重招收和培养有才华的年轻人。
如果四五十年前须要有才加有财方能够上名校的话，今天有才比有财更为重要。哈佛和耶鲁等已经向来自年收入15万美元以上的中上层家庭的学生提供高额资助。众多大额的奖学金是根据成绩和成功潜质来发放。可以这样说，只要你能够证明你的成功潜质，就一定有一所美国大学愿意接纳你。
美国高校的另一个趋势是注重招收具有多样性背景的学生。这种做法并非今天才实行。自上世纪60年代以来，哈佛和耶鲁以及其他名校注重招收各族裔和不同家庭背景、经济条件的优秀学生，并为他们提供优厚条件。奥巴马、希拉里和杜克基斯等总统候选人可以说就是这项政策的直接受惠者。
过去美国媒体曾经批评名校，说它们只不过给毕业生提供了更好的关系网。今天这些名校正逐渐成为最优秀人才的摇篮，而不是培养会拉关系的人。人们对名校学历的观念也在变化。进入名校学学只能证明你在小学和中学的优秀，但不能像以前那样保证你毕业后找到好工作，成就大事业。
然而，你的名校学历至少向社会传递了这样的信息：你生命的最初20年是一段辉煌的人生。这种辉煌也许来自你不同凡响的专注、坚韧、高效和理想。最重要的是，它预示了你的成功潜质。
·作者任教于美国宾夕法尼亚州立大学传播学院新闻系=============================
呵呵！不错。我儿子的大学也被点名了：Big ten 之一的普渡大学。最近还意外的收到孩子学校寄来的表扬奖状。。。因为几个月前系里曾经来邀请函让我们做家长去出席学校的年中表彰大会，我们没有回应，反正是打算年尾才去美国出席毕业典礼的。儿子好像没有当回事也没有出席大会领奖。结果校方就挺认真地把奖状直接寄到学生国外家里来了。真没有想到原来美国大学也有发奖状这回事啊。。。
奥巴马战胜希拉里（希拉莉），获得美国民主党总统候选人提名。两位候选人的学历极为相似：希拉里1973年获得法学博士学位，奥巴马1991年也获得法学博士学位；不同的是希拉里毕业于耶鲁大学，而奥巴马来自另外一所常青藤名校：哈佛大学。
过去20年，哈佛和耶鲁共向美国民主、共和两大党输送了12名总统候选人。其间，毕业于耶鲁的总统和总统候选人略多于来自哈佛的毕业生。“耶鲁人”中有老布什、克林顿，约翰·克里、小布什和希拉里，而哈佛毕业的候选人有杜卡基斯和戈尔。
一人独得两个名校学位有什么优势吗？至少它对今年的初选结果影响不大。今年参加角逐民主党候选人Mitt Romney，就持有哈佛法学院和商学院学位，但最终仍然不敌奥巴马和希拉里，早早退出了民主党初选。
那么，要想成为美国总统候选人，毕业于这两所常青藤大学是否能够胜率大增呢？其实也不尽然。
非名校也人才辈出
长期以来，常青藤大学门槛颇高。哈佛与耶鲁招收的学子必须有才同时有财。有媒体统计说，美国人中持有名校学历的人仅为１％，而哈佛和耶鲁毕业生只占这１％名校毕业生中的五分之一。过去20年来，毕业于这两所大学的总统候选人竟然有83%。有教育专家指出，哈佛和耶鲁为美国大选输送总统候选人的绝对优势在未来不太可能降低，反而可能进一步增强。
不过，美国的总统选举史并没有为这些的结论提供证据。1988年以来，哈佛、耶鲁的确培养了大量候选人，但在1988年之前的25年中，12名总统候选人里面只有一人最终成为美国（第38任）总统。他就是福特总统，毕业于耶鲁法学院。
美国建国之初，是一个由商界精英和大农场主主导政坛的国家。哈佛与耶鲁是美国最古老的大学，这两所大学在美国高等教育的地位没有任何可以与之匹敌的对手，因此它们成为有才又有财的年轻人当然的首选。哈佛与耶鲁的毕业生独霸美国政坛要职，也似乎顺理成章。但实际上，当时的总统候选人很少来自哈佛或耶鲁。
美国最早的16位总统中，只有两位就读哈佛大学，他们是亚当斯父子：美国第二任总统约翰·亚当斯和第六任总统约翰-昆西·亚当斯。这16位南北战争前的美国总统中，竟无人毕业自耶鲁。
很多美国人最为尊崇的总统甚至没有名校的文凭。例如，被认为是治理美国经济高手的里根总统，就毕业于伊力诺依州一所名不见经传的大学：俞瑞卡学院（Eureka College）。
好几位倍受美国人推崇的总统根本就没有上过大学，或没能获得大学文凭。他们包括华盛顿、杰克逊、林肯、克里夫兰和杜鲁门总统。
今年的共和党候选人约翰·马肯（麦凯恩）毕业于位于马里兰州首府安拉波里斯的美国海军学院，另一位候选人鲍勃·多尔毕业于堪萨斯州一所毫不起眼的华西本市政大学（Washburn Municipal University），都与常青藤无关。
今天，美国高校群雄纷争，年轻人有了更多选择。一些主要公立大学的声誉日隆。它们的很多学科的成就已经直追或超过常青藤大学。
今天在谈论美国的高等教育时，如果知道常青藤名校，而不知道美国的十大高校（Big Ten），那只是会被内行笑话。这十大高校包括：宾州州立大学，威斯康辛大学，密西根州立大学，印第安纳大学，普渡大学，西北大学，爱荷华大学，明里苏达大学，俄亥俄州立大学和伊利诺伊大学。
它们之间的联系原本只是校际间的体育比赛，现在同样表明它们在教学和科研的地位。有人把Big Ten译为“美国十大公立大学”，这并不准确，因为其中的西北大学就是一所私立高校。
美国大学的招生趋势
尽管美国人也相信“英雄不问出处”， 但还是有不少望子成龙的父母从小把孩子送入一些时髦的幼儿园。他们希望自己的孩子能够在未来竞争上哈佛和耶鲁等名校时具备额外的优势。这样的父母对美国高校的招生趋势显然并不熟悉。
首先，美国高校间对优秀生源的竞争相当激烈，学费成为高校的重要收入但不是最主要的收入。学生学费几乎没有例外的成为常青藤名校和州立大学重要经费来源，一般占总经费20-45%。学费每年都涨，涨幅在3%至8%之间。
例如，宾州州立大学多年来已经是美国公立大学中收费最高的学校，今年学费再涨6.6%。尽管如此，美国大学最重要的经费来源是科研经费和捐款。这在美国排名前100名大学极少例外。
其次，美国高校间的竞争不同于商界的市场竞争。它们的校董和校友多数是美国商界或政坛精英，自己每天亲身感受竞争的无处不在和残酷无情。他们不希望招生的竞争也由金钱主导。近年来，排名靠前的著名大学，尤其是常青藤名校，开始为来自富裕中产家庭的优秀学生提供数额不菲的奖学金。因此，美国高校的一个重要趋势是，注重招收和培养有才华的年轻人。
如果四五十年前须要有才加有财方能够上名校的话，今天有才比有财更为重要。哈佛和耶鲁等已经向来自年收入15万美元以上的中上层家庭的学生提供高额资助。众多大额的奖学金是根据成绩和成功潜质来发放。可以这样说，只要你能够证明你的成功潜质，就一定有一所美国大学愿意接纳你。
美国高校的另一个趋势是注重招收具有多样性背景的学生。这种做法并非今天才实行。自上世纪60年代以来，哈佛和耶鲁以及其他名校注重招收各族裔和不同家庭背景、经济条件的优秀学生，并为他们提供优厚条件。奥巴马、希拉里和杜克基斯等总统候选人可以说就是这项政策的直接受惠者。
过去美国媒体曾经批评名校，说它们只不过给毕业生提供了更好的关系网。今天这些名校正逐渐成为最优秀人才的摇篮，而不是培养会拉关系的人。人们对名校学历的观念也在变化。进入名校学学只能证明你在小学和中学的优秀，但不能像以前那样保证你毕业后找到好工作，成就大事业。
然而，你的名校学历至少向社会传递了这样的信息：你生命的最初20年是一段辉煌的人生。这种辉煌也许来自你不同凡响的专注、坚韧、高效和理想。最重要的是，它预示了你的成功潜质。
·作者任教于美国宾夕法尼亚州立大学传播学院新闻系=============================
呵呵！不错。我儿子的大学也被点名了：Big ten 之一的普渡大学。最近还意外的收到孩子学校寄来的表扬奖状。。。因为几个月前系里曾经来邀请函让我们做家长去出席学校的年中表彰大会，我们没有回应，反正是打算年尾才去美国出席毕业典礼的。儿子好像没有当回事也没有出席大会领奖。结果校方就挺认真地把奖状直接寄到学生国外家里来了。真没有想到原来美国大学也有发奖状这回事啊。。。
Monday, July 14, 2008
靠短線及當沖 創造億萬人生ZT
靠短線及當沖 創造億萬人生ZT
大概除了索羅斯之外，幾乎所有的投資大師，包括了巴菲特、彼德林區，或是坦伯頓，給投資人的金科玉律中，一定都會有一條「要長期持有投資標的，從事短線交易是無法致富的」，而這一條規範也正是各投資大師們能夠致富的重要因素之一。但喬治．安傑羅(George Angell)卻以狙擊手操作(Sniper Trading)縱橫期貨及選擇權市場，每日以當日沖銷創造自身財富，更以其所發展的高效率LSS系統，聞名於華爾街。
擁抱風險 參予實戰 才能成為短線操作專家
有別於巴菲特或是索羅斯，喬治．安傑羅是從芝加哥期貨交易所的內場交易員起家，從來沒有擔任過基金經理人，自然也就不用受到基金規模及相關法律等先天上的限制，能夠以自身財富「有效率」的為自己創造出更大的財富。在剛踏入期貨圈時，喬治也與一般投資人相同，在還沒有搞清楚狀況時，投入銅期貨的交易，而且迅速賺入可觀的「帳面收益」，而此時也與初出茅廬的新生一樣，一下子就沖昏了頭，持續加碼投入，而且持續賺進數倍的利潤，之後，即使是漲停板也持續追價。沒多久，市場行情急轉直下，不但將之前所賺的全賠了回去，甚至連當初所投入的本金也賠了進去。
但在往後20多年的內場交易員生涯中，除了讓喬治．安傑羅鍛鍊出敏銳的市場嗅覺，更讓他培養出正確的操作觀念及心理���所以，喬治除了教授投資技術或擔任投資顧問外，更讓他能夠完成「靠操作過生活」的理想(其實已經到靠操作過富裕生活的地步)，一直到今日都是如此。
雖然喬治．安傑羅是靠短線交易及當日沖銷致富，但其本人也承認，短線交易充滿陷阱，風險其實非常大，但對於一般投資人而言，實在很難真正了解，所以，這種「搶帽子」的金錢遊戲，並不是所有投資人都適合進場去玩，尤其是想要一夜致富的人更加不適合。因此，對於要靠短線操作致富的投資人，喬治．安傑羅所會給的第1個建議就要，要將「風險管理」視為核心要務，因為不論是過度操作、資金不足，或是心裡只想著錢而不知自律，這些人很快就會因為自己的愚蠢而被市場所遺棄。
而與索羅斯相同，喬治．安傑羅也認為唯有透過多次實戰的淬煉，才有機會成為市場的���家，因為操作本身就如同在戰場上進行白刃戰，必須要提起勇氣去擁抱風險，並且不斷地去進行嘗試，才能夠成為磨練出膽識。安傑羅就曾說過，對於一個投機者而言，面對成功最大的障礙就在於，你是否有勇氣打電話給你的營業員下單，所以，投資必勝的途徑就在於勇敢擁抱風險。這不單純的只是在鍛鍊操作技術而已，而且也是在訓練自己的耐心、膽量，以及自律精神，尤其是短線操作者，更要有獨立判斷的能力，要當自己的主人，「因為只有自己知道自己在做什麼時，才可以投入資金到市場去冒險」。因此，安傑羅將操作妙喻為一個不折不扣的左右腦遊戲，學習市場運作機制是一回事，而實際操作又是另一回事，道理就在於此。
鎖定市場時間與空間 狙擊手操作法瞄準短線趨勢
狙擊手操作法是喬治．安傑羅長期追蹤每日指數走勢，並且透過研究5分鐘K線圖，甚至是1分鐘K線圖所發展出來的短線操作戰法。基本上，是透過對時間與價格的觀察，並且使之量化，進而判斷市場趨勢變化的一種方法。而這種方式也只著眼於極短的未來，而不會去預測1星期，甚至是1個月後的未來。
喬治．安傑羅發現，在每天的行情走勢中，都會出現一段主要的趨勢，而這個趨勢是由前後兩個部份構成，安傑羅稱這兩個部分為2支腳，而且可以找到這兩支腳具有明確的對稱型態，構成所需時間與價格區間也都相當接近。
投資人可以從每日指數的趨勢線下功夫研究，找到1天主要的趨勢後，從最高點抓到最低點，可以發現該趨勢是由兩支腳構成，而中間則會夾了一段盤整期。簡單的說，一個趨勢的完整型態應當包括1支腳，加上一個盤整期，再加上與第1支型態相似的第2支腳，利用這樣型態上的資訊，就可以算出買賣點及停損點的位置。但有時候，這一整個趨勢所構成的型態，會跨日才完成，也有許多時候，第2支腳的長度和第1支腳相比，會略為短一些些。
在實際操作上，要先確認第1支腳的價格區間及花了多少時間，然後在盤整區中確立均衡點，而均衡點的辨別就是在盤整區中連續2根K線都收在同一個價位，表示多空雙方力量短線在此達到均衡，一旦照原趨勢突破均衡點價位，指數就會再發動另一波攻勢。但如果找不到均衡點，也可以把盤整區的高低價格加起來除以2，把這個數字當成均衡點，而這個均衡點就是抓住第2支腳行情的買點，但這並不等於第2支腳行情的發動價格。接下來就是確立第2支腳的目標價，基本上，就是���2支腳的發動價格加上第1支腳的價格區間，如此一來，就可以完成一段短線交易的旅程。
但喬治．安傑羅也提醒投資人：
第一、 盤整拉回時，如果拉回幅度超過第1支腳價格區間的0.618倍，立即發出停損單結束交易，而在指數突破盤整區後又快速拉回至盤整區中，亦表示型態失靈，也要立刻出清手中部位。短線操作就必須嚴守停損紀律，不論之後行情怎麼走。
第二、 正真的市場並不會經常性的達到「完美的型態」，第2支腳的價格空間可能會比第1支腳短，或是第2支腳到達到原先設定的目標價所花的時間會比第1支腳來得長一些。所以，不要硬撐一定要賣在目標價，只要時間到了，而且與目標價相去不遠，就可以執行平倉的動作。記住，盤勢如潮汐，絕不能太固執。
第三、 狙擊手操作法在短線操作中風險並不算高，但利潤也是相對有限。然而長期短線操作就是如此，與其一步登天發大財，不如長期性賺進低風險的利潤還比較實在。
以南科(2408)今年9月23日走勢為例(附圖)，一開盤開在當日最低點27.4元，之後走了55分鐘(11根5分鐘K線)來到28.1元高點，到此，第1支腳走完，價差0.7元。接著就開始進入2個多小時的盤整區，區間範圍在27.9~28.1元之間，推算出均衡點在28元，也可以在此買入。12點15分第2支腳行情發動，起漲點在27.9元，就可以推算出將在13點10分出現滿足點28.6元，不過，實際上，到了13時10分時價格只到28.4元，而KD值也在此時出現短線賣出訊號，可以在此時執行賣出，到了收盤前才看到最高點28.6元，符合原先第2支腳滿足點的推算。
擅用LSS操作系統 輕易找出買點與賣點
喬治．安傑羅認為，市場本身只不過是個機率或是百分比的遊戲而已，而所謂短線操作的專業人士就是具備一種專長，以市場豁然率來推算，就是知道今天的壓力及支撐在那裡，也清楚知道最佳停損點該放在那裡，更可以找到關鍵突破點會出現在那裡。而安傑羅也就是根據這種概念，發展出LSS操作系統，尋找出交易當日的壓力及支撐之所在，也可以算出當日關鍵突破點會發生在那裡。
LSS操作系統其實是以喬治．道格拉斯．泰勒(George Douglas Taylor)的「三日周期」為基礎所發展出來的系統。泰勒觀察到市場在第1天會出現最低點，而且市場將上漲，第2天則會出現短線最高點，市場交投熱絡，第3天則會先出現高點，之後市場就會回挫，所以泰勒分別將這3天稱為買進日(L)、賣出日(S)，及放空日(SS)，而市場會以這樣的脈動周而復始。所以操作者就可以運用近3日的高低點、漲跌價差等數值，計算出上下檔一連串相關數值，稱之為買入封套(buy envelopes)及賣出封套(sell envelopes)，再由封套內的數值加以平均，就可以計算出下個營業日的買點與賣點。
而LLS系統就是以這個觀念加以延伸而成，其中投資人要注意的幾個重要數字是上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值、下跌值、賣出低點、今日低點，以及LSS軸點突破賣出值。
*上漲值：近3日的(今日高點-昨日低點)之平均值
*買進高點：近3日的(今日高點-昨日高點)之平均值
*LSS軸點突破買入值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日低點
求得近3日上述公式所得數值所得之平均值
*下跌值：近3日的(昨日高點-今日低點)之平均值
*賣出低點：近3日的(昨日低點-今日低點)之平均值
*LSS軸點突破賣出值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日高點
求得近3日上述公式所得數值所得之平均值< BR>
由上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值這4個數值就構成1組賣出封套；由下跌值、賣出低點、今日低點、LSS軸點突破賣出值這4個數值則構成1組買入封套。將買入封套的4個數值加以平均，就可以找到次日的買入點，反之，將賣出封套的4個數值加以平均，就可以找到次日的賣入點。LSS系統「看似」複雜，但實際上沒有艱澀的數學公式，真的是個簡單又實用的參考指標。
另外，LSS系統中另外設有2套公式來衡量市場強度，也很簡單。一個是LSS一日強度指標，公式是：
((收盤價-最低價) ×100)/(最高價-最低價))=一日強弱指數
如果數值大於50，表示後勢看漲機率較高。反之，數值小於50，則表示後勢看跌機率較高。另外，還有LSS五日擺盪指標，公式是
5日來最高價-5日前開盤價=X
最後收盤價-5日來最低價=Y
(5日來最高價-5日來最低價)×2=Z
LSS5日擺盪指標：(X+Y)/Z
如果LSS5日擺盪指標大於70％，表示後勢看漲，如果小於30％，則表示後勢看跌，若在30％至70％之間，則表示看法中立。
克服心理障礙 自真正的專家看齊
雖然，喬治．安傑羅擁有狙擊手操作法及LSS操作系統2大短線操盤利器，但他仍然強調，要成為成功的短線操作者，關鍵並不是在於操作技巧，而是要克服諸多心理障礙，其中包括對風險的恐懼、太過自信、心裡老是想著錢、不知自我節制而過度操作，以及不知檢討、不肯面對自己的失敗等，不管你的操作技巧再好，這些心理障礙及錯誤都會將你提早被市場給掃地出門。
另外，安傑羅也提醒投資人，真正的專家是有自己的操作風格，而且不會輕易由1個市場跑到另1個市場，像他本人就只專注於S&P500指數而已，因為每個市場都有其自己的脈動，而這個脈動不是偶而涉足的人所能看到的，而是長期沈浸於該市場的人才能掌握得住，所以，要花時間及精力去了解市場，才能夠看出市場未來的發展。
大概除了索羅斯之外，幾乎所有的投資大師，包括了巴菲特、彼德林區，或是坦伯頓，給投資人的金科玉律中，一定都會有一條「要長期持有投資標的，從事短線交易是無法致富的」，而這一條規範也正是各投資大師們能夠致富的重要因素之一。但喬治．安傑羅(George Angell)卻以狙擊手操作(Sniper Trading)縱橫期貨及選擇權市場，每日以當日沖銷創造自身財富，更以其所發展的高效率LSS系統，聞名於華爾街。
擁抱風險 參予實戰 才能成為短線操作專家
有別於巴菲特或是索羅斯，喬治．安傑羅是從芝加哥期貨交易所的內場交易員起家，從來沒有擔任過基金經理人，自然也就不用受到基金規模及相關法律等先天上的限制，能夠以自身財富「有效率」的為自己創造出更大的財富。在剛踏入期貨圈時，喬治也與一般投資人相同，在還沒有搞清楚狀況時，投入銅期貨的交易，而且迅速賺入可觀的「帳面收益」，而此時也與初出茅廬的新生一樣，一下子就沖昏了頭，持續加碼投入，而且持續賺進數倍的利潤，之後，即使是漲停板也持續追價。沒多久，市場行情急轉直下，不但將之前所賺的全賠了回去，甚至連當初所投入的本金也賠了進去。
但在往後20多年的內場交易員生涯中，除了讓喬治．安傑羅鍛鍊出敏銳的市場嗅覺，更讓他培養出正確的操作觀念及心理���所以，喬治除了教授投資技術或擔任投資顧問外，更讓他能夠完成「靠操作過生活」的理想(其實已經到靠操作過富裕生活的地步)，一直到今日都是如此。
雖然喬治．安傑羅是靠短線交易及當日沖銷致富，但其本人也承認，短線交易充滿陷阱，風險其實非常大，但對於一般投資人而言，實在很難真正了解，所以，這種「搶帽子」的金錢遊戲，並不是所有投資人都適合進場去玩，尤其是想要一夜致富的人更加不適合。因此，對於要靠短線操作致富的投資人，喬治．安傑羅所會給的第1個建議就要，要將「風險管理」視為核心要務，因為不論是過度操作、資金不足，或是心裡只想著錢而不知自律，這些人很快就會因為自己的愚蠢而被市場所遺棄。
而與索羅斯相同，喬治．安傑羅也認為唯有透過多次實戰的淬煉，才有機會成為市場的���家，因為操作本身就如同在戰場上進行白刃戰，必須要提起勇氣去擁抱風險，並且不斷地去進行嘗試，才能夠成為磨練出膽識。安傑羅就曾說過，對於一個投機者而言，面對成功最大的障礙就在於，你是否有勇氣打電話給你的營業員下單，所以，投資必勝的途徑就在於勇敢擁抱風險。這不單純的只是在鍛鍊操作技術而已，而且也是在訓練自己的耐心、膽量，以及自律精神，尤其是短線操作者，更要有獨立判斷的能力，要當自己的主人，「因為只有自己知道自己在做什麼時，才可以投入資金到市場去冒險」。因此，安傑羅將操作妙喻為一個不折不扣的左右腦遊戲，學習市場運作機制是一回事，而實際操作又是另一回事，道理就在於此。
鎖定市場時間與空間 狙擊手操作法瞄準短線趨勢
狙擊手操作法是喬治．安傑羅長期追蹤每日指數走勢，並且透過研究5分鐘K線圖，甚至是1分鐘K線圖所發展出來的短線操作戰法。基本上，是透過對時間與價格的觀察，並且使之量化，進而判斷市場趨勢變化的一種方法。而這種方式也只著眼於極短的未來，而不會去預測1星期，甚至是1個月後的未來。
喬治．安傑羅發現，在每天的行情走勢中，都會出現一段主要的趨勢，而這個趨勢是由前後兩個部份構成，安傑羅稱這兩個部分為2支腳，而且可以找到這兩支腳具有明確的對稱型態，構成所需時間與價格區間也都相當接近。
投資人可以從每日指數的趨勢線下功夫研究，找到1天主要的趨勢後，從最高點抓到最低點，可以發現該趨勢是由兩支腳構成，而中間則會夾了一段盤整期。簡單的說，一個趨勢的完整型態應當包括1支腳，加上一個盤整期，再加上與第1支型態相似的第2支腳，利用這樣型態上的資訊，就可以算出買賣點及停損點的位置。但有時候，這一整個趨勢所構成的型態，會跨日才完成，也有許多時候，第2支腳的長度和第1支腳相比，會略為短一些些。
在實際操作上，要先確認第1支腳的價格區間及花了多少時間，然後在盤整區中確立均衡點，而均衡點的辨別就是在盤整區中連續2根K線都收在同一個價位，表示多空雙方力量短線在此達到均衡，一旦照原趨勢突破均衡點價位，指數就會再發動另一波攻勢。但如果找不到均衡點，也可以把盤整區的高低價格加起來除以2，把這個數字當成均衡點，而這個均衡點就是抓住第2支腳行情的買點，但這並不等於第2支腳行情的發動價格。接下來就是確立第2支腳的目標價，基本上，就是���2支腳的發動價格加上第1支腳的價格區間，如此一來，就可以完成一段短線交易的旅程。
