靠短線及當沖 創造億萬人生ZT
大概除了索羅斯之外，幾乎所有的投資大師，包括了巴菲特、彼德林區，或是坦伯頓，給投資人的金科玉律中，一定都會有一條「要長期持有投資標的，從事短線交易是無法致富的」，而這一條規範也正是各投資大師們能夠致富的重要因素之一。但喬治．安傑羅(George Angell)卻以狙擊手操作(Sniper Trading)縱橫期貨及選擇權市場，每日以當日沖銷創造自身財富，更以其所發展的高效率LSS系統，聞名於華爾街。
擁抱風險 參予實戰 才能成為短線操作專家
有別於巴菲特或是索羅斯，喬治．安傑羅是從芝加哥期貨交易所的內場交易員起家，從來沒有擔任過基金經理人，自然也就不用受到基金規模及相關法律等先天上的限制，能夠以自身財富「有效率」的為自己創造出更大的財富。在剛踏入期貨圈時，喬治也與一般投資人相同，在還沒有搞清楚狀況時，投入銅期貨的交易，而且迅速賺入可觀的「帳面收益」，而此時也與初出茅廬的新生一樣，一下子就沖昏了頭，持續加碼投入，而且持續賺進數倍的利潤，之後，即使是漲停板也持續追價。沒多久，市場行情急轉直下，不但將之前所賺的全賠了回去，甚至連當初所投入的本金也賠了進去。
但在往後20多年的內場交易員生涯中，除了讓喬治．安傑羅鍛鍊出敏銳的市場嗅覺，更讓他培養出正確的操作觀念及心理���所以，喬治除了教授投資技術或擔任投資顧問外，更讓他能夠完成「靠操作過生活」的理想(其實已經到靠操作過富裕生活的地步)，一直到今日都是如此。
雖然喬治．安傑羅是靠短線交易及當日沖銷致富，但其本人也承認，短線交易充滿陷阱，風險其實非常大，但對於一般投資人而言，實在很難真正了解，所以，這種「搶帽子」的金錢遊戲，並不是所有投資人都適合進場去玩，尤其是想要一夜致富的人更加不適合。因此，對於要靠短線操作致富的投資人，喬治．安傑羅所會給的第1個建議就要，要將「風險管理」視為核心要務，因為不論是過度操作、資金不足，或是心裡只想著錢而不知自律，這些人很快就會因為自己的愚蠢而被市場所遺棄。
而與索羅斯相同，喬治．安傑羅也認為唯有透過多次實戰的淬煉，才有機會成為市場的���家，因為操作本身就如同在戰場上進行白刃戰，必須要提起勇氣去擁抱風險，並且不斷地去進行嘗試，才能夠成為磨練出膽識。安傑羅就曾說過，對於一個投機者而言，面對成功最大的障礙就在於，你是否有勇氣打電話給你的營業員下單，所以，投資必勝的途徑就在於勇敢擁抱風險。這不單純的只是在鍛鍊操作技術而已，而且也是在訓練自己的耐心、膽量，以及自律精神，尤其是短線操作者，更要有獨立判斷的能力，要當自己的主人，「因為只有自己知道自己在做什麼時，才可以投入資金到市場去冒險」。因此，安傑羅將操作妙喻為一個不折不扣的左右腦遊戲，學習市場運作機制是一回事，而實際操作又是另一回事，道理就在於此。
鎖定市場時間與空間 狙擊手操作法瞄準短線趨勢
狙擊手操作法是喬治．安傑羅長期追蹤每日指數走勢，並且透過研究5分鐘K線圖，甚至是1分鐘K線圖所發展出來的短線操作戰法。基本上，是透過對時間與價格的觀察，並且使之量化，進而判斷市場趨勢變化的一種方法。而這種方式也只著眼於極短的未來，而不會去預測1星期，甚至是1個月後的未來。
喬治．安傑羅發現，在每天的行情走勢中，都會出現一段主要的趨勢，而這個趨勢是由前後兩個部份構成，安傑羅稱這兩個部分為2支腳，而且可以找到這兩支腳具有明確的對稱型態，構成所需時間與價格區間也都相當接近。
投資人可以從每日指數的趨勢線下功夫研究，找到1天主要的趨勢後，從最高點抓到最低點，可以發現該趨勢是由兩支腳構成，而中間則會夾了一段盤整期。簡單的說，一個趨勢的完整型態應當包括1支腳，加上一個盤整期，再加上與第1支型態相似的第2支腳，利用這樣型態上的資訊，就可以算出買賣點及停損點的位置。但有時候，這一整個趨勢所構成的型態，會跨日才完成，也有許多時候，第2支腳的長度和第1支腳相比，會略為短一些些。
在實際操作上，要先確認第1支腳的價格區間及花了多少時間，然後在盤整區中確立均衡點，而均衡點的辨別就是在盤整區中連續2根K線都收在同一個價位，表示多空雙方力量短線在此達到均衡，一旦照原趨勢突破均衡點價位，指數就會再發動另一波攻勢。但如果找不到均衡點，也可以把盤整區的高低價格加起來除以2，把這個數字當成均衡點，而這個均衡點就是抓住第2支腳行情的買點，但這並不等於第2支腳行情的發動價格。接下來就是確立第2支腳的目標價，基本上，就是���2支腳的發動價格加上第1支腳的價格區間，如此一來，就可以完成一段短線交易的旅程。
但喬治．安傑羅也提醒投資人：
第一、 盤整拉回時，如果拉回幅度超過第1支腳價格區間的0.618倍，立即發出停損單結束交易，而在指數突破盤整區後又快速拉回至盤整區中，亦表示型態失靈，也要立刻出清手中部位。短線操作就必須嚴守停損紀律，不論之後行情怎麼走。
第二、 正真的市場並不會經常性的達到「完美的型態」，第2支腳的價格空間可能會比第1支腳短，或是第2支腳到達到原先設定的目標價所花的時間會比第1支腳來得長一些。所以，不要硬撐一定要賣在目標價，只要時間到了，而且與目標價相去不遠，就可以執行平倉的動作。記住，盤勢如潮汐，絕不能太固執。
第三、 狙擊手操作法在短線操作中風險並不算高，但利潤也是相對有限。然而長期短線操作就是如此，與其一步登天發大財，不如長期性賺進低風險的利潤還比較實在。
以南科(2408)今年9月23日走勢為例(附圖)，一開盤開在當日最低點27.4元，之後走了55分鐘(11根5分鐘K線)來到28.1元高點，到此，第1支腳走完，價差0.7元。接著就開始進入2個多小時的盤整區，區間範圍在27.9~28.1元之間，推算出均衡點在28元，也可以在此買入。12點15分第2支腳行情發動，起漲點在27.9元，就可以推算出將在13點10分出現滿足點28.6元，不過，實際上，到了13時10分時價格只到28.4元，而KD值也在此時出現短線賣出訊號，可以在此時執行賣出，到了收盤前才看到最高點28.6元，符合原先第2支腳滿足點的推算。
擅用LSS操作系統 輕易找出買點與賣點
喬治．安傑羅認為，市場本身只不過是個機率或是百分比的遊戲而已，而所謂短線操作的專業人士就是具備一種專長，以市場豁然率來推算，就是知道今天的壓力及支撐在那裡，也清楚知道最佳停損點該放在那裡，更可以找到關鍵突破點會出現在那裡。而安傑羅也就是根據這種概念，發展出LSS操作系統，尋找出交易當日的壓力及支撐之所在，也可以算出當日關鍵突破點會發生在那裡。
LSS操作系統其實是以喬治．道格拉斯．泰勒(George Douglas Taylor)的「三日周期」為基礎所發展出來的系統。泰勒觀察到市場在第1天會出現最低點，而且市場將上漲，第2天則會出現短線最高點，市場交投熱絡，第3天則會先出現高點，之後市場就會回挫，所以泰勒分別將這3天稱為買進日(L)、賣出日(S)，及放空日(SS)，而市場會以這樣的脈動周而復始。所以操作者就可以運用近3日的高低點、漲跌價差等數值，計算出上下檔一連串相關數值，稱之為買入封套(buy envelopes)及賣出封套(sell envelopes)，再由封套內的數值加以平均，就可以計算出下個營業日的買點與賣點。
而LLS系統就是以這個觀念加以延伸而成，其中投資人要注意的幾個重要數字是上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值、下跌值、賣出低點、今日低點，以及LSS軸點突破賣出值。
*上漲值：近3日的(今日高點-昨日低點)之平均值
*買進高點：近3日的(今日高點-昨日高點)之平均值
*LSS軸點突破買入值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日低點
求得近3日上述公式所得數值所得之平均值
*下跌值：近3日的(昨日高點-今日低點)之平均值
*賣出低點：近3日的(昨日低點-今日低點)之平均值
*LSS軸點突破賣出值：
((今日高點+今日低點+今日收盤價)/3)×2-今日高點
求得近3日上述公式所得數值所得之平均值< BR>
由上漲值、買進高點、今日高點、LSS軸點突破買入值這4個數值就構成1組賣出封套；由下跌值、賣出低點、今日低點、LSS軸點突破賣出值這4個數值則構成1組買入封套。將買入封套的4個數值加以平均，就可以找到次日的買入點，反之，將賣出封套的4個數值加以平均，就可以找到次日的賣入點。LSS系統「看似」複雜，但實際上沒有艱澀的數學公式，真的是個簡單又實用的參考指標。
另外，LSS系統中另外設有2套公式來衡量市場強度，也很簡單。一個是LSS一日強度指標，公式是：
((收盤價-最低價) ×100)/(最高價-最低價))=一日強弱指數
如果數值大於50，表示後勢看漲機率較高。反之，數值小於50，則表示後勢看跌機率較高。另外，還有LSS五日擺盪指標，公式是
5日來最高價-5日前開盤價=X
最後收盤價-5日來最低價=Y
(5日來最高價-5日來最低價)×2=Z
LSS5日擺盪指標：(X+Y)/Z
如果LSS5日擺盪指標大於70％，表示後勢看漲，如果小於30％，則表示後勢看跌，若在30％至70％之間，則表示看法中立。
克服心理障礙 自真正的專家看齊
雖然，喬治．安傑羅擁有狙擊手操作法及LSS操作系統2大短線操盤利器，但他仍然強調，要成為成功的短線操作者，關鍵並不是在於操作技巧，而是要克服諸多心理障礙，其中包括對風險的恐懼、太過自信、心裡老是想著錢、不知自我節制而過度操作，以及不知檢討、不肯面對自己的失敗等，不管你的操作技巧再好，這些心理障礙及錯誤都會將你提早被市場給掃地出門。
另外，安傑羅也提醒投資人，真正的專家是有自己的操作風格，而且不會輕易由1個市場跑到另1個市場，像他本人就只專注於S&P500指數而已，因為每個市場都有其自己的脈動，而這個脈動不是偶而涉足的人所能看到的，而是長期沈浸於該市場的人才能掌握得住，所以，要花時間及精力去了解市場，才能夠看出市場未來的發展。
Monday, July 14, 2008
Sunday, July 13, 2008
ZT 赢家和输家的区别 评估机会决定交易规模
赢家和输家的区别 评估机会决定交易规模
赢家和输家最大的区别之一就是知道评估机会的好坏，并因此决定交易数量。如果所有的交易信号都平等对待，你的帐户肯定不会盈利，你的盈利可能会全部被交易手续费吞掉。
所以，在你拥有交易系统之后，更加困难的工作又出现了，那就是评估交易机会的价值，并力争做到机会好时多投入，机会一般时也投入，但减少操作规模，而不能对所有的交易信号一视同仁。这是一个真正的考验。
评估交易机会的能力是最终决定帐户盈亏的核心因素。评估交易机会的能力本质上也决定了你的资金管理能力，而长期来看，资金管理的好坏才是决定交易结果好坏的根本因素。
只有通过交易机会的评估，你才可能做到赢的时候赢得多，亏的时候亏得少。简单来讲，就是把握好机会，参与一般的机会。一般的机会也必须参与，即使出现亏损也必须参与，因为这是你与市场保持联系的重要手段。但对于好机会来讲，就不是简单的参与了，而是要做到投入，投入你的资金和精力，去捕捉利润。
好机会才是我们真正需要的机会，一般的机会如同运动员平时的日常训练，而好机会如同奥运会。但好的机会和一般的机会并不容易区分，好机会总是躲藏和隐没在一般的机会之中，我们只有通过仔细的观察，才能发现它们的不同。
如何鉴别交易机会的好坏呢？首先，好的交易机会肯定不是出现在已经形成的行情之中或者说不是出现在趋势行情的运行之中，而是处于调整状态之中，既可以是长期趋势结束后的漫长调整之中，也可以是趋势行情的中级调整之中。所以，寻找好的交易机会，首先要重视调整行情。从哲学的角度来讲，相当于：停止就是下一次运动的开始。要想捕捉到趋势，首先要从重视调整开始。
在调整中寻找机会，这并不容易。一般而言，调整的时候，价格基本上是无序的或者无趋势的，对待这样的市场状况，很多人会失去耐心。然而，市场的调整，如同矿藏的形成总是默默无闻的，但好机会确实就是这样酝酿形成的。
均线粘合，然后价格突破，这是一个好机会的重要特征。但好的程度还需要观察在均线粘合前，市场调整的时间有多长，调整的区间有多大，一般而言，时间越长，区间越大，则这个机会越好。请注意，这样的机会一般会出现在前面已经处于趋势性行情之中，这次的均线粘合可能意味着调整结束，市场将继续前进。对于这样的机会，你不能简单的按10-30%比例的资金投入，你可以多投入一点，因为这是一副好牌，值得投入个大数。如果市场在此之前也是处于区间震荡中，则即使出现均线粘合也并不一定意味着什么，倒是区间的突破才有价值。
长期震荡区间的打破，也是好机会的显著特征。对于这样的机会，你同样值得大的投入。最好的操作就是在突破的时候你要大手笔投入，市场价格在短时间内会快速运行，然后你可以减出大部分持仓，按正常的资金管理要求持仓，去跟踪未来可能的趋势。这意味着机会评估会直接决定你的资金管理。对于这样的区间突破，你的评估结论就是：市场突破，价格在短时间内将快速移动，可以值得大额短线交易，去博取瞬间的高回报；突破，同时意味着长期行情可能展开，但长期行情总是一波三折，持仓太满，无法坚持，所以，小量持仓跟踪趋势。这很像短时间内你可以挑100斤，但走远路，你只能负担20斤。这就是资金管理。
长期的趋势，很难通过技术的手段判断出来，技术手段只能通过不断的跟踪才能发现长期趋势。所以，好的机会并不是等同于一波大的超级长期趋势，你也不要企图用技术的手段去寻找或者发现超级趋势。对于真正的操作来讲，规模很大的长期趋势当然很重要，但不一定很好，或者说不一定是最好的。现在就是处于商品的牛市之中，但真正能够从这种超级的漫长的趋势中赢利的人还是少数，特别是个人投机者。这样的超级漫长牛市对某个行业和大型机构更重要，对个体投机者来讲，意义倒不是很大。
对于个体投机者来讲，寻找阶段性的波段可能更有价值。评估阶段性的波动速度和幅度比评估长期趋势更有价值。这种评估，也更适合技术手段。对于这种阶段性的波动来讲，最有价值的机会就是崩溃式的机会。
你一旦抓住了崩溃式的机会，你将连止损的机会都没有，超级回报会扑面而来，你将进入"富贵逼人"的状态。崩溃式的机会你值得投入80%以上的资金。如果面对这样的机会你也很平和的投入30%，那只能说明你的眼力还不行，你的赢利能力不可能好。崩溃式的机会一般来自于一个大的机构做错了，但在发现错之前已经投入很大，所以想出场。但因为规模过大，不容易出，他就会通过反复的震荡来达到目的。然而，最恐怖的事情是：他反复的震荡招来的不是散户的止损，而是更大的持仓，对手将他牢牢粘住，最后崩盘。我相信这样的行情很多人都经历过。这样的机会对于个体投机者来讲才是最好的机会，相当于合法的抢劫一个超级大富翁。在这样的抢劫式的状态下，你出手越狠，抢得越多，你越文明，你越将失去。所以，机会是一定要评估的，绝对不能一视同仁。崩溃式机会一般都是下跌，对这样的机会，你可以通过持仓、价格波动区间、市场自然形成的结构、交易量以及突破后市场的表现等方面来评估。当然，止损也必须同样跟上，但这个止损可能根本用不上，价格会快速脱离止损区间，并使你来不及设置第二止损点，因为价格总是处于快速朝你最有利的方向运行，你无法设置新的止损，这也是判断崩溃式机会成功的一个特征。逼空失败最容易导致这种机会的出现。
让赢利充分发展，让亏损尽快结束，这句话是对的，但也不全对，这句话只是告诉你赢的时候要坚持，亏的时候要离场，这只是操作模式的方面，没有涉及资金管理的层面。你只有通过对机会的评估，并因此决定交易的数量，做到好机会多投入，一般的机会简单的参与，才能真正感悟到赚钱的方式。只有操作模式和资金管理有效结合，你才能真正进入到赢利状态。
评估机会价值，并因此决定你的投入资金。什么时候做到“一般的机会不参与“，那成功率就更高了
赢家和输家最大的区别之一就是知道评估机会的好坏，并因此决定交易数量。如果所有的交易信号都平等对待，你的帐户肯定不会盈利，你的盈利可能会全部被交易手续费吞掉。
所以，在你拥有交易系统之后，更加困难的工作又出现了，那就是评估交易机会的价值，并力争做到机会好时多投入，机会一般时也投入，但减少操作规模，而不能对所有的交易信号一视同仁。这是一个真正的考验。
评估交易机会的能力是最终决定帐户盈亏的核心因素。评估交易机会的能力本质上也决定了你的资金管理能力，而长期来看，资金管理的好坏才是决定交易结果好坏的根本因素。
只有通过交易机会的评估，你才可能做到赢的时候赢得多，亏的时候亏得少。简单来讲，就是把握好机会，参与一般的机会。一般的机会也必须参与，即使出现亏损也必须参与，因为这是你与市场保持联系的重要手段。但对于好机会来讲，就不是简单的参与了，而是要做到投入，投入你的资金和精力，去捕捉利润。
好机会才是我们真正需要的机会，一般的机会如同运动员平时的日常训练，而好机会如同奥运会。但好的机会和一般的机会并不容易区分，好机会总是躲藏和隐没在一般的机会之中，我们只有通过仔细的观察，才能发现它们的不同。
如何鉴别交易机会的好坏呢？首先，好的交易机会肯定不是出现在已经形成的行情之中或者说不是出现在趋势行情的运行之中，而是处于调整状态之中，既可以是长期趋势结束后的漫长调整之中，也可以是趋势行情的中级调整之中。所以，寻找好的交易机会，首先要重视调整行情。从哲学的角度来讲，相当于：停止就是下一次运动的开始。要想捕捉到趋势，首先要从重视调整开始。
在调整中寻找机会，这并不容易。一般而言，调整的时候，价格基本上是无序的或者无趋势的，对待这样的市场状况，很多人会失去耐心。然而，市场的调整，如同矿藏的形成总是默默无闻的，但好机会确实就是这样酝酿形成的。
均线粘合，然后价格突破，这是一个好机会的重要特征。但好的程度还需要观察在均线粘合前，市场调整的时间有多长，调整的区间有多大，一般而言，时间越长，区间越大，则这个机会越好。请注意，这样的机会一般会出现在前面已经处于趋势性行情之中，这次的均线粘合可能意味着调整结束，市场将继续前进。对于这样的机会，你不能简单的按10-30%比例的资金投入，你可以多投入一点，因为这是一副好牌，值得投入个大数。如果市场在此之前也是处于区间震荡中，则即使出现均线粘合也并不一定意味着什么，倒是区间的突破才有价值。
长期震荡区间的打破，也是好机会的显著特征。对于这样的机会，你同样值得大的投入。最好的操作就是在突破的时候你要大手笔投入，市场价格在短时间内会快速运行，然后你可以减出大部分持仓，按正常的资金管理要求持仓，去跟踪未来可能的趋势。这意味着机会评估会直接决定你的资金管理。对于这样的区间突破，你的评估结论就是：市场突破，价格在短时间内将快速移动，可以值得大额短线交易，去博取瞬间的高回报；突破，同时意味着长期行情可能展开，但长期行情总是一波三折，持仓太满，无法坚持，所以，小量持仓跟踪趋势。这很像短时间内你可以挑100斤，但走远路，你只能负担20斤。这就是资金管理。
长期的趋势，很难通过技术的手段判断出来，技术手段只能通过不断的跟踪才能发现长期趋势。所以，好的机会并不是等同于一波大的超级长期趋势，你也不要企图用技术的手段去寻找或者发现超级趋势。对于真正的操作来讲，规模很大的长期趋势当然很重要，但不一定很好，或者说不一定是最好的。现在就是处于商品的牛市之中，但真正能够从这种超级的漫长的趋势中赢利的人还是少数，特别是个人投机者。这样的超级漫长牛市对某个行业和大型机构更重要，对个体投机者来讲，意义倒不是很大。
对于个体投机者来讲，寻找阶段性的波段可能更有价值。评估阶段性的波动速度和幅度比评估长期趋势更有价值。这种评估，也更适合技术手段。对于这种阶段性的波动来讲，最有价值的机会就是崩溃式的机会。
你一旦抓住了崩溃式的机会，你将连止损的机会都没有，超级回报会扑面而来，你将进入"富贵逼人"的状态。崩溃式的机会你值得投入80%以上的资金。如果面对这样的机会你也很平和的投入30%，那只能说明你的眼力还不行，你的赢利能力不可能好。崩溃式的机会一般来自于一个大的机构做错了，但在发现错之前已经投入很大，所以想出场。但因为规模过大，不容易出，他就会通过反复的震荡来达到目的。然而，最恐怖的事情是：他反复的震荡招来的不是散户的止损，而是更大的持仓，对手将他牢牢粘住，最后崩盘。我相信这样的行情很多人都经历过。这样的机会对于个体投机者来讲才是最好的机会，相当于合法的抢劫一个超级大富翁。在这样的抢劫式的状态下，你出手越狠，抢得越多，你越文明，你越将失去。所以，机会是一定要评估的，绝对不能一视同仁。崩溃式机会一般都是下跌，对这样的机会，你可以通过持仓、价格波动区间、市场自然形成的结构、交易量以及突破后市场的表现等方面来评估。当然，止损也必须同样跟上，但这个止损可能根本用不上，价格会快速脱离止损区间，并使你来不及设置第二止损点，因为价格总是处于快速朝你最有利的方向运行，你无法设置新的止损，这也是判断崩溃式机会成功的一个特征。逼空失败最容易导致这种机会的出现。
让赢利充分发展，让亏损尽快结束，这句话是对的，但也不全对，这句话只是告诉你赢的时候要坚持，亏的时候要离场，这只是操作模式的方面，没有涉及资金管理的层面。你只有通过对机会的评估，并因此决定交易的数量，做到好机会多投入，一般的机会简单的参与，才能真正感悟到赚钱的方式。只有操作模式和资金管理有效结合，你才能真正进入到赢利状态。
评估机会价值，并因此决定你的投入资金。什么时候做到“一般的机会不参与“，那成功率就更高了
送给期市里浮躁的心 转帖
送给期市里浮躁的心 转帖
高渺深远，断弦裂帛；字抵万金，不可不读！ 以下所言，发乎丹心肺腑、大慧觉悟，殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨累累、江湖险恶
一、股票市场能够创造虚拟价值，因此大家可以一起赚钱，而期货市场是一个耗散市场，赚的钱必定是他人赔的钱，而且还要交昂贵的手续费（每年需交所有资金的１５％左右）来养活交易所和经纪公司。 通行的说法是：凡有人赚到一元，必定有人亏三元，另外两块给了交易所和经纪公司。 统计的结论是：在期货市场，以年计，九成的人亏钱，以三年计，九五成以上的人亏钱。 可以这样说，期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。 所以，凡执着于过高盈利者，对这一整体概貌，不可不察！
二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场，博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。 基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在基础，导致各利益集团甚至政府的干预，也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户：能够成熟平衡所有的游戏规则。 现货商：以整体略微亏钱的代价购买安全感：消除价格波动的恐惧。 套利商：通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。 大户：整体上会持平。 中小散户：能盈利的比例很低。 这种博弈逻辑是期货市场存在的基础，如有悖于此，就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实，也是看问题的大智慧。 所以，要保持清醒：自己站在哪一个队，在这个队里，又排在什么位置？只有这样，才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少，而不是主观臆想。
三、为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于，基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略，很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。 每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问：贪婪吗？浮躁吗？虚荣吗？自以为是吗？了解自己吗？等等。如果过不好这一关，就会付出代价。这也许是人生的浓缩。 所以需要明了经纪公司的真正职能，尽量保持清醒。
四、经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利，我们必须要清晰地看到： 动不动就以半仓或满仓操作的人，如果用自己的钱，至少意味着三点：１、无知者无畏；２、缺乏起码的责任感。３、可能对交易丧失了耐心和信心；而如果用的是别人的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒——发财梦。 试想一下，在行情的任何地方，总会有人拼命做多，总会有人拼命做空，还有人拼命做震荡。所以，在任何时段都会有人获得暴利，于是市场上就充满了：碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛，一个接一个。滑稽的是：聒噪红旗永不倒，吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚脸皮冠军。这一段话，可谓期货十年浮华录。补充：我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限，但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本，如果吝啬于此，在高风险投资市场，反而会付出更高昂的代价，而且很可能是那种致命的代价。
五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲，行情走到任何一个地方，其未来的发展，您在一张白纸上可以随便划线，所以走势的选择路径繁复多变，实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测，上帝也只能做到５０％吧。而能真正构筑盈利的预测，经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到８０％以上，即便如此，预测下的主观执著还会随时导致致命风险。 可以这么说：倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。 到处都是假装正经的预测，这是职业起哄的样板招式，而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话，您就会发现他们都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。同样，我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈，但也必须对此非常低调地处理，因为我们要的是１００％的永久胜利，所以任何潜在风险都需绝对剔除。 我有两三个朋友，预测能力高妙绝伦，但却不足以盈利，因为一两年总遭致命一击，那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演，绝不及我的朋友，更不及我们，他们距离盈利，还差十万八千里！ 所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！
六、在期货市场，凡９０％的人所认同的说法，基本上都貌似深刻，实乃圆滑官腔，如果不是荒谬的，至少也是值得商榷的。——通透了投机的根本逻辑，才能感悟到此种智慧。比如“顺势操作”的说法，在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说：一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切，何需什么“顺势操作”的车轱辘话？有人说：趋势意味着原先推动的延续，这就是方向，但其实行情是可以随时转折的，表面的趋势越清晰，方向转折的可能性就极大。 比如“摆好止损”，话说得很圆，因为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此，我们先问一个问题：如果不止损，别人能真正赚到您的钱吗？在９０年代，做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式，其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱， 这是投机市场的潮流，也是现在进行时。所以，止损的本质是什么？如何做好止损？才是问题的关键，这不是一个投机的方法，而是投机需要解决的终极命题之一。 再比如“看伦敦铜做国内”，这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是，伦敦铜博弈的平均水准高于国内，但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为６０％，，其实您看对国内铜的概率应该在６０％以上，比如说７０％。即便两个市场的相关性为９０％，看伦敦铜做国内的胜算只有６０％×９０％＝５４％，而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险，而纯看国内做国内，胜算却是７０％。——所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任，因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩：方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘，那岂是我的错！有一个常识实需多次申明：期货市场的设置，不就是为了处理各种意外风险么？拿意外为赔钱开脱，就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界，赚钱就是赚钱，赔钱就是赔钱，绝不会和这些不相干的事情扯到一块。
七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。 正如有人说台湾是中国的私处一样，这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处，所以我们只能笼统地告诉大家：一般人所能看到和听到的９０％以上，无论包装有多好，皆属于此。 如果对此缺乏刻骨的理解，势必常受流言所惑，导致心理失衡和交易混乱。
八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。 赚钱的途径有两种：一种是通过自己的实战和积累，至少需要５年的时间和大量的资金成本，且统计的通过率不超过１％；一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作，但难度很大，因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海，找对人既需要运气，更需要大智慧，所以合作一定要非常谨慎。 很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系，从而喜欢期货市场的纯粹，以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。 如果沉湎于赌博，天下第一高手也会必败。凡有此好，千万不要碰期货。 期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象，比如：赚了钱还想赚更多，这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本，这叫昏头。 不相信最终赢钱的人非常罕见，或认为自己比９９％以上的人特殊，或者随便就发现了一个专家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以随便作假的帐单，等等，都叫天真。 胡里胡涂就止损，还认为自己止损很有道理，那叫恐惧。 以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯，没到一定境界，纠正错误只是瞎兜圈子而已。 最后总结一句：凡把期货投资和任何欲望性的东西（如赚钱、自我及各种理由等）扯到一块，那都叫胡扯。