但喬治．安傑羅也提醒投資人：
第一、 盤整拉回時，如果拉回幅度超過第1支腳價格區間的0.618倍，立即發出停損單結束交易，而在指數突破盤整區後又快速拉回至盤整區中，亦表示型態失靈，也要立刻出清手中部位。短線操作就必須嚴守停損紀律，不論之後行情怎麼走。
第二、 正真的市場並不會經常性的達到「完美的型態」，第2支腳的價格空間可能會比第1支腳短，或是第2支腳到達到原先設定的目標價所花的時間會比第1支腳來得長一些。所以，不要硬撐一定要賣在目標價，只要時間到了，而且與目標價相去不遠，就可以執行平倉的動作。記住，盤勢如潮汐，絕不能太固執。
第三、 狙擊手操作法在短線操作中風險並不算高，但利潤也是相對有限。然而長期短線操作就是如此，與其一步登天發大財，不如長期性賺進低風險的利潤還比較實在。
以南科(2408)今年9月23日走勢為例(附圖)，一開盤開在當日最低點27.4元，之後走了55分鐘(11根5分鐘K線)來到28.1元高點，到此，第1支腳走完，價差0.7元。接著就開始進入2個多小時的盤整區，區間範圍在27.9~28.1元之間，推算出均衡點在28元，也可以在此買入。12點15分第2支腳行情發動，起漲點在27.9元，就可以推算出將在13點10分出現滿足點28.6元，不過，實際上，到了13時10分時價格只到28.4元，而KD值也在此時出現短線賣出訊號，可以在此時執行賣出，到了收盤前才看到最高點28.6元，符合原先第2支腳滿足點的推算。
擅用LSS操作系統 輕易找出買點與賣點
喬治．安傑羅認為，市場本身只不過是個機率或是百分比的遊戲而已，而所謂短線操作的專業人士就是具備一種專長，以市場豁然率來推算，就是知道今天的壓力及支撐在那裡，也清楚知道最佳停損點該放在那裡，更可以找到關鍵突破點會出現在那裡。而安傑羅也就是根據這種概念，發展出LSS操作系統，尋找出交易當日的壓力及支撐之所在，也可以算出當日關鍵突破點會發生在那裡。
LSS操作系統其實是以喬治．道格拉斯．泰勒(George Douglas Taylor)的「三日周期」為基礎所發展出來的系統。泰勒觀察到市場在第1天會出現最低點，而且市場將上漲，第2天則會出現短線最高點，市場交投熱絡，第3天則會先出現高點，之後市場就會回挫，所以泰勒分別將這3天稱為買進日(L)、賣出日(S)，及放空日(SS)，而市場會以這樣的脈動周而復始。所以操作者就可以運用近3日的高低點、漲跌價差等數值，計算出上下檔一連串相關數值，稱之為買入封套(buy envelopes)及賣出封套(sell envelopes)，再由封套內的數值加以平均，就可以計算出下個營業日的買點與賣點。
而LLS系統就是以這個觀念加以延伸而成，其中投資人要注意的幾個重要數字是上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值、下跌值、賣出低點、今日低點，以及LSS軸點突破賣出值。
*上漲值：近3日的(今日高點-昨日低點)之平均值
*買進高點：近3日的(今日高點-昨日高點)之平均值
*LSS軸點突破買入值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日低點
求得近3日上述公式所得數值所得之平均值
*下跌值：近3日的(昨日高點-今日低點)之平均值
*賣出低點：近3日的(昨日低點-今日低點)之平均值
*LSS軸點突破賣出值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日高點
求得近3日上述公式所得數值所得之平均值< BR>
由上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值這4個數值就構成1組賣出封套；由下跌值、賣出低點、今日低點、LSS軸點突破賣出值這4個數值則構成1組買入封套。將買入封套的4個數值加以平均，就可以找到次日的買入點，反之，將賣出封套的4個數值加以平均，就可以找到次日的賣入點。LSS系統「看似」複雜，但實際上沒有艱澀的數學公式，真的是個簡單又實用的參考指標。
另外，LSS系統中另外設有2套公式來衡量市場強度，也很簡單。一個是LSS一日強度指標，公式是：
((收盤價-最低價) ×100)/(最高價-最低價))=一日強弱指數
如果數值大於50，表示後勢看漲機率較高。反之，數值小於50，則表示後勢看跌機率較高。另外，還有LSS五日擺盪指標，公式是
5日來最高價-5日前開盤價=X
最後收盤價-5日來最低價=Y
(5日來最高價-5日來最低價)×2=Z
LSS5日擺盪指標：(X+Y)/Z
如果LSS5日擺盪指標大於70％，表示後勢看漲，如果小於30％，則表示後勢看跌，若在30％至70％之間，則表示看法中立。
克服心理障礙 自真正的專家看齊
雖然，喬治．安傑羅擁有狙擊手操作法及LSS操作系統2大短線操盤利器，但他仍然強調，要成為成功的短線操作者，關鍵並不是在於操作技巧，而是要克服諸多心理障礙，其中包括對風險的恐懼、太過自信、心裡老是想著錢、不知自我節制而過度操作，以及不知檢討、不肯面對自己的失敗等，不管你的操作技巧再好，這些心理障礙及錯誤都會將你提早被市場給掃地出門。
另外，安傑羅也提醒投資人，真正的專家是有自己的操作風格，而且不會輕易由1個市場跑到另1個市場，像他本人就只專注於S&P500指數而已，因為每個市場都有其自己的脈動，而這個脈動不是偶而涉足的人所能看到的，而是長期沈浸於該市場的人才能掌握得住，所以，要花時間及精力去了解市場，才能夠看出市場未來的發展。
Sunday, July 13, 2008
ZT 赢家和输家的区别 评估机会决定交易规模
赢家和输家的区别 评估机会决定交易规模
赢家和输家最大的区别之一就是知道评估机会的好坏，并因此决定交易数量。如果所有的交易信号都平等对待，你的帐户肯定不会盈利，你的盈利可能会全部被交易手续费吞掉。
所以，在你拥有交易系统之后，更加困难的工作又出现了，那就是评估交易机会的价值，并力争做到机会好时多投入，机会一般时也投入，但减少操作规模，而不能对所有的交易信号一视同仁。这是一个真正的考验。
评估交易机会的能力是最终决定帐户盈亏的核心因素。评估交易机会的能力本质上也决定了你的资金管理能力，而长期来看，资金管理的好坏才是决定交易结果好坏的根本因素。
只有通过交易机会的评估，你才可能做到赢的时候赢得多，亏的时候亏得少。简单来讲，就是把握好机会，参与一般的机会。一般的机会也必须参与，即使出现亏损也必须参与，因为这是你与市场保持联系的重要手段。但对于好机会来讲，就不是简单的参与了，而是要做到投入，投入你的资金和精力，去捕捉利润。
好机会才是我们真正需要的机会，一般的机会如同运动员平时的日常训练，而好机会如同奥运会。但好的机会和一般的机会并不容易区分，好机会总是躲藏和隐没在一般的机会之中，我们只有通过仔细的观察，才能发现它们的不同。
如何鉴别交易机会的好坏呢？首先，好的交易机会肯定不是出现在已经形成的行情之中或者说不是出现在趋势行情的运行之中，而是处于调整状态之中，既可以是长期趋势结束后的漫长调整之中，也可以是趋势行情的中级调整之中。所以，寻找好的交易机会，首先要重视调整行情。从哲学的角度来讲，相当于：停止就是下一次运动的开始。要想捕捉到趋势，首先要从重视调整开始。
在调整中寻找机会，这并不容易。一般而言，调整的时候，价格基本上是无序的或者无趋势的，对待这样的市场状况，很多人会失去耐心。然而，市场的调整，如同矿藏的形成总是默默无闻的，但好机会确实就是这样酝酿形成的。
均线粘合，然后价格突破，这是一个好机会的重要特征。但好的程度还需要观察在均线粘合前，市场调整的时间有多长，调整的区间有多大，一般而言，时间越长，区间越大，则这个机会越好。请注意，这样的机会一般会出现在前面已经处于趋势性行情之中，这次的均线粘合可能意味着调整结束，市场将继续前进。对于这样的机会，你不能简单的按10-30%比例的资金投入，你可以多投入一点，因为这是一副好牌，值得投入个大数。如果市场在此之前也是处于区间震荡中，则即使出现均线粘合也并不一定意味着什么，倒是区间的突破才有价值。
长期震荡区间的打破，也是好机会的显著特征。对于这样的机会，你同样值得大的投入。最好的操作就是在突破的时候你要大手笔投入，市场价格在短时间内会快速运行，然后你可以减出大部分持仓，按正常的资金管理要求持仓，去跟踪未来可能的趋势。这意味着机会评估会直接决定你的资金管理。对于这样的区间突破，你的评估结论就是：市场突破，价格在短时间内将快速移动，可以值得大额短线交易，去博取瞬间的高回报；突破，同时意味着长期行情可能展开，但长期行情总是一波三折，持仓太满，无法坚持，所以，小量持仓跟踪趋势。这很像短时间内你可以挑100斤，但走远路，你只能负担20斤。这就是资金管理。
长期的趋势，很难通过技术的手段判断出来，技术手段只能通过不断的跟踪才能发现长期趋势。所以，好的机会并不是等同于一波大的超级长期趋势，你也不要企图用技术的手段去寻找或者发现超级趋势。对于真正的操作来讲，规模很大的长期趋势当然很重要，但不一定很好，或者说不一定是最好的。现在就是处于商品的牛市之中，但真正能够从这种超级的漫长的趋势中赢利的人还是少数，特别是个人投机者。这样的超级漫长牛市对某个行业和大型机构更重要，对个体投机者来讲，意义倒不是很大。
对于个体投机者来讲，寻找阶段性的波段可能更有价值。评估阶段性的波动速度和幅度比评估长期趋势更有价值。这种评估，也更适合技术手段。对于这种阶段性的波动来讲，最有价值的机会就是崩溃式的机会。
你一旦抓住了崩溃式的机会，你将连止损的机会都没有，超级回报会扑面而来，你将进入"富贵逼人"的状态。崩溃式的机会你值得投入80%以上的资金。如果面对这样的机会你也很平和的投入30%，那只能说明你的眼力还不行，你的赢利能力不可能好。崩溃式的机会一般来自于一个大的机构做错了，但在发现错之前已经投入很大，所以想出场。但因为规模过大，不容易出，他就会通过反复的震荡来达到目的。然而，最恐怖的事情是：他反复的震荡招来的不是散户的止损，而是更大的持仓，对手将他牢牢粘住，最后崩盘。我相信这样的行情很多人都经历过。这样的机会对于个体投机者来讲才是最好的机会，相当于合法的抢劫一个超级大富翁。在这样的抢劫式的状态下，你出手越狠，抢得越多，你越文明，你越将失去。所以，机会是一定要评估的，绝对不能一视同仁。崩溃式机会一般都是下跌，对这样的机会，你可以通过持仓、价格波动区间、市场自然形成的结构、交易量以及突破后市场的表现等方面来评估。当然，止损也必须同样跟上，但这个止损可能根本用不上，价格会快速脱离止损区间，并使你来不及设置第二止损点，因为价格总是处于快速朝你最有利的方向运行，你无法设置新的止损，这也是判断崩溃式机会成功的一个特征。逼空失败最容易导致这种机会的出现。
让赢利充分发展，让亏损尽快结束，这句话是对的，但也不全对，这句话只是告诉你赢的时候要坚持，亏的时候要离场，这只是操作模式的方面，没有涉及资金管理的层面。你只有通过对机会的评估，并因此决定交易的数量，做到好机会多投入，一般的机会简单的参与，才能真正感悟到赚钱的方式。只有操作模式和资金管理有效结合，你才能真正进入到赢利状态。
评估机会价值，并因此决定你的投入资金。什么时候做到“一般的机会不参与“，那成功率就更高了
赢家和输家最大的区别之一就是知道评估机会的好坏，并因此决定交易数量。如果所有的交易信号都平等对待，你的帐户肯定不会盈利，你的盈利可能会全部被交易手续费吞掉。
所以，在你拥有交易系统之后，更加困难的工作又出现了，那就是评估交易机会的价值，并力争做到机会好时多投入，机会一般时也投入，但减少操作规模，而不能对所有的交易信号一视同仁。这是一个真正的考验。
评估交易机会的能力是最终决定帐户盈亏的核心因素。评估交易机会的能力本质上也决定了你的资金管理能力，而长期来看，资金管理的好坏才是决定交易结果好坏的根本因素。
只有通过交易机会的评估，你才可能做到赢的时候赢得多，亏的时候亏得少。简单来讲，就是把握好机会，参与一般的机会。一般的机会也必须参与，即使出现亏损也必须参与，因为这是你与市场保持联系的重要手段。但对于好机会来讲，就不是简单的参与了，而是要做到投入，投入你的资金和精力，去捕捉利润。
好机会才是我们真正需要的机会，一般的机会如同运动员平时的日常训练，而好机会如同奥运会。但好的机会和一般的机会并不容易区分，好机会总是躲藏和隐没在一般的机会之中，我们只有通过仔细的观察，才能发现它们的不同。
如何鉴别交易机会的好坏呢？首先，好的交易机会肯定不是出现在已经形成的行情之中或者说不是出现在趋势行情的运行之中，而是处于调整状态之中，既可以是长期趋势结束后的漫长调整之中，也可以是趋势行情的中级调整之中。所以，寻找好的交易机会，首先要重视调整行情。从哲学的角度来讲，相当于：停止就是下一次运动的开始。要想捕捉到趋势，首先要从重视调整开始。
在调整中寻找机会，这并不容易。一般而言，调整的时候，价格基本上是无序的或者无趋势的，对待这样的市场状况，很多人会失去耐心。然而，市场的调整，如同矿藏的形成总是默默无闻的，但好机会确实就是这样酝酿形成的。
均线粘合，然后价格突破，这是一个好机会的重要特征。但好的程度还需要观察在均线粘合前，市场调整的时间有多长，调整的区间有多大，一般而言，时间越长，区间越大，则这个机会越好。请注意，这样的机会一般会出现在前面已经处于趋势性行情之中，这次的均线粘合可能意味着调整结束，市场将继续前进。对于这样的机会，你不能简单的按10-30%比例的资金投入，你可以多投入一点，因为这是一副好牌，值得投入个大数。如果市场在此之前也是处于区间震荡中，则即使出现均线粘合也并不一定意味着什么，倒是区间的突破才有价值。
长期震荡区间的打破，也是好机会的显著特征。对于这样的机会，你同样值得大的投入。最好的操作就是在突破的时候你要大手笔投入，市场价格在短时间内会快速运行，然后你可以减出大部分持仓，按正常的资金管理要求持仓，去跟踪未来可能的趋势。这意味着机会评估会直接决定你的资金管理。对于这样的区间突破，你的评估结论就是：市场突破，价格在短时间内将快速移动，可以值得大额短线交易，去博取瞬间的高回报；突破，同时意味着长期行情可能展开，但长期行情总是一波三折，持仓太满，无法坚持，所以，小量持仓跟踪趋势。这很像短时间内你可以挑100斤，但走远路，你只能负担20斤。这就是资金管理。
长期的趋势，很难通过技术的手段判断出来，技术手段只能通过不断的跟踪才能发现长期趋势。所以，好的机会并不是等同于一波大的超级长期趋势，你也不要企图用技术的手段去寻找或者发现超级趋势。对于真正的操作来讲，规模很大的长期趋势当然很重要，但不一定很好，或者说不一定是最好的。现在就是处于商品的牛市之中，但真正能够从这种超级的漫长的趋势中赢利的人还是少数，特别是个人投机者。这样的超级漫长牛市对某个行业和大型机构更重要，对个体投机者来讲，意义倒不是很大。
对于个体投机者来讲，寻找阶段性的波段可能更有价值。评估阶段性的波动速度和幅度比评估长期趋势更有价值。这种评估，也更适合技术手段。对于这种阶段性的波动来讲，最有价值的机会就是崩溃式的机会。
你一旦抓住了崩溃式的机会，你将连止损的机会都没有，超级回报会扑面而来，你将进入"富贵逼人"的状态。崩溃式的机会你值得投入80%以上的资金。如果面对这样的机会你也很平和的投入30%，那只能说明你的眼力还不行，你的赢利能力不可能好。崩溃式的机会一般来自于一个大的机构做错了，但在发现错之前已经投入很大，所以想出场。但因为规模过大，不容易出，他就会通过反复的震荡来达到目的。然而，最恐怖的事情是：他反复的震荡招来的不是散户的止损，而是更大的持仓，对手将他牢牢粘住，最后崩盘。我相信这样的行情很多人都经历过。这样的机会对于个体投机者来讲才是最好的机会，相当于合法的抢劫一个超级大富翁。在这样的抢劫式的状态下，你出手越狠，抢得越多，你越文明，你越将失去。所以，机会是一定要评估的，绝对不能一视同仁。崩溃式机会一般都是下跌，对这样的机会，你可以通过持仓、价格波动区间、市场自然形成的结构、交易量以及突破后市场的表现等方面来评估。当然，止损也必须同样跟上，但这个止损可能根本用不上，价格会快速脱离止损区间，并使你来不及设置第二止损点，因为价格总是处于快速朝你最有利的方向运行，你无法设置新的止损，这也是判断崩溃式机会成功的一个特征。逼空失败最容易导致这种机会的出现。
让赢利充分发展，让亏损尽快结束，这句话是对的，但也不全对，这句话只是告诉你赢的时候要坚持，亏的时候要离场，这只是操作模式的方面，没有涉及资金管理的层面。你只有通过对机会的评估，并因此决定交易的数量，做到好机会多投入，一般的机会简单的参与，才能真正感悟到赚钱的方式。只有操作模式和资金管理有效结合，你才能真正进入到赢利状态。
评估机会价值，并因此决定你的投入资金。什么时候做到“一般的机会不参与“，那成功率就更高了
送给期市里浮躁的心 转帖
送给期市里浮躁的心 转帖
高渺深远，断弦裂帛；字抵万金，不可不读！ 以下所言，发乎丹心肺腑、大慧觉悟，殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨累累、江湖险恶
一、股票市场能够创造虚拟价值，因此大家可以一起赚钱，而期货市场是一个耗散市场，赚的钱必定是他人赔的钱，而且还要交昂贵的手续费（每年需交所有资金的１５％左右）来养活交易所和经纪公司。 通行的说法是：凡有人赚到一元，必定有人亏三元，另外两块给了交易所和经纪公司。 统计的结论是：在期货市场，以年计，九成的人亏钱，以三年计，九五成以上的人亏钱。 可以这样说，期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。 所以，凡执着于过高盈利者，对这一整体概貌，不可不察！
二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场，博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。 基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在基础，导致各利益集团甚至政府的干预，也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户：能够成熟平衡所有的游戏规则。 现货商：以整体略微亏钱的代价购买安全感：消除价格波动的恐惧。 套利商：通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。 大户：整体上会持平。 中小散户：能盈利的比例很低。 这种博弈逻辑是期货市场存在的基础，如有悖于此，就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实，也是看问题的大智慧。 所以，要保持清醒：自己站在哪一个队，在这个队里，又排在什么位置？只有这样，才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少，而不是主观臆想。
三、为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于，基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略，很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。 每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问：贪婪吗？浮躁吗？虚荣吗？自以为是吗？了解自己吗？等等。如果过不好这一关，就会付出代价。这也许是人生的浓缩。 所以需要明了经纪公司的真正职能，尽量保持清醒。
四、经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利，我们必须要清晰地看到： 动不动就以半仓或满仓操作的人，如果用自己的钱，至少意味着三点：１、无知者无畏；２、缺乏起码的责任感。３、可能对交易丧失了耐心和信心；而如果用的是别人的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒——发财梦。 试想一下，在行情的任何地方，总会有人拼命做多，总会有人拼命做空，还有人拼命做震荡。所以，在任何时段都会有人获得暴利，于是市场上就充满了：碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛，一个接一个。滑稽的是：聒噪红旗永不倒，吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚脸皮冠军。这一段话，可谓期货十年浮华录。补充：我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限，但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本，如果吝啬于此，在高风险投资市场，反而会付出更高昂的代价，而且很可能是那种致命的代价。
五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲，行情走到任何一个地方，其未来的发展，您在一张白纸上可以随便划线，所以走势的选择路径繁复多变，实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测，上帝也只能做到５０％吧。而能真正构筑盈利的预测，经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到８０％以上，即便如此，预测下的主观执著还会随时导致致命风险。 可以这么说：倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。 到处都是假装正经的预测，这是职业起哄的样板招式，而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话，您就会发现他们都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。同样，我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈，但也必须对此非常低调地处理，因为我们要的是１００％的永久胜利，所以任何潜在风险都需绝对剔除。 我有两三个朋友，预测能力高妙绝伦，但却不足以盈利，因为一两年总遭致命一击，那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演，绝不及我的朋友，更不及我们，他们距离盈利，还差十万八千里！ 所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！
六、在期货市场，凡９０％的人所认同的说法，基本上都貌似深刻，实乃圆滑官腔，如果不是荒谬的，至少也是值得商榷的。——通透了投机的根本逻辑，才能感悟到此种智慧。比如“顺势操作”的说法，在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说：一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切，何需什么“顺势操作”的车轱辘话？有人说：趋势意味着原先推动的延续，这就是方向，但其实行情是可以随时转折的，表面的趋势越清晰，方向转折的可能性就极大。 比如“摆好止损”，话说得很圆，因为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此，我们先问一个问题：如果不止损，别人能真正赚到您的钱吗？在９０年代，做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式，其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱， 这是投机市场的潮流，也是现在进行时。所以，止损的本质是什么？如何做好止损？才是问题的关键，这不是一个投机的方法，而是投机需要解决的终极命题之一。 再比如“看伦敦铜做国内”，这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是，伦敦铜博弈的平均水准高于国内，但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为６０％，，其实您看对国内铜的概率应该在６０％以上，比如说７０％。即便两个市场的相关性为９０％，看伦敦铜做国内的胜算只有６０％×９０％＝５４％，而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险，而纯看国内做国内，胜算却是７０％。——所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任，因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩：方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘，那岂是我的错！有一个常识实需多次申明：期货市场的设置，不就是为了处理各种意外风险么？拿意外为赔钱开脱，就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界，赚钱就是赚钱，赔钱就是赔钱，绝不会和这些不相干的事情扯到一块。
七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。 正如有人说台湾是中国的私处一样，这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处，所以我们只能笼统地告诉大家：一般人所能看到和听到的９０％以上，无论包装有多好，皆属于此。 如果对此缺乏刻骨的理解，势必常受流言所惑，导致心理失衡和交易混乱。
八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。 赚钱的途径有两种：一种是通过自己的实战和积累，至少需要５年的时间和大量的资金成本，且统计的通过率不超过１％；一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作，但难度很大，因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海，找对人既需要运气，更需要大智慧，所以合作一定要非常谨慎。 很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系，从而喜欢期货市场的纯粹，以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。 如果沉湎于赌博，天下第一高手也会必败。凡有此好，千万不要碰期货。 期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象，比如：赚了钱还想赚更多，这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本，这叫昏头。 不相信最终赢钱的人非常罕见，或认为自己比９９％以上的人特殊，或者随便就发现了一个专家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以随便作假的帐单，等等，都叫天真。 胡里胡涂就止损，还认为自己止损很有道理，那叫恐惧。 以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯，没到一定境界，纠正错误只是瞎兜圈子而已。 最后总结一句：凡把期货投资和任何欲望性的东西（如赚钱、自我及各种理由等）扯到一块，那都叫胡扯。
九、期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。 绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题；第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多，想一想所罗斯，功冠全球，却一直挣扎在人性的炼狱中，精神压制、心性分裂，把老婆和女儿都搞得受不了，主动兼免费地抛弃了他。 ９８％的人赔死在初段，１。９％的人拖死在中段，只有０。１％的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！
十、有幸进入高段，只是盈利的起点，因为这仅仅意味着找对了方向，算是入门。接下来，如何有效地进行修炼和控制，才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因，如能随便揉搓，和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易！ 自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点，总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开始……
高渺深远，断弦裂帛；字抵万金，不可不读！ 以下所言，发乎丹心肺腑、大慧觉悟，殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨累累、江湖险恶
一、股票市场能够创造虚拟价值，因此大家可以一起赚钱，而期货市场是一个耗散市场，赚的钱必定是他人赔的钱，而且还要交昂贵的手续费（每年需交所有资金的１５％左右）来养活交易所和经纪公司。 通行的说法是：凡有人赚到一元，必定有人亏三元，另外两块给了交易所和经纪公司。 统计的结论是：在期货市场，以年计，九成的人亏钱，以三年计，九五成以上的人亏钱。 可以这样说，期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。 所以，凡执着于过高盈利者，对这一整体概貌，不可不察！
二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场，博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。 基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在基础，导致各利益集团甚至政府的干预，也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户：能够成熟平衡所有的游戏规则。 现货商：以整体略微亏钱的代价购买安全感：消除价格波动的恐惧。 套利商：通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。 大户：整体上会持平。 中小散户：能盈利的比例很低。 这种博弈逻辑是期货市场存在的基础，如有悖于此，就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实，也是看问题的大智慧。 所以，要保持清醒：自己站在哪一个队，在这个队里，又排在什么位置？只有这样，才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少，而不是主观臆想。
三、为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于，基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略，很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。 每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问：贪婪吗？浮躁吗？虚荣吗？自以为是吗？了解自己吗？等等。如果过不好这一关，就会付出代价。这也许是人生的浓缩。 所以需要明了经纪公司的真正职能，尽量保持清醒。
四、经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利，我们必须要清晰地看到： 动不动就以半仓或满仓操作的人，如果用自己的钱，至少意味着三点：１、无知者无畏；２、缺乏起码的责任感。３、可能对交易丧失了耐心和信心；而如果用的是别人的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒——发财梦。 试想一下，在行情的任何地方，总会有人拼命做多，总会有人拼命做空，还有人拼命做震荡。所以，在任何时段都会有人获得暴利，于是市场上就充满了：碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛，一个接一个。滑稽的是：聒噪红旗永不倒，吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚脸皮冠军。这一段话，可谓期货十年浮华录。补充：我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限，但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本，如果吝啬于此，在高风险投资市场，反而会付出更高昂的代价，而且很可能是那种致命的代价。
五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲，行情走到任何一个地方，其未来的发展，您在一张白纸上可以随便划线，所以走势的选择路径繁复多变，实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测，上帝也只能做到５０％吧。而能真正构筑盈利的预测，经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到８０％以上，即便如此，预测下的主观执著还会随时导致致命风险。 可以这么说：倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。 到处都是假装正经的预测，这是职业起哄的样板招式，而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话，您就会发现他们都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。同样，我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈，但也必须对此非常低调地处理，因为我们要的是１００％的永久胜利，所以任何潜在风险都需绝对剔除。 我有两三个朋友，预测能力高妙绝伦，但却不足以盈利，因为一两年总遭致命一击，那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演，绝不及我的朋友，更不及我们，他们距离盈利，还差十万八千里！ 所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！
六、在期货市场，凡９０％的人所认同的说法，基本上都貌似深刻，实乃圆滑官腔，如果不是荒谬的，至少也是值得商榷的。——通透了投机的根本逻辑，才能感悟到此种智慧。比如“顺势操作”的说法，在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说：一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切，何需什么“顺势操作”的车轱辘话？有人说：趋势意味着原先推动的延续，这就是方向，但其实行情是可以随时转折的，表面的趋势越清晰，方向转折的可能性就极大。 比如“摆好止损”，话说得很圆，因为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此，我们先问一个问题：如果不止损，别人能真正赚到您的钱吗？在９０年代，做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式，其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱， 这是投机市场的潮流，也是现在进行时。所以，止损的本质是什么？如何做好止损？才是问题的关键，这不是一个投机的方法，而是投机需要解决的终极命题之一。 再比如“看伦敦铜做国内”，这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是，伦敦铜博弈的平均水准高于国内，但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为６０％，，其实您看对国内铜的概率应该在６０％以上，比如说７０％。即便两个市场的相关性为９０％，看伦敦铜做国内的胜算只有６０％×９０％＝５４％，而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险，而纯看国内做国内，胜算却是７０％。——所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任，因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩：方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘，那岂是我的错！有一个常识实需多次申明：期货市场的设置，不就是为了处理各种意外风险么？拿意外为赔钱开脱，就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界，赚钱就是赚钱，赔钱就是赔钱，绝不会和这些不相干的事情扯到一块。
七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。 正如有人说台湾是中国的私处一样，这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处，所以我们只能笼统地告诉大家：一般人所能看到和听到的９０％以上，无论包装有多好，皆属于此。 如果对此缺乏刻骨的理解，势必常受流言所惑，导致心理失衡和交易混乱。
八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。 赚钱的途径有两种：一种是通过自己的实战和积累，至少需要５年的时间和大量的资金成本，且统计的通过率不超过１％；一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作，但难度很大，因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海，找对人既需要运气，更需要大智慧，所以合作一定要非常谨慎。 很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系，从而喜欢期货市场的纯粹，以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。 如果沉湎于赌博，天下第一高手也会必败。凡有此好，千万不要碰期货。 期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象，比如：赚了钱还想赚更多，这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本，这叫昏头。 不相信最终赢钱的人非常罕见，或认为自己比９９％以上的人特殊，或者随便就发现了一个专家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以随便作假的帐单，等等，都叫天真。 胡里胡涂就止损，还认为自己止损很有道理，那叫恐惧。 以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯，没到一定境界，纠正错误只是瞎兜圈子而已。 最后总结一句：凡把期货投资和任何欲望性的东西（如赚钱、自我及各种理由等）扯到一块，那都叫胡扯。
九、期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。 绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题；第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多，想一想所罗斯，功冠全球，却一直挣扎在人性的炼狱中，精神压制、心性分裂，把老婆和女儿都搞得受不了，主动兼免费地抛弃了他。 ９８％的人赔死在初段，１。９％的人拖死在中段，只有０。１％的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！
十、有幸进入高段，只是盈利的起点，因为这仅仅意味着找对了方向，算是入门。接下来，如何有效地进行修炼和控制，才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因，如能随便揉搓，和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易！ 自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点，总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开始……
Sunday, July 06, 2008
ZT每天20分钟 -- 利用分析工具进行交易
每天20分钟 -- 利用分析工具进行交易
1. 选择一到两个货币对进行交易 每个货币对特性不同。选择交易的种类越少，更容易掌握该货币对的特性。其实只交易一个货币对就够了，但为了提高效率，可以选择多个。但要等掌握了一种之后再发展另外的种类。通常选择EUR/USD和GBP/USD。
2. 图表分析 每天晚上8点到12点之间花上20分钟分析两个短期图表和两个长期图表。一般建议1小时，3小时和8小时和日图。我个人喜换看4小时图表作为短线建仓的趋势依据。大趋势决定大的方向，就入长江滚滚奔流入海无法阻挡而小河汊则经常是水涨水落。但没有大趋势是无数小趋势组成的。没有涓涓细流难成大海。所以，一旦短期平衡被打破：顺着大方向更进一步， 或者反转逆势反转，短期图表就找不到相应的阻力位和支撑位了。就要看更高一级的图表看寻找新的支撑和阻力。然后新的平衡又形成了，市场进行盘整。
看图表要基于支撑位阻力位，趋势方向等预测市场的运行方向。通常，各个时间图表会得出不同的方向。越多的图表一致，越容易判断交易方向。这就是交易员特别希望见到的共振现象。 短期图表用来预测短期运动方向，但因为长期图表常常凌驾于短期图表，所以通常的交易方向是朝长期图表指引的方向。而用短期图表作为入场的时机。也就是进行过滤。但分析的结果经常是矛盾的，即各个图表所指引的方向相反，由此而失去了交易的方向。可能是数小时也可能数日，最好的选择是旁观不作交易。
懂得什么情况下不作交易也是成功交易员的一项非常重要的素质。即入场时机的选择。有一句话是说：成功的交易员是尽量寻找不做交易的理由，而失败的交易员则正好相反，时刻寻找交易的理由，其结果常常是贸然入场，也许十次八次都成功，但也许一次就损失惨重。
3. 定位潜在的支撑和阻力位支撑位止跌，阻力位止升。要在市场中站对方向，阻力位和支撑位的分析是每天交易分析的必修科目。如果能够很好的把握重要阻力和支撑位，那么就可以抢占先机，在恰当的时机和点位入场。可以查看专家的汇评和分析，但作为成功的交易员必须在交易之前有自己的技术分析结果，不能人云亦云。