九、期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。 绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题；第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多，想一想所罗斯，功冠全球，却一直挣扎在人性的炼狱中，精神压制、心性分裂，把老婆和女儿都搞得受不了，主动兼免费地抛弃了他。 ９８％的人赔死在初段，１。９％的人拖死在中段，只有０。１％的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！
十、有幸进入高段，只是盈利的起点，因为这仅仅意味着找对了方向，算是入门。接下来，如何有效地进行修炼和控制，才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因，如能随便揉搓，和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易！ 自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点，总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开始……
高渺深远，断弦裂帛；字抵万金，不可不读！ 以下所言，发乎丹心肺腑、大慧觉悟，殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨累累、江湖险恶
一、股票市场能够创造虚拟价值，因此大家可以一起赚钱，而期货市场是一个耗散市场，赚的钱必定是他人赔的钱，而且还要交昂贵的手续费（每年需交所有资金的１５％左右）来养活交易所和经纪公司。 通行的说法是：凡有人赚到一元，必定有人亏三元，另外两块给了交易所和经纪公司。 统计的结论是：在期货市场，以年计，九成的人亏钱，以三年计，九五成以上的人亏钱。 可以这样说，期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。 所以，凡执着于过高盈利者，对这一整体概貌，不可不察！
二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场，博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。 基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在基础，导致各利益集团甚至政府的干预，也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户：能够成熟平衡所有的游戏规则。 现货商：以整体略微亏钱的代价购买安全感：消除价格波动的恐惧。 套利商：通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。 大户：整体上会持平。 中小散户：能盈利的比例很低。 这种博弈逻辑是期货市场存在的基础，如有悖于此，就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实，也是看问题的大智慧。 所以，要保持清醒：自己站在哪一个队，在这个队里，又排在什么位置？只有这样，才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少，而不是主观臆想。
三、为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于，基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略，很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。 每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问：贪婪吗？浮躁吗？虚荣吗？自以为是吗？了解自己吗？等等。如果过不好这一关，就会付出代价。这也许是人生的浓缩。 所以需要明了经纪公司的真正职能，尽量保持清醒。
四、经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利，我们必须要清晰地看到： 动不动就以半仓或满仓操作的人，如果用自己的钱，至少意味着三点：１、无知者无畏；２、缺乏起码的责任感。３、可能对交易丧失了耐心和信心；而如果用的是别人的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒——发财梦。 试想一下，在行情的任何地方，总会有人拼命做多，总会有人拼命做空，还有人拼命做震荡。所以，在任何时段都会有人获得暴利，于是市场上就充满了：碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛，一个接一个。滑稽的是：聒噪红旗永不倒，吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚脸皮冠军。这一段话，可谓期货十年浮华录。补充：我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限，但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本，如果吝啬于此，在高风险投资市场，反而会付出更高昂的代价，而且很可能是那种致命的代价。
五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲，行情走到任何一个地方，其未来的发展，您在一张白纸上可以随便划线，所以走势的选择路径繁复多变，实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测，上帝也只能做到５０％吧。而能真正构筑盈利的预测，经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到８０％以上，即便如此，预测下的主观执著还会随时导致致命风险。 可以这么说：倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。 到处都是假装正经的预测，这是职业起哄的样板招式，而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话，您就会发现他们都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。同样，我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈，但也必须对此非常低调地处理，因为我们要的是１００％的永久胜利，所以任何潜在风险都需绝对剔除。 我有两三个朋友，预测能力高妙绝伦，但却不足以盈利，因为一两年总遭致命一击，那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演，绝不及我的朋友，更不及我们，他们距离盈利，还差十万八千里！ 所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！
六、在期货市场，凡９０％的人所认同的说法，基本上都貌似深刻，实乃圆滑官腔，如果不是荒谬的，至少也是值得商榷的。——通透了投机的根本逻辑，才能感悟到此种智慧。比如“顺势操作”的说法，在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说：一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切，何需什么“顺势操作”的车轱辘话？有人说：趋势意味着原先推动的延续，这就是方向，但其实行情是可以随时转折的，表面的趋势越清晰，方向转折的可能性就极大。 比如“摆好止损”，话说得很圆，因为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此，我们先问一个问题：如果不止损，别人能真正赚到您的钱吗？在９０年代，做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式，其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱， 这是投机市场的潮流，也是现在进行时。所以，止损的本质是什么？如何做好止损？才是问题的关键，这不是一个投机的方法，而是投机需要解决的终极命题之一。 再比如“看伦敦铜做国内”，这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是，伦敦铜博弈的平均水准高于国内，但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为６０％，，其实您看对国内铜的概率应该在６０％以上，比如说７０％。即便两个市场的相关性为９０％，看伦敦铜做国内的胜算只有６０％×９０％＝５４％，而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险，而纯看国内做国内，胜算却是７０％。——所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任，因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩：方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘，那岂是我的错！有一个常识实需多次申明：期货市场的设置，不就是为了处理各种意外风险么？拿意外为赔钱开脱，就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界，赚钱就是赚钱，赔钱就是赔钱，绝不会和这些不相干的事情扯到一块。
七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。 正如有人说台湾是中国的私处一样，这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处，所以我们只能笼统地告诉大家：一般人所能看到和听到的９０％以上，无论包装有多好，皆属于此。 如果对此缺乏刻骨的理解，势必常受流言所惑，导致心理失衡和交易混乱。
八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。 赚钱的途径有两种：一种是通过自己的实战和积累，至少需要５年的时间和大量的资金成本，且统计的通过率不超过１％；一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作，但难度很大，因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海，找对人既需要运气，更需要大智慧，所以合作一定要非常谨慎。 很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系，从而喜欢期货市场的纯粹，以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。 如果沉湎于赌博，天下第一高手也会必败。凡有此好，千万不要碰期货。 期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象，比如：赚了钱还想赚更多，这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本，这叫昏头。 不相信最终赢钱的人非常罕见，或认为自己比９９％以上的人特殊，或者随便就发现了一个专家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以随便作假的帐单，等等，都叫天真。 胡里胡涂就止损，还认为自己止损很有道理，那叫恐惧。 以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯，没到一定境界，纠正错误只是瞎兜圈子而已。 最后总结一句：凡把期货投资和任何欲望性的东西（如赚钱、自我及各种理由等）扯到一块，那都叫胡扯。
九、期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。 绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题；第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多，想一想所罗斯，功冠全球，却一直挣扎在人性的炼狱中，精神压制、心性分裂，把老婆和女儿都搞得受不了，主动兼免费地抛弃了他。 ９８％的人赔死在初段，１。９％的人拖死在中段，只有０。１％的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！
十、有幸进入高段，只是盈利的起点，因为这仅仅意味着找对了方向，算是入门。接下来，如何有效地进行修炼和控制，才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因，如能随便揉搓，和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易！ 自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点，总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开始……
Sunday, July 06, 2008
ZT每天20分钟 -- 利用分析工具进行交易
每天20分钟 -- 利用分析工具进行交易
1. 选择一到两个货币对进行交易 每个货币对特性不同。选择交易的种类越少，更容易掌握该货币对的特性。其实只交易一个货币对就够了，但为了提高效率，可以选择多个。但要等掌握了一种之后再发展另外的种类。通常选择EUR/USD和GBP/USD。
2. 图表分析 每天晚上8点到12点之间花上20分钟分析两个短期图表和两个长期图表。一般建议1小时，3小时和8小时和日图。我个人喜换看4小时图表作为短线建仓的趋势依据。大趋势决定大的方向，就入长江滚滚奔流入海无法阻挡而小河汊则经常是水涨水落。但没有大趋势是无数小趋势组成的。没有涓涓细流难成大海。所以，一旦短期平衡被打破：顺着大方向更进一步， 或者反转逆势反转，短期图表就找不到相应的阻力位和支撑位了。就要看更高一级的图表看寻找新的支撑和阻力。然后新的平衡又形成了，市场进行盘整。
看图表要基于支撑位阻力位，趋势方向等预测市场的运行方向。通常，各个时间图表会得出不同的方向。越多的图表一致，越容易判断交易方向。这就是交易员特别希望见到的共振现象。 短期图表用来预测短期运动方向，但因为长期图表常常凌驾于短期图表，所以通常的交易方向是朝长期图表指引的方向。而用短期图表作为入场的时机。也就是进行过滤。但分析的结果经常是矛盾的，即各个图表所指引的方向相反，由此而失去了交易的方向。可能是数小时也可能数日，最好的选择是旁观不作交易。