4. 只作盈利大于风险的交易 例如，如果在支撑位上20个点和阻力位下150点买入，那盈利至少是风险的两倍。如果赢的概率大于输的概率，那么只要50%的正确率就可以成为相当不错的赢家。
5. 入场交易一旦发现有符合你的风险盈利比率要求的交易，立刻下单，设置止损和盈利点然后立刻离开！！！远离市场是最好的交易方法之一，因为它可以消除所有的恐惧，希望和贪婪的情绪。如果当时没有合适的交易点位，可以在支撑或者阻力点附近下限价单或干脆不交易。
6. 止损和限价交易计划是明知道市场不可预测而作的市场预测。如果说止损是为可能失败的交易预先确定认赔出局的价位，而限价停利则是为盈利交易而制定。 买入仓位的止损放在支撑位以下30个点处。停利点放在阻力位下20个点处。卖出单正好相反。
7. 经常阅读“励志” 书籍和文章。控制你的贪婪和恐惧是成功的方法中重要组成部分。如果可能常常进行心理方面的训练，例如瑜伽，宗教，etc。
8. 每次交易之后分析图表并作记录。根据市场的走向作好分析你的对与错。
9. 忍耐和持久是赚钱的最好方法 每一个交易工具，无论是自动信号，技术指标，黄金分割线，市场新闻以及一种新的交易方法，都需要时间去研究它的优缺点。在研究的过程中对它们进行评估，采用并融合于符合自己个性的交易策略。
1. 选择一到两个货币对进行交易 每个货币对特性不同。选择交易的种类越少，更容易掌握该货币对的特性。其实只交易一个货币对就够了，但为了提高效率，可以选择多个。但要等掌握了一种之后再发展另外的种类。通常选择EUR/USD和GBP/USD。
2. 图表分析 每天晚上8点到12点之间花上20分钟分析两个短期图表和两个长期图表。一般建议1小时，3小时和8小时和日图。我个人喜换看4小时图表作为短线建仓的趋势依据。大趋势决定大的方向，就入长江滚滚奔流入海无法阻挡而小河汊则经常是水涨水落。但没有大趋势是无数小趋势组成的。没有涓涓细流难成大海。所以，一旦短期平衡被打破：顺着大方向更进一步， 或者反转逆势反转，短期图表就找不到相应的阻力位和支撑位了。就要看更高一级的图表看寻找新的支撑和阻力。然后新的平衡又形成了，市场进行盘整。
看图表要基于支撑位阻力位，趋势方向等预测市场的运行方向。通常，各个时间图表会得出不同的方向。越多的图表一致，越容易判断交易方向。这就是交易员特别希望见到的共振现象。 短期图表用来预测短期运动方向，但因为长期图表常常凌驾于短期图表，所以通常的交易方向是朝长期图表指引的方向。而用短期图表作为入场的时机。也就是进行过滤。但分析的结果经常是矛盾的，即各个图表所指引的方向相反，由此而失去了交易的方向。可能是数小时也可能数日，最好的选择是旁观不作交易。
懂得什么情况下不作交易也是成功交易员的一项非常重要的素质。即入场时机的选择。有一句话是说：成功的交易员是尽量寻找不做交易的理由，而失败的交易员则正好相反，时刻寻找交易的理由，其结果常常是贸然入场，也许十次八次都成功，但也许一次就损失惨重。
3. 定位潜在的支撑和阻力位支撑位止跌，阻力位止升。要在市场中站对方向，阻力位和支撑位的分析是每天交易分析的必修科目。如果能够很好的把握重要阻力和支撑位，那么就可以抢占先机，在恰当的时机和点位入场。可以查看专家的汇评和分析，但作为成功的交易员必须在交易之前有自己的技术分析结果，不能人云亦云。
4. 只作盈利大于风险的交易 例如，如果在支撑位上20个点和阻力位下150点买入，那盈利至少是风险的两倍。如果赢的概率大于输的概率，那么只要50%的正确率就可以成为相当不错的赢家。
5. 入场交易一旦发现有符合你的风险盈利比率要求的交易，立刻下单，设置止损和盈利点然后立刻离开！！！远离市场是最好的交易方法之一，因为它可以消除所有的恐惧，希望和贪婪的情绪。如果当时没有合适的交易点位，可以在支撑或者阻力点附近下限价单或干脆不交易。
6. 止损和限价交易计划是明知道市场不可预测而作的市场预测。如果说止损是为可能失败的交易预先确定认赔出局的价位，而限价停利则是为盈利交易而制定。 买入仓位的止损放在支撑位以下30个点处。停利点放在阻力位下20个点处。卖出单正好相反。
7. 经常阅读“励志” 书籍和文章。控制你的贪婪和恐惧是成功的方法中重要组成部分。如果可能常常进行心理方面的训练，例如瑜伽，宗教，etc。
8. 每次交易之后分析图表并作记录。根据市场的走向作好分析你的对与错。
9. 忍耐和持久是赚钱的最好方法 每一个交易工具，无论是自动信号，技术指标，黄金分割线，市场新闻以及一种新的交易方法，都需要时间去研究它的优缺点。在研究的过程中对它们进行评估，采用并融合于符合自己个性的交易策略。
《股市金刚经》
总则:
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔， 方可纵横天下。 天下柔弱者莫如水， 然上善若水。
成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。
做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时， 抛弃其他一切原则。 因为， 无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩， 现在只要损失一个100％你就一无所有了。
交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。
100万亏损50％就成了50万， 50万增值到100万却要盈利100％才行。 每一次的成功， 只会使你迈出一小步。 但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。 从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。 但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法， 就是问自己一个问题： 假设现在还没有建立仓位， 是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定， 马上卖出， 毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。
没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。
等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。
这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。
你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。
如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。
如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。
这就是趋势和利润的关系。
规则：
1. 操盘成功的两项最基本规则就是： 停损和持长。
一方面，截断亏损，控制被动。另一方面， 盈利趋势未走完， 就不轻易出场， 要让利润充分增长。
多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套， 甚至获利。 这时候， 买对了还要懂得安坐不动， 不管风吹浪打，胜似闲庭信步。 交易之道的关键，就是持续掌握优势。
1.1 快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。
当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。
在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错， 少做少错， 不做不错。
在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。 一只在中长期下降趋势里挣扎的股票， 任何时候卖出都是对的。 哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部， 这种观点很危险，因为它可能根本没有底。 学会让资金分批入场。
1.2 一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。
最初的损失往往就是最小的损失， 正确的做法就是应该直接出场。 如果行情持续不利于首次进场头寸， 就是差劲的交易， 不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人， 总会拿到烫手山芋。
熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。
1.3 小资金没有战略建仓的必要。不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。
明显下跌趋势中， 20－30点的小反弹， 根本不值得兴奋和参与。 有所不为才能有所为。
行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。
不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候， 要安静的如一块石头。
交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比， 耐心掌握机会。
熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱， 即使只有万分之几的希望， 也拼命找机会挣扎， 以求突围解困。 我们拿着的是自己的钱， 要格外珍惜才对。
2. 不要去盲目测顶，更不要盲目炒底。要知道底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。
不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下， 才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。
投机的核心就是尽量回避不确定走势， 只在明显的涨势中下注。 并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局）， 以防自己的主观错误。
做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上， 信心上和机会上。 你可以被市场打败， 但千万不能被市场消灭。 我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。
3. 进入股市， 就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧， 机会不是天天有， 即使有，也不是人人都能抓住。 要学会分析自己擅长把握的机会， 以己之长，攻彼之短。 有机会就捞一票，没机会就观望，离开。 如果自己都不清楚自己擅长什么， 就不要轻举妄动。 与鳄共泳有风险， 入市捞钱需谨慎。 做交易，最忌讳使用压力资金。 资金一旦有了压力， 心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局， 以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷， 最终满盘皆输。许多人勤奋好学， 开口有江恩，闭口艾略特， 说对了，到处炫耀，亏大了，以为自己学艺不精，加倍钻研。 时间之窗，窗越开越多，波浪理论，钱越数越少，最后把自己弄得稀里糊涂，自今也清醒不过来。
要知道，所有的理论和技术都是在尊重市场趋势的前提下才能运用的好， 如果总是长期挨套，只能说明你连股市中最基本的牛熊趋势都没分清， 看盘看得再精，数字无限神奇， 也不能改变你失败的命运。即使再出现一个牛熊轮回， 套牢的依然还是你。还满口索罗斯，巴菲特呢， 瞎掰！
4. 资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损， 控制在整个交易本金20％的损失内， 剩下的四次成功交易， 哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。
5. 不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。
入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。
炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。
6. 最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
总则:
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔， 方可纵横天下。 天下柔弱者莫如水， 然上善若水。
成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。
做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时， 抛弃其他一切原则。 因为， 无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩， 现在只要损失一个100％你就一无所有了。
交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。
100万亏损50％就成了50万， 50万增值到100万却要盈利100％才行。 每一次的成功， 只会使你迈出一小步。 但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。 从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。 但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法， 就是问自己一个问题： 假设现在还没有建立仓位， 是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定， 马上卖出， 毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。
没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。
等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。
这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。
你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。
如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。
如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。
这就是趋势和利润的关系。
规则：
1. 操盘成功的两项最基本规则就是： 停损和持长。
一方面，截断亏损，控制被动。另一方面， 盈利趋势未走完， 就不轻易出场， 要让利润充分增长。
多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套， 甚至获利。 这时候， 买对了还要懂得安坐不动， 不管风吹浪打，胜似闲庭信步。 交易之道的关键，就是持续掌握优势。
1.1 快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。
当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。
在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错， 少做少错， 不做不错。
在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。 一只在中长期下降趋势里挣扎的股票， 任何时候卖出都是对的。 哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部， 这种观点很危险，因为它可能根本没有底。 学会让资金分批入场。
1.2 一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。
最初的损失往往就是最小的损失， 正确的做法就是应该直接出场。 如果行情持续不利于首次进场头寸， 就是差劲的交易， 不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人， 总会拿到烫手山芋。
熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。
1.3 小资金没有战略建仓的必要。不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。
明显下跌趋势中， 20－30点的小反弹， 根本不值得兴奋和参与。 有所不为才能有所为。
行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。
不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候， 要安静的如一块石头。
交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比， 耐心掌握机会。
熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱， 即使只有万分之几的希望， 也拼命找机会挣扎， 以求突围解困。 我们拿着的是自己的钱， 要格外珍惜才对。
2. 不要去盲目测顶，更不要盲目炒底。要知道底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。
不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下， 才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。
投机的核心就是尽量回避不确定走势， 只在明显的涨势中下注。 并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局）， 以防自己的主观错误。
做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上， 信心上和机会上。 你可以被市场打败， 但千万不能被市场消灭。 我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。
3. 进入股市， 就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧， 机会不是天天有， 即使有，也不是人人都能抓住。 要学会分析自己擅长把握的机会， 以己之长，攻彼之短。 有机会就捞一票，没机会就观望，离开。 如果自己都不清楚自己擅长什么， 就不要轻举妄动。 与鳄共泳有风险， 入市捞钱需谨慎。 做交易，最忌讳使用压力资金。 资金一旦有了压力， 心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局， 以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷， 最终满盘皆输。许多人勤奋好学， 开口有江恩，闭口艾略特， 说对了，到处炫耀，亏大了，以为自己学艺不精，加倍钻研。 时间之窗，窗越开越多，波浪理论，钱越数越少，最后把自己弄得稀里糊涂，自今也清醒不过来。
要知道，所有的理论和技术都是在尊重市场趋势的前提下才能运用的好， 如果总是长期挨套，只能说明你连股市中最基本的牛熊趋势都没分清， 看盘看得再精，数字无限神奇， 也不能改变你失败的命运。即使再出现一个牛熊轮回， 套牢的依然还是你。还满口索罗斯，巴菲特呢， 瞎掰！
4. 资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损， 控制在整个交易本金20％的损失内， 剩下的四次成功交易， 哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。
5. 不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。
入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。
炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。
6. 最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
高手如何设定止损的。。。(ZT)
高手如何设定止损的。。。(ZT)
1。 找到一个星期该股票的平均振幅。（取决于投资timing frame）
2。 按此振幅找到通道上下沿。。（这个程序可以自动做）
3。 如果做空，则破上沿振幅的 1。2 倍， 反之亦然。。
4。 每天用程序自动调整止损位， 千万不要偷懒。
例如
上沿是 1。5
下沿是 1。0
振幅是 0。5
那么做空止损是 1.0 + 0。5 * 1.2 = 1.6
做多止损是 1.5 - 0。5 * 1.2 = 0。9
设定止损位因股票而异， 不能笼统地说 5% 或 7%
1。 找到一个星期该股票的平均振幅。（取决于投资timing frame）
2。 按此振幅找到通道上下沿。。（这个程序可以自动做）
3。 如果做空，则破上沿振幅的 1。2 倍， 反之亦然。。
4。 每天用程序自动调整止损位， 千万不要偷懒。
例如
上沿是 1。5
下沿是 1。0
振幅是 0。5
那么做空止损是 1.0 + 0。5 * 1.2 = 1.6
做多止损是 1.5 - 0。5 * 1.2 = 0。9
设定止损位因股票而异， 不能笼统地说 5% 或 7%
ZT: 初级基本技巧----盯盘
初级基本技巧----盯盘 (ZT)
一、空间、时间、动量
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
（一）阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走， 当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬 山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不 下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大 众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在 此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了 共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数 低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘 的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使 得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因 而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指 数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十 分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作 空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成 了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲， 而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行 列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在 此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重 要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量 卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻 力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第 二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多， 支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也 与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先 的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表 示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以 卖出或不买进。
（二）时间效应
1.开盘定性首先要确认开盘的性质.相对于前收盘而 言,若高开,说明人气旺盛,抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。 但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回 吐压力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方 暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及 待，故市势有转坏的可能。
如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆 转的时候，因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已 上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市 已走到了尽头，反而构成出货机会。同样，在底部的大幅低开常是空 头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气 涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反弹，但基本 上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继 续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。
2.开盘后30分钟多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进， 而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高， 这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会 在开盘时即向下砸，而空头胆战心惊，也会不顾一切地抛售，造成开 盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断 市场性质。
多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的 股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到 预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。
第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势 进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入； 如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这 段时间是买入或卖出的一个转折点。
第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在，虚假 的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠 定了基础。
为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟指数 为移动点连成三条线段，这里面包含有一天的未来走势信息。
a.如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能 性较大，日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟 直线上涨，则表明多头势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大 于90%，回档是建仓良机。
具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应较乐观 。若第三个上涨创下新高，行情就更乐观了，当天一般会大涨小回收 阳线。
若第二个下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调 整压力较大，一旦冲高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才 会有较强反弹，但当天一般不太可能收在最高点。
若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表明多空分 歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。
若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后 出现了较为有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱， 当天的回档会持续较长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化 为“先上后下又下”走势，进而走淡并收出阴线。
b.如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是 先下后下又下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机 会，后市下跌的可能性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90%。
具体来说，若第三个下跌创下新低，则为典型的空头特征，当天的反 弹一般较弱。在中长期头部形成时，常出现类似形式。
若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势力仍较 盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。
若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上 涨，如图5-7所示，则表明空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会 先冲高后回落，但不会收在最低。
若第二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震 荡，但尾盘可能收在较低位置。
c.如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当 天如果在底部得到支撑，向上的机会仍较大。
但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过于强大，当天探底会比 较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。若第三个下跌较弱，甚至 不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。
d.如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力， 当天若高位压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力， 特征会更明显。
若第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位 盘整后，可能出现急跌。
e.如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡 的可能性较大。
f.如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现， 当天行情仍可能走好。
3.中午收市前中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市 这段时间，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并 较冷静或较冲动地做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前 的机会做出有利于自己的走势来，引诱广大中小散户上当。一般来说， 收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。
如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方 力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好 的假象，以借机出货。怎样判断呢？若是前者，则下午开盘后应有冲 动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后仍有向好机会，可以借 机买入，如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回 头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。
如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌 势未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘 后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数仍有急 泻，结果这往往是最后一跌，或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉 高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常 开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。
如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意 义。即若大市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反 之若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时 午收于低点，或跌势时午收于高点，多半是假象，改变不了其本来走 势。
4.尾盘效应尾盘在时间上一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分 钟多空双方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间 上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数 最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若 最后45分钟到35分钟这段时间下跌,则尾市一般难以走好。
特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义,此时若在下跌过程 中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟,杀伤力极大。
这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前 还有15~20分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析 。在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次 日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。
5.持续的时间与力度某一趋势持续多久也具有指导意义。T+0下的牛 市(如1994年8~9月)和熊市，一般每隔7分钟指数即转一次方向显现出 高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T+1之后沪市某种趋势持 续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量 不同，具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择 趋势持续时间在10~15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着 交易趋于活跃，常是有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会 也大些。
（三）动量－－看盘的核心即时看盘的核心是上涨和下跌的动量。所 谓动量，实质上也就是“劲头”，上涨有力，表明买意旺盛卖压不足， 故市势强；下跌有力，表明卖意坚决买气不足，故市势弱。
那么，怎样判别动量大小呢？关键是看上倾或下斜的角度。如图所示， 上涨时的仰角α1和下跌时的俯角α2的角度大小即代表上涨或下跌时 的动量大小。α1越大,说明买意越强,当α1>60度时，一般就属于超 强势了；而当α1为45度时,算走势平稳;α1<30度时，属无力上涨型， 一般紧随而来的是有力的下跌。α2越大，说明卖压越大，在暴跌时 α2常达到80度以上；而α2<30度时，一般为下跌乏力，随之可能出 现有力反弹。
在实际走势中，可以根据走势的连续性来预测未来的走势，从而在操 作中立于不败之地。
1.下跌的征兆大市在运行过程中,常有许多特征表示下跌即将开始。 作为短线操作，应争取在下跌启动前卖出。
2.上涨的征兆在实践中， 无论上涨还是下跌都是极快的，一旦出现突破征兆应提前杀入（或杀 出），等突破发生后往往已经来不及了。
3.全天强弱的判断换言之，我们在前面所提到的涨跌预兆均可以应用 到对于较长时间走势的判断，所不同者只是要把起点与终点进行放大 。把握了这种分析技巧，则甚至可以对日线、周线进行分析了。
一、空间、时间、动量
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
（一）阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走， 当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬 山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不 下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大 众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在 此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了 共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数 低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘 的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使 得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因 而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指 数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十 分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作 空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成 了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲， 而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行 列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在 此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重 要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量 卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻 力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第 二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多， 支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也 与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先 的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表 示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以 卖出或不买进。