懂得什么情况下不作交易也是成功交易员的一项非常重要的素质。即入场时机的选择。有一句话是说：成功的交易员是尽量寻找不做交易的理由，而失败的交易员则正好相反，时刻寻找交易的理由，其结果常常是贸然入场，也许十次八次都成功，但也许一次就损失惨重。
3. 定位潜在的支撑和阻力位支撑位止跌，阻力位止升。要在市场中站对方向，阻力位和支撑位的分析是每天交易分析的必修科目。如果能够很好的把握重要阻力和支撑位，那么就可以抢占先机，在恰当的时机和点位入场。可以查看专家的汇评和分析，但作为成功的交易员必须在交易之前有自己的技术分析结果，不能人云亦云。
4. 只作盈利大于风险的交易 例如，如果在支撑位上20个点和阻力位下150点买入，那盈利至少是风险的两倍。如果赢的概率大于输的概率，那么只要50%的正确率就可以成为相当不错的赢家。
5. 入场交易一旦发现有符合你的风险盈利比率要求的交易，立刻下单，设置止损和盈利点然后立刻离开！！！远离市场是最好的交易方法之一，因为它可以消除所有的恐惧，希望和贪婪的情绪。如果当时没有合适的交易点位，可以在支撑或者阻力点附近下限价单或干脆不交易。
6. 止损和限价交易计划是明知道市场不可预测而作的市场预测。如果说止损是为可能失败的交易预先确定认赔出局的价位，而限价停利则是为盈利交易而制定。 买入仓位的止损放在支撑位以下30个点处。停利点放在阻力位下20个点处。卖出单正好相反。
7. 经常阅读“励志” 书籍和文章。控制你的贪婪和恐惧是成功的方法中重要组成部分。如果可能常常进行心理方面的训练，例如瑜伽，宗教，etc。
8. 每次交易之后分析图表并作记录。根据市场的走向作好分析你的对与错。
9. 忍耐和持久是赚钱的最好方法 每一个交易工具，无论是自动信号，技术指标，黄金分割线，市场新闻以及一种新的交易方法，都需要时间去研究它的优缺点。在研究的过程中对它们进行评估，采用并融合于符合自己个性的交易策略。
1. 选择一到两个货币对进行交易 每个货币对特性不同。选择交易的种类越少，更容易掌握该货币对的特性。其实只交易一个货币对就够了，但为了提高效率，可以选择多个。但要等掌握了一种之后再发展另外的种类。通常选择EUR/USD和GBP/USD。
2. 图表分析 每天晚上8点到12点之间花上20分钟分析两个短期图表和两个长期图表。一般建议1小时，3小时和8小时和日图。我个人喜换看4小时图表作为短线建仓的趋势依据。大趋势决定大的方向，就入长江滚滚奔流入海无法阻挡而小河汊则经常是水涨水落。但没有大趋势是无数小趋势组成的。没有涓涓细流难成大海。所以，一旦短期平衡被打破：顺着大方向更进一步， 或者反转逆势反转，短期图表就找不到相应的阻力位和支撑位了。就要看更高一级的图表看寻找新的支撑和阻力。然后新的平衡又形成了，市场进行盘整。
看图表要基于支撑位阻力位，趋势方向等预测市场的运行方向。通常，各个时间图表会得出不同的方向。越多的图表一致，越容易判断交易方向。这就是交易员特别希望见到的共振现象。 短期图表用来预测短期运动方向，但因为长期图表常常凌驾于短期图表，所以通常的交易方向是朝长期图表指引的方向。而用短期图表作为入场的时机。也就是进行过滤。但分析的结果经常是矛盾的，即各个图表所指引的方向相反，由此而失去了交易的方向。可能是数小时也可能数日，最好的选择是旁观不作交易。
懂得什么情况下不作交易也是成功交易员的一项非常重要的素质。即入场时机的选择。有一句话是说：成功的交易员是尽量寻找不做交易的理由，而失败的交易员则正好相反，时刻寻找交易的理由，其结果常常是贸然入场，也许十次八次都成功，但也许一次就损失惨重。
3. 定位潜在的支撑和阻力位支撑位止跌，阻力位止升。要在市场中站对方向，阻力位和支撑位的分析是每天交易分析的必修科目。如果能够很好的把握重要阻力和支撑位，那么就可以抢占先机，在恰当的时机和点位入场。可以查看专家的汇评和分析，但作为成功的交易员必须在交易之前有自己的技术分析结果，不能人云亦云。
4. 只作盈利大于风险的交易 例如，如果在支撑位上20个点和阻力位下150点买入，那盈利至少是风险的两倍。如果赢的概率大于输的概率，那么只要50%的正确率就可以成为相当不错的赢家。
5. 入场交易一旦发现有符合你的风险盈利比率要求的交易，立刻下单，设置止损和盈利点然后立刻离开！！！远离市场是最好的交易方法之一，因为它可以消除所有的恐惧，希望和贪婪的情绪。如果当时没有合适的交易点位，可以在支撑或者阻力点附近下限价单或干脆不交易。
6. 止损和限价交易计划是明知道市场不可预测而作的市场预测。如果说止损是为可能失败的交易预先确定认赔出局的价位，而限价停利则是为盈利交易而制定。 买入仓位的止损放在支撑位以下30个点处。停利点放在阻力位下20个点处。卖出单正好相反。
7. 经常阅读“励志” 书籍和文章。控制你的贪婪和恐惧是成功的方法中重要组成部分。如果可能常常进行心理方面的训练，例如瑜伽，宗教，etc。
8. 每次交易之后分析图表并作记录。根据市场的走向作好分析你的对与错。
9. 忍耐和持久是赚钱的最好方法 每一个交易工具，无论是自动信号，技术指标，黄金分割线，市场新闻以及一种新的交易方法，都需要时间去研究它的优缺点。在研究的过程中对它们进行评估，采用并融合于符合自己个性的交易策略。
《股市金刚经》
总则:
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔， 方可纵横天下。 天下柔弱者莫如水， 然上善若水。
成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。
做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时， 抛弃其他一切原则。 因为， 无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩， 现在只要损失一个100％你就一无所有了。
交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。
100万亏损50％就成了50万， 50万增值到100万却要盈利100％才行。 每一次的成功， 只会使你迈出一小步。 但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。 从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。 但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法， 就是问自己一个问题： 假设现在还没有建立仓位， 是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定， 马上卖出， 毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。
没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。
等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。
这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。
你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。
如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。
如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。
这就是趋势和利润的关系。
规则：
1. 操盘成功的两项最基本规则就是： 停损和持长。
一方面，截断亏损，控制被动。另一方面， 盈利趋势未走完， 就不轻易出场， 要让利润充分增长。
多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套， 甚至获利。 这时候， 买对了还要懂得安坐不动， 不管风吹浪打，胜似闲庭信步。 交易之道的关键，就是持续掌握优势。
1.1 快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。
当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。
在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错， 少做少错， 不做不错。
在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。 一只在中长期下降趋势里挣扎的股票， 任何时候卖出都是对的。 哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部， 这种观点很危险，因为它可能根本没有底。 学会让资金分批入场。
1.2 一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。
最初的损失往往就是最小的损失， 正确的做法就是应该直接出场。 如果行情持续不利于首次进场头寸， 就是差劲的交易， 不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人， 总会拿到烫手山芋。
熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。
1.3 小资金没有战略建仓的必要。不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。
明显下跌趋势中， 20－30点的小反弹， 根本不值得兴奋和参与。 有所不为才能有所为。
行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。
不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候， 要安静的如一块石头。
交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比， 耐心掌握机会。
熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱， 即使只有万分之几的希望， 也拼命找机会挣扎， 以求突围解困。 我们拿着的是自己的钱， 要格外珍惜才对。
2. 不要去盲目测顶，更不要盲目炒底。要知道底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。
不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下， 才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。
投机的核心就是尽量回避不确定走势， 只在明显的涨势中下注。 并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局）， 以防自己的主观错误。
做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上， 信心上和机会上。 你可以被市场打败， 但千万不能被市场消灭。 我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。
3. 进入股市， 就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧， 机会不是天天有， 即使有，也不是人人都能抓住。 要学会分析自己擅长把握的机会， 以己之长，攻彼之短。 有机会就捞一票，没机会就观望，离开。 如果自己都不清楚自己擅长什么， 就不要轻举妄动。 与鳄共泳有风险， 入市捞钱需谨慎。 做交易，最忌讳使用压力资金。 资金一旦有了压力， 心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局， 以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷， 最终满盘皆输。许多人勤奋好学， 开口有江恩，闭口艾略特， 说对了，到处炫耀，亏大了，以为自己学艺不精，加倍钻研。 时间之窗，窗越开越多，波浪理论，钱越数越少，最后把自己弄得稀里糊涂，自今也清醒不过来。
要知道，所有的理论和技术都是在尊重市场趋势的前提下才能运用的好， 如果总是长期挨套，只能说明你连股市中最基本的牛熊趋势都没分清， 看盘看得再精，数字无限神奇， 也不能改变你失败的命运。即使再出现一个牛熊轮回， 套牢的依然还是你。还满口索罗斯，巴菲特呢， 瞎掰！
4. 资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损， 控制在整个交易本金20％的损失内， 剩下的四次成功交易， 哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。
5. 不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。
入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。
炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。
6. 最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
总则:
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔， 方可纵横天下。 天下柔弱者莫如水， 然上善若水。
成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。
做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时， 抛弃其他一切原则。 因为， 无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩， 现在只要损失一个100％你就一无所有了。
交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。
100万亏损50％就成了50万， 50万增值到100万却要盈利100％才行。 每一次的成功， 只会使你迈出一小步。 但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。 从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。 但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法， 就是问自己一个问题： 假设现在还没有建立仓位， 是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定， 马上卖出， 毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。
没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。
等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。
这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。
你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。
如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。
如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。
这就是趋势和利润的关系。
规则：
1. 操盘成功的两项最基本规则就是： 停损和持长。
一方面，截断亏损，控制被动。另一方面， 盈利趋势未走完， 就不轻易出场， 要让利润充分增长。
多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套， 甚至获利。 这时候， 买对了还要懂得安坐不动， 不管风吹浪打，胜似闲庭信步。 交易之道的关键，就是持续掌握优势。
1.1 快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。
当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。
在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错， 少做少错， 不做不错。
在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。 一只在中长期下降趋势里挣扎的股票， 任何时候卖出都是对的。 哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部， 这种观点很危险，因为它可能根本没有底。 学会让资金分批入场。
1.2 一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。
最初的损失往往就是最小的损失， 正确的做法就是应该直接出场。 如果行情持续不利于首次进场头寸， 就是差劲的交易， 不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人， 总会拿到烫手山芋。
熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。
1.3 小资金没有战略建仓的必要。不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。
明显下跌趋势中， 20－30点的小反弹， 根本不值得兴奋和参与。 有所不为才能有所为。
行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。
不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候， 要安静的如一块石头。
交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比， 耐心掌握机会。
熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱， 即使只有万分之几的希望， 也拼命找机会挣扎， 以求突围解困。 我们拿着的是自己的钱， 要格外珍惜才对。
2. 不要去盲目测顶，更不要盲目炒底。要知道底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。
不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下， 才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。
投机的核心就是尽量回避不确定走势， 只在明显的涨势中下注。 并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局）， 以防自己的主观错误。
做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上， 信心上和机会上。 你可以被市场打败， 但千万不能被市场消灭。 我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。
3. 进入股市， 就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧， 机会不是天天有， 即使有，也不是人人都能抓住。 要学会分析自己擅长把握的机会， 以己之长，攻彼之短。 有机会就捞一票，没机会就观望，离开。 如果自己都不清楚自己擅长什么， 就不要轻举妄动。 与鳄共泳有风险， 入市捞钱需谨慎。 做交易，最忌讳使用压力资金。 资金一旦有了压力， 心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局， 以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷， 最终满盘皆输。许多人勤奋好学， 开口有江恩，闭口艾略特， 说对了，到处炫耀，亏大了，以为自己学艺不精，加倍钻研。 时间之窗，窗越开越多，波浪理论，钱越数越少，最后把自己弄得稀里糊涂，自今也清醒不过来。
要知道，所有的理论和技术都是在尊重市场趋势的前提下才能运用的好， 如果总是长期挨套，只能说明你连股市中最基本的牛熊趋势都没分清， 看盘看得再精，数字无限神奇， 也不能改变你失败的命运。即使再出现一个牛熊轮回， 套牢的依然还是你。还满口索罗斯，巴菲特呢， 瞎掰！
4. 资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。
在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损， 控制在整个交易本金20％的损失内， 剩下的四次成功交易， 哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。
5. 不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。
入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。
炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。
6. 最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。
高手如何设定止损的。。。(ZT)
高手如何设定止损的。。。(ZT)
1。 找到一个星期该股票的平均振幅。（取决于投资timing frame）
2。 按此振幅找到通道上下沿。。（这个程序可以自动做）
3。 如果做空，则破上沿振幅的 1。2 倍， 反之亦然。。
4。 每天用程序自动调整止损位， 千万不要偷懒。
例如
上沿是 1。5
下沿是 1。0
振幅是 0。5
那么做空止损是 1.0 + 0。5 * 1.2 = 1.6
做多止损是 1.5 - 0。5 * 1.2 = 0。9
设定止损位因股票而异， 不能笼统地说 5% 或 7%
1。 找到一个星期该股票的平均振幅。（取决于投资timing frame）
2。 按此振幅找到通道上下沿。。（这个程序可以自动做）
3。 如果做空，则破上沿振幅的 1。2 倍， 反之亦然。。
4。 每天用程序自动调整止损位， 千万不要偷懒。
例如
上沿是 1。5
下沿是 1。0
振幅是 0。5
那么做空止损是 1.0 + 0。5 * 1.2 = 1.6
做多止损是 1.5 - 0。5 * 1.2 = 0。9
设定止损位因股票而异， 不能笼统地说 5% 或 7%
ZT: 初级基本技巧----盯盘
初级基本技巧----盯盘 (ZT)
一、空间、时间、动量
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
（一）阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走， 当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬 山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不 下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大 众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在 此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了 共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数 低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘 的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使 得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因 而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指 数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十 分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作 空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成 了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲， 而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行 列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在 此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重 要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量 卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻 力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第 二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多， 支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也 与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先 的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表 示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以 卖出或不买进。
（二）时间效应
1.开盘定性首先要确认开盘的性质.相对于前收盘而 言,若高开,说明人气旺盛,抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。 但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回 吐压力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方 暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及 待，故市势有转坏的可能。
如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆 转的时候，因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已 上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市 已走到了尽头，反而构成出货机会。同样，在底部的大幅低开常是空 头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气 涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反弹，但基本 上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继 续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。
2.开盘后30分钟多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进， 而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高， 这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会 在开盘时即向下砸，而空头胆战心惊，也会不顾一切地抛售，造成开 盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断 市场性质。
多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的 股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到 预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。
第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势 进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入； 如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这 段时间是买入或卖出的一个转折点。
第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在，虚假 的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠 定了基础。
为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟指数 为移动点连成三条线段，这里面包含有一天的未来走势信息。
a.如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能 性较大，日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟 直线上涨，则表明多头势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大 于90%，回档是建仓良机。
具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应较乐观 。若第三个上涨创下新高，行情就更乐观了，当天一般会大涨小回收 阳线。
若第二个下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调 整压力较大，一旦冲高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才 会有较强反弹，但当天一般不太可能收在最高点。