（二）时间效应
1.开盘定性首先要确认开盘的性质.相对于前收盘而 言,若高开,说明人气旺盛,抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。 但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回 吐压力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方 暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及 待，故市势有转坏的可能。
如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆 转的时候，因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已 上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市 已走到了尽头，反而构成出货机会。同样，在底部的大幅低开常是空 头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气 涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反弹，但基本 上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继 续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。
2.开盘后30分钟多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进， 而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高， 这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会 在开盘时即向下砸，而空头胆战心惊，也会不顾一切地抛售，造成开 盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断 市场性质。
多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的 股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到 预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。
第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势 进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入； 如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这 段时间是买入或卖出的一个转折点。
第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在，虚假 的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠 定了基础。
为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟指数 为移动点连成三条线段，这里面包含有一天的未来走势信息。
a.如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能 性较大，日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟 直线上涨，则表明多头势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大 于90%，回档是建仓良机。
具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应较乐观 。若第三个上涨创下新高，行情就更乐观了，当天一般会大涨小回收 阳线。
若第二个下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调 整压力较大，一旦冲高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才 会有较强反弹，但当天一般不太可能收在最高点。
若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表明多空分 歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。
若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后 出现了较为有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱， 当天的回档会持续较长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化 为“先上后下又下”走势，进而走淡并收出阴线。
b.如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是 先下后下又下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机 会，后市下跌的可能性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90%。
具体来说，若第三个下跌创下新低，则为典型的空头特征，当天的反 弹一般较弱。在中长期头部形成时，常出现类似形式。
若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势力仍较 盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。
若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上 涨，如图5-7所示，则表明空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会 先冲高后回落，但不会收在最低。
若第二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震 荡，但尾盘可能收在较低位置。
c.如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当 天如果在底部得到支撑，向上的机会仍较大。
但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过于强大，当天探底会比 较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。若第三个下跌较弱，甚至 不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。
d.如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力， 当天若高位压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力， 特征会更明显。
若第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位 盘整后，可能出现急跌。
e.如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡 的可能性较大。
f.如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现， 当天行情仍可能走好。
3.中午收市前中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市 这段时间，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并 较冷静或较冲动地做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前 的机会做出有利于自己的走势来，引诱广大中小散户上当。一般来说， 收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。
如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方 力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好 的假象，以借机出货。怎样判断呢？若是前者，则下午开盘后应有冲 动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后仍有向好机会，可以借 机买入，如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回 头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。
如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌 势未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘 后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数仍有急 泻，结果这往往是最后一跌，或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉 高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常 开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。
如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意 义。即若大市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反 之若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时 午收于低点，或跌势时午收于高点，多半是假象，改变不了其本来走 势。
4.尾盘效应尾盘在时间上一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分 钟多空双方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间 上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数 最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若 最后45分钟到35分钟这段时间下跌,则尾市一般难以走好。
特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义,此时若在下跌过程 中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟,杀伤力极大。
这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前 还有15~20分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析 。在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次 日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。
5.持续的时间与力度某一趋势持续多久也具有指导意义。T+0下的牛 市(如1994年8~9月)和熊市，一般每隔7分钟指数即转一次方向显现出 高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T+1之后沪市某种趋势持 续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量 不同，具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择 趋势持续时间在10~15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着 交易趋于活跃，常是有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会 也大些。
（三）动量－－看盘的核心即时看盘的核心是上涨和下跌的动量。所 谓动量，实质上也就是“劲头”，上涨有力，表明买意旺盛卖压不足， 故市势强；下跌有力，表明卖意坚决买气不足，故市势弱。
那么，怎样判别动量大小呢？关键是看上倾或下斜的角度。如图所示， 上涨时的仰角α1和下跌时的俯角α2的角度大小即代表上涨或下跌时 的动量大小。α1越大,说明买意越强,当α1>60度时，一般就属于超 强势了；而当α1为45度时,算走势平稳;α1<30度时，属无力上涨型， 一般紧随而来的是有力的下跌。α2越大，说明卖压越大，在暴跌时 α2常达到80度以上；而α2<30度时，一般为下跌乏力，随之可能出 现有力反弹。
在实际走势中，可以根据走势的连续性来预测未来的走势，从而在操 作中立于不败之地。
1.下跌的征兆大市在运行过程中,常有许多特征表示下跌即将开始。 作为短线操作，应争取在下跌启动前卖出。
2.上涨的征兆在实践中， 无论上涨还是下跌都是极快的，一旦出现突破征兆应提前杀入（或杀 出），等突破发生后往往已经来不及了。
3.全天强弱的判断换言之，我们在前面所提到的涨跌预兆均可以应用 到对于较长时间走势的判断，所不同者只是要把起点与终点进行放大 。把握了这种分析技巧，则甚至可以对日线、周线进行分析了。
ZT:高手为何在这个市场上很少受伤
ZT:高手为何在这个市场上很少受伤 掌握永不过时的技术
成为一个优秀的专业交易员十分简单，只要你能树立在市场上生存的正确原理，并坚持恰当地运用它。
我所关注的重点只是与趋势有关的一切因素，正确的把握趋势后，整个交易系统的胜算都已大大提高了。
不要试图预测白云明天的形状和今天有何不同，你只需看到乌云浓重时带一把雨伞出门就行了。金融市场上的语言就是——趋势真正突破时跟进！
输家不但从数量上还是资金量都要远远超过赢家，便成为股票市场和期货市场正常运转的前提条件。所以美国华尔街流行这样一句话：市场一定会用一切办法来证明大多数人是错的。
技术分析只是研判趋势是否能持续，是否会改变而已!
我很少受伤，因为我的最大原则就是避开风险而不是赚多少钱。
在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事，下跌的速度比上涨的速度大3倍，因为，恐惧比乐观还可怕。
我的自信来自于我的失败，策略的目的在于让我们可以控制风险，而不是获取最大利润。
金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好,利润自然而来，交易不是勤劳致富，而是风险管理致富！
杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中遭受挫败。牛顿在事后说：“我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂”。
“策略重于预测”的观念，非常非常重要，策略可以在你预测不准的情况下挽救你的小命。
要有好的心态，信自己的理念和模式（当然是被证明正确的），不为暂时输钱而随便改来改去,我们终究能慢慢向罗马爬去。
势不变则守,势变则动。在一个下降趋势没有改变的时候,要坚守住自己的现金；在一个上升趋势没有改变的时候,要坚守住自己的股票；
所谓“趋势”者，乃众缘和合而生。缘聚则生，缘散则灭，如此而已（缘：各种促使、生成趋势的大大小小、方方面面的因素）。趋势来时，应之，随之；此趋势去而彼趋势来时，亦应之，再随之；无趋势时，观之，待之。
投机市场生存的两个基本原则：顺势交易、严格止损
事物的发展都是需要一个过程的，就像船的转向一样，越庞大的船只，转向的过程就越缓慢，也越艰难。趋势一旦露出苗头，就会延续下去，即使是再次转向，也需要一定的时间来完成。这就是惯性——趋势的本质！在一个大范围内，走势具有极强的惯性，或者说连续性。当中长期均线开始转向的时候，庞大的体系惯性将使它延续这种趋势。这就是市场中的确定性，精明的交易者就是利用市场的惯性来赚钱！
真正的利器是自己的感悟与思想，跟随趋势交易---永远不被市场淘汰的技术。
我有手段尽快地终止错误和有办法尽量地延伸正确。
听说过技术分析误区吗？多数人过于关注细节的研究，以致忽略了大图形的踪迹。日常运动的预测不可能达到起码的精确度，但是长期趋势是可以判断出来的。时间越长，趋势越肯定，秘诀虽简单，但多数人极难做到。不是他们不知道，而是因为人性的弱点。
你的意思是趋势向上就无坚不摧吗？是的，做股票讲究的是恰当，而不是精确。
头脑清醒的人善于审时度势，他们明白真正的勇敢在于善于躲避危险而不在于征服危险。
介入的最好时机是等趋势走顺的时候才介入,什么时候趋势走顺了,趋势明朗了,趋势的发展已成为必然了(上涨成为必然),这才是介入的最好时机!常胜将军不一定都骁勇善战,但是他们却善于选择形势，对他们来说是必胜的时候才出击!
成为一个优秀的专业交易员十分简单，只要你能树立在市场上生存的正确原理，并坚持恰当地运用它。
我所关注的重点只是与趋势有关的一切因素，正确的把握趋势后，整个交易系统的胜算都已大大提高了。
不要试图预测白云明天的形状和今天有何不同，你只需看到乌云浓重时带一把雨伞出门就行了。金融市场上的语言就是——趋势真正突破时跟进！
输家不但从数量上还是资金量都要远远超过赢家，便成为股票市场和期货市场正常运转的前提条件。所以美国华尔街流行这样一句话：市场一定会用一切办法来证明大多数人是错的。
技术分析只是研判趋势是否能持续，是否会改变而已!
我很少受伤，因为我的最大原则就是避开风险而不是赚多少钱。
在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事，下跌的速度比上涨的速度大3倍，因为，恐惧比乐观还可怕。
我的自信来自于我的失败，策略的目的在于让我们可以控制风险，而不是获取最大利润。
金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好,利润自然而来，交易不是勤劳致富，而是风险管理致富！
杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中遭受挫败。牛顿在事后说：“我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂”。
“策略重于预测”的观念，非常非常重要，策略可以在你预测不准的情况下挽救你的小命。
要有好的心态，信自己的理念和模式（当然是被证明正确的），不为暂时输钱而随便改来改去,我们终究能慢慢向罗马爬去。
势不变则守,势变则动。在一个下降趋势没有改变的时候,要坚守住自己的现金；在一个上升趋势没有改变的时候,要坚守住自己的股票；
所谓“趋势”者，乃众缘和合而生。缘聚则生，缘散则灭，如此而已（缘：各种促使、生成趋势的大大小小、方方面面的因素）。趋势来时，应之，随之；此趋势去而彼趋势来时，亦应之，再随之；无趋势时，观之，待之。
投机市场生存的两个基本原则：顺势交易、严格止损
事物的发展都是需要一个过程的，就像船的转向一样，越庞大的船只，转向的过程就越缓慢，也越艰难。趋势一旦露出苗头，就会延续下去，即使是再次转向，也需要一定的时间来完成。这就是惯性——趋势的本质！在一个大范围内，走势具有极强的惯性，或者说连续性。当中长期均线开始转向的时候，庞大的体系惯性将使它延续这种趋势。这就是市场中的确定性，精明的交易者就是利用市场的惯性来赚钱！
真正的利器是自己的感悟与思想，跟随趋势交易---永远不被市场淘汰的技术。
我有手段尽快地终止错误和有办法尽量地延伸正确。
听说过技术分析误区吗？多数人过于关注细节的研究，以致忽略了大图形的踪迹。日常运动的预测不可能达到起码的精确度，但是长期趋势是可以判断出来的。时间越长，趋势越肯定，秘诀虽简单，但多数人极难做到。不是他们不知道，而是因为人性的弱点。
你的意思是趋势向上就无坚不摧吗？是的，做股票讲究的是恰当，而不是精确。
头脑清醒的人善于审时度势，他们明白真正的勇敢在于善于躲避危险而不在于征服危险。
介入的最好时机是等趋势走顺的时候才介入,什么时候趋势走顺了,趋势明朗了,趋势的发展已成为必然了(上涨成为必然),这才是介入的最好时机!常胜将军不一定都骁勇善战,但是他们却善于选择形势，对他们来说是必胜的时候才出击!