若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表明多空分 歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。
若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后 出现了较为有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱， 当天的回档会持续较长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化 为“先上后下又下”走势，进而走淡并收出阴线。
b.如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是 先下后下又下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机 会，后市下跌的可能性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90%。
具体来说，若第三个下跌创下新低，则为典型的空头特征，当天的反 弹一般较弱。在中长期头部形成时，常出现类似形式。
若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势力仍较 盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。
若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上 涨，如图5-7所示，则表明空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会 先冲高后回落，但不会收在最低。
若第二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震 荡，但尾盘可能收在较低位置。
c.如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当 天如果在底部得到支撑，向上的机会仍较大。
但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过于强大，当天探底会比 较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。若第三个下跌较弱，甚至 不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。
d.如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力， 当天若高位压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力， 特征会更明显。
若第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位 盘整后，可能出现急跌。
e.如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡 的可能性较大。
f.如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现， 当天行情仍可能走好。
3.中午收市前中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市 这段时间，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并 较冷静或较冲动地做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前 的机会做出有利于自己的走势来，引诱广大中小散户上当。一般来说， 收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。
如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方 力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好 的假象，以借机出货。怎样判断呢？若是前者，则下午开盘后应有冲 动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后仍有向好机会，可以借 机买入，如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回 头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。
如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌 势未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘 后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数仍有急 泻，结果这往往是最后一跌，或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉 高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常 开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。
如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意 义。即若大市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反 之若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时 午收于低点，或跌势时午收于高点，多半是假象，改变不了其本来走 势。
4.尾盘效应尾盘在时间上一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分 钟多空双方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间 上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数 最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若 最后45分钟到35分钟这段时间下跌,则尾市一般难以走好。
特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义,此时若在下跌过程 中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟,杀伤力极大。
这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前 还有15~20分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析 。在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次 日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。
5.持续的时间与力度某一趋势持续多久也具有指导意义。T+0下的牛 市(如1994年8~9月)和熊市，一般每隔7分钟指数即转一次方向显现出 高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T+1之后沪市某种趋势持 续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量 不同，具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择 趋势持续时间在10~15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着 交易趋于活跃，常是有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会 也大些。
（三）动量－－看盘的核心即时看盘的核心是上涨和下跌的动量。所 谓动量，实质上也就是“劲头”，上涨有力，表明买意旺盛卖压不足， 故市势强；下跌有力，表明卖意坚决买气不足，故市势弱。
那么，怎样判别动量大小呢？关键是看上倾或下斜的角度。如图所示， 上涨时的仰角α1和下跌时的俯角α2的角度大小即代表上涨或下跌时 的动量大小。α1越大,说明买意越强,当α1>60度时，一般就属于超 强势了；而当α1为45度时,算走势平稳;α1<30度时，属无力上涨型， 一般紧随而来的是有力的下跌。α2越大，说明卖压越大，在暴跌时 α2常达到80度以上；而α2<30度时，一般为下跌乏力，随之可能出 现有力反弹。
在实际走势中，可以根据走势的连续性来预测未来的走势，从而在操 作中立于不败之地。
1.下跌的征兆大市在运行过程中,常有许多特征表示下跌即将开始。 作为短线操作，应争取在下跌启动前卖出。
2.上涨的征兆在实践中， 无论上涨还是下跌都是极快的，一旦出现突破征兆应提前杀入（或杀 出），等突破发生后往往已经来不及了。
3.全天强弱的判断换言之，我们在前面所提到的涨跌预兆均可以应用 到对于较长时间走势的判断，所不同者只是要把起点与终点进行放大 。把握了这种分析技巧，则甚至可以对日线、周线进行分析了。
一、空间、时间、动量
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
（一）阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走， 当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬 山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不 下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大 众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在 此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了 共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数 低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘 的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使 得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因 而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指 数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十 分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作 空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成 了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲， 而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行 列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在 此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重 要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量 卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻 力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第 二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多， 支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也 与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先 的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表 示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以 卖出或不买进。
（二）时间效应
1.开盘定性首先要确认开盘的性质.相对于前收盘而 言,若高开,说明人气旺盛,抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。 但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回 吐压力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方 暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及 待，故市势有转坏的可能。
如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆 转的时候，因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已 上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市 已走到了尽头，反而构成出货机会。同样，在底部的大幅低开常是空 头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气 涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反弹，但基本 上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继 续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。
2.开盘后30分钟多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进， 而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高， 这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会 在开盘时即向下砸，而空头胆战心惊，也会不顾一切地抛售，造成开 盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断 市场性质。
多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的 股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到 预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。
第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势 进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入； 如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这 段时间是买入或卖出的一个转折点。
第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在，虚假 的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠 定了基础。
为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟指数 为移动点连成三条线段，这里面包含有一天的未来走势信息。
a.如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能 性较大，日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟 直线上涨，则表明多头势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大 于90%，回档是建仓良机。
具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应较乐观 。若第三个上涨创下新高，行情就更乐观了，当天一般会大涨小回收 阳线。
若第二个下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调 整压力较大，一旦冲高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才 会有较强反弹，但当天一般不太可能收在最高点。
若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表明多空分 歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。
若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后 出现了较为有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱， 当天的回档会持续较长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化 为“先上后下又下”走势，进而走淡并收出阴线。
b.如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是 先下后下又下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机 会，后市下跌的可能性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90%。
具体来说，若第三个下跌创下新低，则为典型的空头特征，当天的反 弹一般较弱。在中长期头部形成时，常出现类似形式。
若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势力仍较 盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。
若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上 涨，如图5-7所示，则表明空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会 先冲高后回落，但不会收在最低。
若第二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震 荡，但尾盘可能收在较低位置。
c.如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当 天如果在底部得到支撑，向上的机会仍较大。
但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过于强大，当天探底会比 较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。若第三个下跌较弱，甚至 不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。
d.如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力， 当天若高位压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力， 特征会更明显。
若第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位 盘整后，可能出现急跌。
e.如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡 的可能性较大。
f.如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现， 当天行情仍可能走好。
3.中午收市前中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市 这段时间，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并 较冷静或较冲动地做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前 的机会做出有利于自己的走势来，引诱广大中小散户上当。一般来说， 收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。
如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方 力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好 的假象，以借机出货。怎样判断呢？若是前者，则下午开盘后应有冲 动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后仍有向好机会，可以借 机买入，如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回 头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。
如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌 势未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘 后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数仍有急 泻，结果这往往是最后一跌，或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉 高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常 开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。
如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意 义。即若大市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反 之若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时 午收于低点，或跌势时午收于高点，多半是假象，改变不了其本来走 势。
4.尾盘效应尾盘在时间上一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分 钟多空双方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间 上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数 最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若 最后45分钟到35分钟这段时间下跌,则尾市一般难以走好。
特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义,此时若在下跌过程 中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟,杀伤力极大。
这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前 还有15~20分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析 。在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次 日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。
5.持续的时间与力度某一趋势持续多久也具有指导意义。T+0下的牛 市(如1994年8~9月)和熊市，一般每隔7分钟指数即转一次方向显现出 高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T+1之后沪市某种趋势持 续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量 不同，具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择 趋势持续时间在10~15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着 交易趋于活跃，常是有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会 也大些。
（三）动量－－看盘的核心即时看盘的核心是上涨和下跌的动量。所 谓动量，实质上也就是“劲头”，上涨有力，表明买意旺盛卖压不足， 故市势强；下跌有力，表明卖意坚决买气不足，故市势弱。
那么，怎样判别动量大小呢？关键是看上倾或下斜的角度。如图所示， 上涨时的仰角α1和下跌时的俯角α2的角度大小即代表上涨或下跌时 的动量大小。α1越大,说明买意越强,当α1>60度时，一般就属于超 强势了；而当α1为45度时,算走势平稳;α1<30度时，属无力上涨型， 一般紧随而来的是有力的下跌。α2越大，说明卖压越大，在暴跌时 α2常达到80度以上；而α2<30度时，一般为下跌乏力，随之可能出 现有力反弹。
在实际走势中，可以根据走势的连续性来预测未来的走势，从而在操 作中立于不败之地。
1.下跌的征兆大市在运行过程中,常有许多特征表示下跌即将开始。 作为短线操作，应争取在下跌启动前卖出。
2.上涨的征兆在实践中， 无论上涨还是下跌都是极快的，一旦出现突破征兆应提前杀入（或杀 出），等突破发生后往往已经来不及了。
3.全天强弱的判断换言之，我们在前面所提到的涨跌预兆均可以应用 到对于较长时间走势的判断，所不同者只是要把起点与终点进行放大 。把握了这种分析技巧，则甚至可以对日线、周线进行分析了。
ZT:高手为何在这个市场上很少受伤
ZT:高手为何在这个市场上很少受伤 掌握永不过时的技术
成为一个优秀的专业交易员十分简单，只要你能树立在市场上生存的正确原理，并坚持恰当地运用它。
我所关注的重点只是与趋势有关的一切因素，正确的把握趋势后，整个交易系统的胜算都已大大提高了。
不要试图预测白云明天的形状和今天有何不同，你只需看到乌云浓重时带一把雨伞出门就行了。金融市场上的语言就是——趋势真正突破时跟进！
输家不但从数量上还是资金量都要远远超过赢家，便成为股票市场和期货市场正常运转的前提条件。所以美国华尔街流行这样一句话：市场一定会用一切办法来证明大多数人是错的。
技术分析只是研判趋势是否能持续，是否会改变而已!
我很少受伤，因为我的最大原则就是避开风险而不是赚多少钱。
在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事，下跌的速度比上涨的速度大3倍，因为，恐惧比乐观还可怕。
我的自信来自于我的失败，策略的目的在于让我们可以控制风险，而不是获取最大利润。
金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好,利润自然而来，交易不是勤劳致富，而是风险管理致富！
杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中遭受挫败。牛顿在事后说：“我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂”。
“策略重于预测”的观念，非常非常重要，策略可以在你预测不准的情况下挽救你的小命。
要有好的心态，信自己的理念和模式（当然是被证明正确的），不为暂时输钱而随便改来改去,我们终究能慢慢向罗马爬去。
势不变则守,势变则动。在一个下降趋势没有改变的时候,要坚守住自己的现金；在一个上升趋势没有改变的时候,要坚守住自己的股票；
所谓“趋势”者，乃众缘和合而生。缘聚则生，缘散则灭，如此而已（缘：各种促使、生成趋势的大大小小、方方面面的因素）。趋势来时，应之，随之；此趋势去而彼趋势来时，亦应之，再随之；无趋势时，观之，待之。
投机市场生存的两个基本原则：顺势交易、严格止损
事物的发展都是需要一个过程的，就像船的转向一样，越庞大的船只，转向的过程就越缓慢，也越艰难。趋势一旦露出苗头，就会延续下去，即使是再次转向，也需要一定的时间来完成。这就是惯性——趋势的本质！在一个大范围内，走势具有极强的惯性，或者说连续性。当中长期均线开始转向的时候，庞大的体系惯性将使它延续这种趋势。这就是市场中的确定性，精明的交易者就是利用市场的惯性来赚钱！
真正的利器是自己的感悟与思想，跟随趋势交易---永远不被市场淘汰的技术。
我有手段尽快地终止错误和有办法尽量地延伸正确。
听说过技术分析误区吗？多数人过于关注细节的研究，以致忽略了大图形的踪迹。日常运动的预测不可能达到起码的精确度，但是长期趋势是可以判断出来的。时间越长，趋势越肯定，秘诀虽简单，但多数人极难做到。不是他们不知道，而是因为人性的弱点。
你的意思是趋势向上就无坚不摧吗？是的，做股票讲究的是恰当，而不是精确。
头脑清醒的人善于审时度势，他们明白真正的勇敢在于善于躲避危险而不在于征服危险。
介入的最好时机是等趋势走顺的时候才介入,什么时候趋势走顺了,趋势明朗了,趋势的发展已成为必然了(上涨成为必然),这才是介入的最好时机!常胜将军不一定都骁勇善战,但是他们却善于选择形势，对他们来说是必胜的时候才出击!