Saturday, July 05, 2008
ZT: [解套技巧]关于解套的一些方法和误区
[解套技巧]关于解套的一些方法和误区
最近每次讲课中股民朋友问得最多的问题总是两个，第一个是大盘什么时候才会见底，第二个是套牢的股票怎样才能解套。笔者每次都是这样回答的：大盘什么时候见底，这个问题想得太多没用，应该找个算命先生去算一下，否则是谁也无法回答的。而且大盘见底与否很不实际，没多大意义。所以，与其天天挂念着大盘，还不如踏踏实实地找些解套的方法，这才是实际问题，因为我们买的是股票而不是大盘。
笔者个人将解套方法总结为两种：第一种是股价复位解套法，第二种是资金复位解套法。这是什么意思呢？股价复位解套法想必大家都知道，50元买的股票，跌到了15元，股价要重新回到50元，这叫解套。这是很传统的方法，对不对呢？对，但是对于现在的行情来说，15元涨到50元，要等到猴年马月啊!
请大家算一算，从10元跌到5元，下跌了50%，似乎不难；而从5元重新涨到10元，那要上涨100%啊，难度可想而知。所以，这种解套方法只适用于大级别的反弹，或者说，这种方法只是看天吃饭。
我们应该用资金复位解套。50元买的股票，当时买了1万股，总共花了50万元，现在股价跌到了15元，只剩下15万元，也就是说套了35万元。那么，现在的目标应该是让15万元资金重新回到50万元。只要钱解套了，我就解套了，并不需要股价上涨到50元。这种方法相对来说灵活多了，如果觉得自己现在手中的股票股性还算比较活跃，就可以继续守着它，进行波段操作，判断要下跌了，先抛掉；判断要上涨了，再买回来，跟它死缠烂打，多花点时间，总有一天会解套。如果手中的股票现在死气沉沉，涨也涨不起来，跌也跌得不利落，不妨手起刀落，割肉出局，选择一只股性更为活跃、潜力更大的股票，这样可以让自己的资金复位解套。
有朋友问我，他手中的基金也套了30%，怎么解套呢？我说，我们不能跟基金比，人家有的是钱，即使没钱，也有国家照顾，可以重新发行基金。他们有充足的时间，花上一年甚至几年时间耗一只股票，我们能做到吗？我们散户的弹药有限，打完了就只能等死。所以，解套要讲究灵活，讲究实事求是。
此外，我们要区别一下，套牢有两种情况：一种是因短期操作不利而套牢，另一种是跟随大盘暴跌而套牢。第一种套牢很好解决，第二种套牢是系统性风险所导致的，股市深层次的供求关系改变使得第二种套牢解套的难度很大，所以，要做好心理准备，不能急躁。
总的来说，适合我们现在解套有四种方法：第一种方法是斩仓出局，丢车保帅，不要让自己的亏损进一步扩大；第二种方法是换股，笔者觉得新能源、农林牧渔和奥运三个板块中的个股2008年还是比较值得参与的，而且这三个板块经常受到游资的青睐，如果我们手上的股票死气沉沉，不妨换成这三个板块中的个股；第三是死皮赖脸地跟着这只股票波段操作，它如果下跌，我就先抛掉，等它跌完了，我再买回来。当然，这需要一定的短线技巧和一定的工具来辅助；第四是盘中“T＋0”，这种方法更难了，就是上午10点半左右会有一个高点，在那个位置把股票抛掉，下午2点半会出现一波跳水，跳完水再买回来，这种方法需要更强的短线技巧。笔者个人比较倾向于第三种方法。
当然，在解套过程中，我们也要注意一些误区：
第一个误区是“被套不怕，不卖就不赔”，有这种想法很可怕，因为谁也不知道你的股票要跌到哪里去。前两天讲课的时候有一个朋友问我，股价都跌到只剩下几元钱了，不打算抛了，不会再跌了。我当即反驳，10元跌到2元，很可悲很可怜，是吗？可是2元跌到1元，跌幅也是50%啊！美国和香港股市上仙股多的是，谁敢保证你的股票不会成为仙股呢？天堂到地狱，地狱下面还有十八层，可能有三十六层，说不清。
第二个误区是补仓. 这是笔者最讨厌的方法，尤其是趋势向下的时候，补仓的结果只能是死得越惨。我们不能跟基金比，基金有的是钱，他们可以在自己判断的位置砸入大量的钱，而我们资金有限，真正到了底部的时候，我们可能早就没钱补仓了。
第三个误区是没有止损的概念. 这是多少年来导致我们散户亏损的最大原因，也是这次调整最大杀伤力之所在。很多股民到现在都是硬扛过来的，扛得汗流浃背、筋疲力尽，还不放弃，还很沉着。我觉得这种心态和毅力干什么大事都会成功，就是炒股不会成功。没有止损的概念，就是把自己往火海里推，还不知道反抗，实在没这个必要。一直说，买的时候要谨慎，卖的时候要果断。
我们弱小，所以我们不能硬扛，我们要跟主力打游击战，我们要跟主力打持久战，我们要学会解套的方法，我们要避免解套的误区。
来源：上海证券报
最近每次讲课中股民朋友问得最多的问题总是两个，第一个是大盘什么时候才会见底，第二个是套牢的股票怎样才能解套。笔者每次都是这样回答的：大盘什么时候见底，这个问题想得太多没用，应该找个算命先生去算一下，否则是谁也无法回答的。而且大盘见底与否很不实际，没多大意义。所以，与其天天挂念着大盘，还不如踏踏实实地找些解套的方法，这才是实际问题，因为我们买的是股票而不是大盘。
笔者个人将解套方法总结为两种：第一种是股价复位解套法，第二种是资金复位解套法。这是什么意思呢？股价复位解套法想必大家都知道，50元买的股票，跌到了15元，股价要重新回到50元，这叫解套。这是很传统的方法，对不对呢？对，但是对于现在的行情来说，15元涨到50元，要等到猴年马月啊!
请大家算一算，从10元跌到5元，下跌了50%，似乎不难；而从5元重新涨到10元，那要上涨100%啊，难度可想而知。所以，这种解套方法只适用于大级别的反弹，或者说，这种方法只是看天吃饭。
我们应该用资金复位解套。50元买的股票，当时买了1万股，总共花了50万元，现在股价跌到了15元，只剩下15万元，也就是说套了35万元。那么，现在的目标应该是让15万元资金重新回到50万元。只要钱解套了，我就解套了，并不需要股价上涨到50元。这种方法相对来说灵活多了，如果觉得自己现在手中的股票股性还算比较活跃，就可以继续守着它，进行波段操作，判断要下跌了，先抛掉；判断要上涨了，再买回来，跟它死缠烂打，多花点时间，总有一天会解套。如果手中的股票现在死气沉沉，涨也涨不起来，跌也跌得不利落，不妨手起刀落，割肉出局，选择一只股性更为活跃、潜力更大的股票，这样可以让自己的资金复位解套。
有朋友问我，他手中的基金也套了30%，怎么解套呢？我说，我们不能跟基金比，人家有的是钱，即使没钱，也有国家照顾，可以重新发行基金。他们有充足的时间，花上一年甚至几年时间耗一只股票，我们能做到吗？我们散户的弹药有限，打完了就只能等死。所以，解套要讲究灵活，讲究实事求是。
此外，我们要区别一下，套牢有两种情况：一种是因短期操作不利而套牢，另一种是跟随大盘暴跌而套牢。第一种套牢很好解决，第二种套牢是系统性风险所导致的，股市深层次的供求关系改变使得第二种套牢解套的难度很大，所以，要做好心理准备，不能急躁。
总的来说，适合我们现在解套有四种方法：第一种方法是斩仓出局，丢车保帅，不要让自己的亏损进一步扩大；第二种方法是换股，笔者觉得新能源、农林牧渔和奥运三个板块中的个股2008年还是比较值得参与的，而且这三个板块经常受到游资的青睐，如果我们手上的股票死气沉沉，不妨换成这三个板块中的个股；第三是死皮赖脸地跟着这只股票波段操作，它如果下跌，我就先抛掉，等它跌完了，我再买回来。当然，这需要一定的短线技巧和一定的工具来辅助；第四是盘中“T＋0”，这种方法更难了，就是上午10点半左右会有一个高点，在那个位置把股票抛掉，下午2点半会出现一波跳水，跳完水再买回来，这种方法需要更强的短线技巧。笔者个人比较倾向于第三种方法。
当然，在解套过程中，我们也要注意一些误区：
第一个误区是“被套不怕，不卖就不赔”，有这种想法很可怕，因为谁也不知道你的股票要跌到哪里去。前两天讲课的时候有一个朋友问我，股价都跌到只剩下几元钱了，不打算抛了，不会再跌了。我当即反驳，10元跌到2元，很可悲很可怜，是吗？可是2元跌到1元，跌幅也是50%啊！美国和香港股市上仙股多的是，谁敢保证你的股票不会成为仙股呢？天堂到地狱，地狱下面还有十八层，可能有三十六层，说不清。
第二个误区是补仓. 这是笔者最讨厌的方法，尤其是趋势向下的时候，补仓的结果只能是死得越惨。我们不能跟基金比，基金有的是钱，他们可以在自己判断的位置砸入大量的钱，而我们资金有限，真正到了底部的时候，我们可能早就没钱补仓了。
第三个误区是没有止损的概念. 这是多少年来导致我们散户亏损的最大原因，也是这次调整最大杀伤力之所在。很多股民到现在都是硬扛过来的，扛得汗流浃背、筋疲力尽，还不放弃，还很沉着。我觉得这种心态和毅力干什么大事都会成功，就是炒股不会成功。没有止损的概念，就是把自己往火海里推，还不知道反抗，实在没这个必要。一直说，买的时候要谨慎，卖的时候要果断。
我们弱小，所以我们不能硬扛，我们要跟主力打游击战，我们要跟主力打持久战，我们要学会解套的方法，我们要避免解套的误区。
来源：上海证券报
Thursday, July 03, 2008
ZT期货短线高手谈如何做当日短线
ZT期货短线高手谈如何做当日短线
期货短线高手M老师以及他的朋友，都使用的这一套交易技巧，是当前期货市场上最先进的、最时髦的、获利最稳定的交易技巧。他们用它，平均每天（同一笔资金）交易进出做50--100多个来回，取得过20万元一年净赚600万元的骄人战绩，也取得过创17个月连续赢利的精彩记录。他们的口头语竟是：“赚钱，赚得很烦！！！”
现根据短线高手M老师的技术讲课内容整理成文如下：
“我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎么走，但我们每一个人（大多数的人和许多的股民）却都能看出眼前的这几分钟的行情会怎么走！这就足够能让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手并不难！”
一、主动性原则。
用自己的“主动”进出，把期货交易的风险（赢亏）控制在自己的眼皮子底下。实现了期货赢亏由“自己说了算”！
二、微分化原则。
把赢利、亏损和持仓的时间都“微分化”（特别是亏损），都控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的 ，就2--3秒钟。果断进出，决不以任何理由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价从1730涨到1731，仅跳动1个价位（也就是涨了1元钱，这相当于股票涨了1分钱），超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。
三、独立性原则。
这一笔交易，它只是这一笔的，无论它是亏是赢，都与下一笔的交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
四、客观性原则。
做当日短线，最不能容忍的就是：头脑中事先就“主观”地认定了当日行情是涨（或是跌）。主观地认定今天只能做多或只能做空，这是短线炒手不能有的错误思维。正确的做法是：不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、价格是太高是太低、持单是赢是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不与理睬！你只能一心一意客观地“紧紧地跟随”当时盘面（眼前的）价格波动情况”做单。
五、赢亏相当原则。
“赢亏相当”是指，由于我们是“微分化交易”，因此我们每一笔交易的赚和赔的金额大体都会是相等的。我们之所以能赚钱，是靠“概率”来取胜的。假定我们的每一笔赚钱和每一笔赔钱是一样多，而我们当天共交易了100次，其中有70次是赚的，30次是赔的，那么我们的这一天就是赚了。每天只算总帐的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损数控制在上一笔交易的赢利数之内就更好了。换一句话说就是，假如你上一笔交易赚了20元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是20元，还没有亏到20元，你就应该提前止损了。
六、停止交易原则。
也可能你今天一上来就交易的很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。那么当你亏到某个数时，一到这个数，你就坚决平仓关机走人，立即停止今天的任何交易。这个原则就可以帮助你绝对不会出现一天中连续的大赔。
七、亏损时不加仓不加量原则。
许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即“主动”退出的原则，而是用资金去“死扛”，并且还不断的加码。这是最愚蠢的做法！最后大赔或暴仓的大都是这些人！
八、单量相对稳定原则。
无论你的资金有多大，只做一个固定的手数。不要因交易顺手情况好就多做几手，看情况差就少做几手。
九、不持仓过夜的原则。
无论什么时候、什么情况下，也无论是否盈亏，每天一到收盘前，你都要一律“全部平仓”，无论赚赔，明天再说。这样你就可以把期货的隔夜大风险全都避开掉！你就可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。
十、第一时间原则。
只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的、过了第一时间的就不追了。要耐心等待第二个转向点的机会。
十一、258法则。
当价格的个位数逢2、逢5、逢8，十位数的逢2、逢5、逢8，百位数的逢2、逢5、逢8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。
258法则的具体使用方法是：
1、预测上涨或下跌的目标价。
2、决定具体的买进卖出或止损的点.
以上11项原则你都执行好了，你就能稳定的赚钱了。当你做的不好的时候很可能就是违背了这11项原则。你必须对照这11项检讨一下，看看是违背了那一条。
期货短线高手M老师以及他的朋友，都使用的这一套交易技巧，是当前期货市场上最先进的、最时髦的、获利最稳定的交易技巧。他们用它，平均每天（同一笔资金）交易进出做50--100多个来回，取得过20万元一年净赚600万元的骄人战绩，也取得过创17个月连续赢利的精彩记录。他们的口头语竟是：“赚钱，赚得很烦！！！”
现根据短线高手M老师的技术讲课内容整理成文如下：
“我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎么走，但我们每一个人（大多数的人和许多的股民）却都能看出眼前的这几分钟的行情会怎么走！这就足够能让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手并不难！”
一、主动性原则。
用自己的“主动”进出，把期货交易的风险（赢亏）控制在自己的眼皮子底下。实现了期货赢亏由“自己说了算”！
二、微分化原则。
把赢利、亏损和持仓的时间都“微分化”（特别是亏损），都控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的 ，就2--3秒钟。果断进出，决不以任何理由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价从1730涨到1731，仅跳动1个价位（也就是涨了1元钱，这相当于股票涨了1分钱），超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。
三、独立性原则。
这一笔交易，它只是这一笔的，无论它是亏是赢，都与下一笔的交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
四、客观性原则。
做当日短线，最不能容忍的就是：头脑中事先就“主观”地认定了当日行情是涨（或是跌）。主观地认定今天只能做多或只能做空，这是短线炒手不能有的错误思维。正确的做法是：不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、价格是太高是太低、持单是赢是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不与理睬！你只能一心一意客观地“紧紧地跟随”当时盘面（眼前的）价格波动情况”做单。
五、赢亏相当原则。
“赢亏相当”是指，由于我们是“微分化交易”，因此我们每一笔交易的赚和赔的金额大体都会是相等的。我们之所以能赚钱，是靠“概率”来取胜的。假定我们的每一笔赚钱和每一笔赔钱是一样多，而我们当天共交易了100次，其中有70次是赚的，30次是赔的，那么我们的这一天就是赚了。每天只算总帐的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损数控制在上一笔交易的赢利数之内就更好了。换一句话说就是，假如你上一笔交易赚了20元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是20元，还没有亏到20元，你就应该提前止损了。
六、停止交易原则。
也可能你今天一上来就交易的很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。那么当你亏到某个数时，一到这个数，你就坚决平仓关机走人，立即停止今天的任何交易。这个原则就可以帮助你绝对不会出现一天中连续的大赔。
七、亏损时不加仓不加量原则。
许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即“主动”退出的原则，而是用资金去“死扛”，并且还不断的加码。这是最愚蠢的做法！最后大赔或暴仓的大都是这些人！
八、单量相对稳定原则。
无论你的资金有多大，只做一个固定的手数。不要因交易顺手情况好就多做几手，看情况差就少做几手。
九、不持仓过夜的原则。
无论什么时候、什么情况下，也无论是否盈亏，每天一到收盘前，你都要一律“全部平仓”，无论赚赔，明天再说。这样你就可以把期货的隔夜大风险全都避开掉！你就可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。
十、第一时间原则。
只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的、过了第一时间的就不追了。要耐心等待第二个转向点的机会。
十一、258法则。
当价格的个位数逢2、逢5、逢8，十位数的逢2、逢5、逢8，百位数的逢2、逢5、逢8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。
258法则的具体使用方法是：
1、预测上涨或下跌的目标价。
2、决定具体的买进卖出或止损的点.
以上11项原则你都执行好了，你就能稳定的赚钱了。当你做的不好的时候很可能就是违背了这11项原则。你必须对照这11项检讨一下，看看是违背了那一条。
ZT期货操盘短线高手经验谈
期货操盘短线高手经验谈
1.什么是日内短线交易？
日内短线交易是一种交易模式，主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内短线交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2.日内短线交易的理念及优缺点
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。日内短线交易优点由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。其缺点每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。
3.日内短线交易的方法有2种
根据持仓的时间分为日内短线交易和日内超短交易（炒单）2种，日内超短交易与日内短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。而日内短线交易是建立在日内一段明显的趋势波段上的交易方法，基本上属于趋势交易的范畴，在交易的频率上要明显的低于炒单的方法。
4.日内短线交易的交易原则
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
5.日内短线交易所需要的心态心理
沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
6.日内短线交易成功可能是散户（小资金）稳定获利的唯一途径
日内短线交易由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。另外，小资金抗风险能力比较差，也不适合长线操作，以为无法合理的调整持仓结构。
一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱，"炒单，就是越炒越简单。"此乃真理！
7.短线高手的经验
（1）查理D：要想在交易中赚钱，只要做到遵守纪律，能在适当时战胜自己的个性弱点和人性的共性弱点就可以了。交易时，他更像一个运动员，他的买卖皆是出于本能的反应而不是思考，技巧上身时，心就忘了它。对于真正的超短线交易者来说，交易不是一个零和游戏，这里遍地是金子，到处皆有发财的机会，对于手续费用低廉的交易者来说，他们从事着世界上最好的职业，他们在风险更低的情况下，赚着其它行业的人做梦也不敢想的利润。他认为，在市场允许的情况下，交易量越大越好，交易时间越短越好，只有这样，才能在更少的时间，更低风险的情况下，赚更多的金钱。努力做一个获取微利的交易者，按赚取微利的原则行事。本质上而言，查理的交易策略就是：用最短的时间，来把握任何一个可以获取微利的机会。有一类操盘手一直在赚钱，他们是赚钱薄利差价的超短线操盘手。他们一次赚一点，一点一点地赚，积少成多，最后将财富汇聚成了金钱的海洋。只要你在压力下仍能做出正确的行为就行。尽可能保住你的位置，只要你还在市场中，你就总有赚钱的机会。面对损失，要像一个真正的男人一样面对它，而不是逃避，这是另一层面上的勇气。对于一个超短线交易者，赚钱了，他要走，不赚，他也要走，赔了，他更要走。永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛。
8.超短线高手的经验
（2）对超短线客来说，没有分析，只有行动；没有基本面，只有图表。我喜欢短线，见利就跑，有一句话：嘲笑一分钱就会为一分钱哭泣。所以，我是很实际的，海纳百川，积小多为大赢。
9.短线高手的盘感
（3）当然，盘感不能代表一切，但是，做短线若拥有好的盘感，则可能会拥有一切。我可以先假设：市场是上涨或者下跌，然后我再一步步地去验证。如果市场正如我所预料的那样运行，则加码。如果不是按我所事先预料的那样运行，则止损！我不能被动地等待市场证明我是对的，才去追开头寸，此时开仓已利润较小，我也没有成本等待市场证明我是错误的才去平仓，此时再平仓已损失较大。如果非要等到市场运行到盘面和各个指标发生错误时，我才去止损，则：此时已损失惨重，为时已晚。所以，也只有这样，才能使我对正确的思想和行动，不断作正确的强化。开仓不一定非要等到市场证明我正确的时候，平仓也不一定非要等到市场证明我错了的时候，打出提前量，做错的时候也可以是获利的。短线盘感是一手一手练出来的，单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了
10.如何做"超短"之一？
期货的价格在运行时，它总是会有一定的"惯性"的，而我们就是要充分地利用这种极为短暂的"惯性"来获取利润。比如，在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会"惯性"地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要"惯性"能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘"惯性"的作用获利平仓后，我们做"超短"的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。
11.如何做"超短"之二？
1、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。
每一笔的入市，都要"事前"设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或价格的高低。做"超短"，只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个"最热门的品种"做。没有大成交量的品种一律不看、不做。
2、做"超短"只看闪电图、即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。
3、即时图的均线参数为 ；1或3分钟图的均线参数为 5或55、113 ，成交量线为5、34 。
4、看即时图，把握当日当时眼前的走势：
（1）当均价线（黄色的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。（
2）当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。
（3）当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。
（4）当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。"穿越"的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
5、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：
（1）当即时图为"涨势"时，要耐心等1或3分钟图上出现"上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时"或"阴翻阳的同时，3均线转弯向上时"，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。
（2）当即时图为"跌势"时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。
（3）平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。
（4）平空（与平多正好相反）。
（5）当即时图为"振荡势"时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。
12.短线高手的经验
（4）我是独来独往的短线炒单手,做单只靠自己的盘感,盘后从不分析的.不承担隔夜持仓的风险,就赚点小钱.炒短线出现意外的亏损是不可避免的,千万不可和盘子赌气,感觉不对的单子尽快做好砍的准备,不要等真的不对的时候再砍,那样会误事;忘掉心中的所有分析,不对行情有先入为主的判断,炒手就只赚属于自己的小波动,拒绝大局观,拒绝暴利,只关注盘面最细微的变化,完全凭直觉炒单,错过这一次行情就耐心等下次机会!输的时候要缩量,越砍应越高兴,因为可以一次性把晦气去除,早一点找到自己合适的节奏.只相信自己的感觉,因为自己对盘面的分析带有主观性,会影响做单的方向!放弃该放弃的，把握能把握的；不在自己能力范围内的就放弃，只重点把握自己能够把握的部分行情。我的理念里，市场怎么走不用多去判断，判断了也别信，要让市场自己去说话。为什么有那么多人不能在第一时间止损？因为他们研究太多信心足!造成交易时的困惑。
1.什么是日内短线交易？
日内短线交易是一种交易模式，主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内短线交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2.日内短线交易的理念及优缺点
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。日内短线交易优点由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。其缺点每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。
3.日内短线交易的方法有2种
根据持仓的时间分为日内短线交易和日内超短交易（炒单）2种，日内超短交易与日内短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。而日内短线交易是建立在日内一段明显的趋势波段上的交易方法，基本上属于趋势交易的范畴，在交易的频率上要明显的低于炒单的方法。
4.日内短线交易的交易原则
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
5.日内短线交易所需要的心态心理
沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
6.日内短线交易成功可能是散户（小资金）稳定获利的唯一途径
日内短线交易由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。另外，小资金抗风险能力比较差，也不适合长线操作，以为无法合理的调整持仓结构。
一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱，"炒单，就是越炒越简单。"此乃真理！
7.短线高手的经验
（1）查理D：要想在交易中赚钱，只要做到遵守纪律，能在适当时战胜自己的个性弱点和人性的共性弱点就可以了。交易时，他更像一个运动员，他的买卖皆是出于本能的反应而不是思考，技巧上身时，心就忘了它。对于真正的超短线交易者来说，交易不是一个零和游戏，这里遍地是金子，到处皆有发财的机会，对于手续费用低廉的交易者来说，他们从事着世界上最好的职业，他们在风险更低的情况下，赚着其它行业的人做梦也不敢想的利润。他认为，在市场允许的情况下，交易量越大越好，交易时间越短越好，只有这样，才能在更少的时间，更低风险的情况下，赚更多的金钱。努力做一个获取微利的交易者，按赚取微利的原则行事。本质上而言，查理的交易策略就是：用最短的时间，来把握任何一个可以获取微利的机会。有一类操盘手一直在赚钱，他们是赚钱薄利差价的超短线操盘手。他们一次赚一点，一点一点地赚，积少成多，最后将财富汇聚成了金钱的海洋。只要你在压力下仍能做出正确的行为就行。尽可能保住你的位置，只要你还在市场中，你就总有赚钱的机会。面对损失，要像一个真正的男人一样面对它，而不是逃避，这是另一层面上的勇气。对于一个超短线交易者，赚钱了，他要走，不赚，他也要走，赔了，他更要走。永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛。
8.超短线高手的经验
（2）对超短线客来说，没有分析，只有行动；没有基本面，只有图表。我喜欢短线，见利就跑，有一句话：嘲笑一分钱就会为一分钱哭泣。所以，我是很实际的，海纳百川，积小多为大赢。
9.短线高手的盘感
（3）当然，盘感不能代表一切，但是，做短线若拥有好的盘感，则可能会拥有一切。我可以先假设：市场是上涨或者下跌，然后我再一步步地去验证。如果市场正如我所预料的那样运行，则加码。如果不是按我所事先预料的那样运行，则止损！我不能被动地等待市场证明我是对的，才去追开头寸，此时开仓已利润较小，我也没有成本等待市场证明我是错误的才去平仓，此时再平仓已损失较大。如果非要等到市场运行到盘面和各个指标发生错误时，我才去止损，则：此时已损失惨重，为时已晚。所以，也只有这样，才能使我对正确的思想和行动，不断作正确的强化。开仓不一定非要等到市场证明我正确的时候，平仓也不一定非要等到市场证明我错了的时候，打出提前量，做错的时候也可以是获利的。短线盘感是一手一手练出来的，单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了
10.如何做"超短"之一？
期货的价格在运行时，它总是会有一定的"惯性"的，而我们就是要充分地利用这种极为短暂的"惯性"来获取利润。比如，在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会"惯性"地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要"惯性"能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘"惯性"的作用获利平仓后，我们做"超短"的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。
11.如何做"超短"之二？
1、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。
每一笔的入市，都要"事前"设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或价格的高低。做"超短"，只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个"最热门的品种"做。没有大成交量的品种一律不看、不做。
2、做"超短"只看闪电图、即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。
3、即时图的均线参数为 ；1或3分钟图的均线参数为 5或55、113 ，成交量线为5、34 。
4、看即时图，把握当日当时眼前的走势：
（1）当均价线（黄色的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。（
2）当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。
（3）当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。
（4）当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。"穿越"的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
5、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：
（1）当即时图为"涨势"时，要耐心等1或3分钟图上出现"上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时"或"阴翻阳的同时，3均线转弯向上时"，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。
（2）当即时图为"跌势"时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。
（3）平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。
（4）平空（与平多正好相反）。
（5）当即时图为"振荡势"时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。
12.短线高手的经验
（4）我是独来独往的短线炒单手,做单只靠自己的盘感,盘后从不分析的.不承担隔夜持仓的风险,就赚点小钱.炒短线出现意外的亏损是不可避免的,千万不可和盘子赌气,感觉不对的单子尽快做好砍的准备,不要等真的不对的时候再砍,那样会误事;忘掉心中的所有分析,不对行情有先入为主的判断,炒手就只赚属于自己的小波动,拒绝大局观,拒绝暴利,只关注盘面最细微的变化,完全凭直觉炒单,错过这一次行情就耐心等下次机会!输的时候要缩量,越砍应越高兴,因为可以一次性把晦气去除,早一点找到自己合适的节奏.只相信自己的感觉,因为自己对盘面的分析带有主观性,会影响做单的方向!放弃该放弃的，把握能把握的；不在自己能力范围内的就放弃，只重点把握自己能够把握的部分行情。我的理念里，市场怎么走不用多去判断，判断了也别信，要让市场自己去说话。为什么有那么多人不能在第一时间止损？因为他们研究太多信心足!造成交易时的困惑。
Subscribe to:
Posts (Atom)