成为一个优秀的专业交易员十分简单，只要你能树立在市场上生存的正确原理，并坚持恰当地运用它。
我所关注的重点只是与趋势有关的一切因素，正确的把握趋势后，整个交易系统的胜算都已大大提高了。
不要试图预测白云明天的形状和今天有何不同，你只需看到乌云浓重时带一把雨伞出门就行了。金融市场上的语言就是——趋势真正突破时跟进！
输家不但从数量上还是资金量都要远远超过赢家，便成为股票市场和期货市场正常运转的前提条件。所以美国华尔街流行这样一句话：市场一定会用一切办法来证明大多数人是错的。
技术分析只是研判趋势是否能持续，是否会改变而已!
我很少受伤，因为我的最大原则就是避开风险而不是赚多少钱。
在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事，下跌的速度比上涨的速度大3倍，因为，恐惧比乐观还可怕。
我的自信来自于我的失败，策略的目的在于让我们可以控制风险，而不是获取最大利润。
金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好,利润自然而来，交易不是勤劳致富，而是风险管理致富！
杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中遭受挫败。牛顿在事后说：“我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂”。
“策略重于预测”的观念，非常非常重要，策略可以在你预测不准的情况下挽救你的小命。
要有好的心态，信自己的理念和模式（当然是被证明正确的），不为暂时输钱而随便改来改去,我们终究能慢慢向罗马爬去。
势不变则守,势变则动。在一个下降趋势没有改变的时候,要坚守住自己的现金；在一个上升趋势没有改变的时候,要坚守住自己的股票；
所谓“趋势”者，乃众缘和合而生。缘聚则生，缘散则灭，如此而已（缘：各种促使、生成趋势的大大小小、方方面面的因素）。趋势来时，应之，随之；此趋势去而彼趋势来时，亦应之，再随之；无趋势时，观之，待之。
投机市场生存的两个基本原则：顺势交易、严格止损
事物的发展都是需要一个过程的，就像船的转向一样，越庞大的船只，转向的过程就越缓慢，也越艰难。趋势一旦露出苗头，就会延续下去，即使是再次转向，也需要一定的时间来完成。这就是惯性——趋势的本质！在一个大范围内，走势具有极强的惯性，或者说连续性。当中长期均线开始转向的时候，庞大的体系惯性将使它延续这种趋势。这就是市场中的确定性，精明的交易者就是利用市场的惯性来赚钱！
真正的利器是自己的感悟与思想，跟随趋势交易---永远不被市场淘汰的技术。
我有手段尽快地终止错误和有办法尽量地延伸正确。
听说过技术分析误区吗？多数人过于关注细节的研究，以致忽略了大图形的踪迹。日常运动的预测不可能达到起码的精确度，但是长期趋势是可以判断出来的。时间越长，趋势越肯定，秘诀虽简单，但多数人极难做到。不是他们不知道，而是因为人性的弱点。
你的意思是趋势向上就无坚不摧吗？是的，做股票讲究的是恰当，而不是精确。
头脑清醒的人善于审时度势，他们明白真正的勇敢在于善于躲避危险而不在于征服危险。
介入的最好时机是等趋势走顺的时候才介入,什么时候趋势走顺了,趋势明朗了,趋势的发展已成为必然了(上涨成为必然),这才是介入的最好时机!常胜将军不一定都骁勇善战,但是他们却善于选择形势，对他们来说是必胜的时候才出击!
Saturday, July 05, 2008
ZT: [解套技巧]关于解套的一些方法和误区
[解套技巧]关于解套的一些方法和误区
最近每次讲课中股民朋友问得最多的问题总是两个，第一个是大盘什么时候才会见底，第二个是套牢的股票怎样才能解套。笔者每次都是这样回答的：大盘什么时候见底，这个问题想得太多没用，应该找个算命先生去算一下，否则是谁也无法回答的。而且大盘见底与否很不实际，没多大意义。所以，与其天天挂念着大盘，还不如踏踏实实地找些解套的方法，这才是实际问题，因为我们买的是股票而不是大盘。
笔者个人将解套方法总结为两种：第一种是股价复位解套法，第二种是资金复位解套法。这是什么意思呢？股价复位解套法想必大家都知道，50元买的股票，跌到了15元，股价要重新回到50元，这叫解套。这是很传统的方法，对不对呢？对，但是对于现在的行情来说，15元涨到50元，要等到猴年马月啊!
请大家算一算，从10元跌到5元，下跌了50%，似乎不难；而从5元重新涨到10元，那要上涨100%啊，难度可想而知。所以，这种解套方法只适用于大级别的反弹，或者说，这种方法只是看天吃饭。
我们应该用资金复位解套。50元买的股票，当时买了1万股，总共花了50万元，现在股价跌到了15元，只剩下15万元，也就是说套了35万元。那么，现在的目标应该是让15万元资金重新回到50万元。只要钱解套了，我就解套了，并不需要股价上涨到50元。这种方法相对来说灵活多了，如果觉得自己现在手中的股票股性还算比较活跃，就可以继续守着它，进行波段操作，判断要下跌了，先抛掉；判断要上涨了，再买回来，跟它死缠烂打，多花点时间，总有一天会解套。如果手中的股票现在死气沉沉，涨也涨不起来，跌也跌得不利落，不妨手起刀落，割肉出局，选择一只股性更为活跃、潜力更大的股票，这样可以让自己的资金复位解套。
有朋友问我，他手中的基金也套了30%，怎么解套呢？我说，我们不能跟基金比，人家有的是钱，即使没钱，也有国家照顾，可以重新发行基金。他们有充足的时间，花上一年甚至几年时间耗一只股票，我们能做到吗？我们散户的弹药有限，打完了就只能等死。所以，解套要讲究灵活，讲究实事求是。
此外，我们要区别一下，套牢有两种情况：一种是因短期操作不利而套牢，另一种是跟随大盘暴跌而套牢。第一种套牢很好解决，第二种套牢是系统性风险所导致的，股市深层次的供求关系改变使得第二种套牢解套的难度很大，所以，要做好心理准备，不能急躁。
总的来说，适合我们现在解套有四种方法：第一种方法是斩仓出局，丢车保帅，不要让自己的亏损进一步扩大；第二种方法是换股，笔者觉得新能源、农林牧渔和奥运三个板块中的个股2008年还是比较值得参与的，而且这三个板块经常受到游资的青睐，如果我们手上的股票死气沉沉，不妨换成这三个板块中的个股；第三是死皮赖脸地跟着这只股票波段操作，它如果下跌，我就先抛掉，等它跌完了，我再买回来。当然，这需要一定的短线技巧和一定的工具来辅助；第四是盘中“T＋0”，这种方法更难了，就是上午10点半左右会有一个高点，在那个位置把股票抛掉，下午2点半会出现一波跳水，跳完水再买回来，这种方法需要更强的短线技巧。笔者个人比较倾向于第三种方法。
当然，在解套过程中，我们也要注意一些误区：
第一个误区是“被套不怕，不卖就不赔”，有这种想法很可怕，因为谁也不知道你的股票要跌到哪里去。前两天讲课的时候有一个朋友问我，股价都跌到只剩下几元钱了，不打算抛了，不会再跌了。我当即反驳，10元跌到2元，很可悲很可怜，是吗？可是2元跌到1元，跌幅也是50%啊！美国和香港股市上仙股多的是，谁敢保证你的股票不会成为仙股呢？天堂到地狱，地狱下面还有十八层，可能有三十六层，说不清。
第二个误区是补仓. 这是笔者最讨厌的方法，尤其是趋势向下的时候，补仓的结果只能是死得越惨。我们不能跟基金比，基金有的是钱，他们可以在自己判断的位置砸入大量的钱，而我们资金有限，真正到了底部的时候，我们可能早就没钱补仓了。
第三个误区是没有止损的概念. 这是多少年来导致我们散户亏损的最大原因，也是这次调整最大杀伤力之所在。很多股民到现在都是硬扛过来的，扛得汗流浃背、筋疲力尽，还不放弃，还很沉着。我觉得这种心态和毅力干什么大事都会成功，就是炒股不会成功。没有止损的概念，就是把自己往火海里推，还不知道反抗，实在没这个必要。一直说，买的时候要谨慎，卖的时候要果断。
我们弱小，所以我们不能硬扛，我们要跟主力打游击战，我们要跟主力打持久战，我们要学会解套的方法，我们要避免解套的误区。
来源：上海证券报
最近每次讲课中股民朋友问得最多的问题总是两个，第一个是大盘什么时候才会见底，第二个是套牢的股票怎样才能解套。笔者每次都是这样回答的：大盘什么时候见底，这个问题想得太多没用，应该找个算命先生去算一下，否则是谁也无法回答的。而且大盘见底与否很不实际，没多大意义。所以，与其天天挂念着大盘，还不如踏踏实实地找些解套的方法，这才是实际问题，因为我们买的是股票而不是大盘。
笔者个人将解套方法总结为两种：第一种是股价复位解套法，第二种是资金复位解套法。这是什么意思呢？股价复位解套法想必大家都知道，50元买的股票，跌到了15元，股价要重新回到50元，这叫解套。这是很传统的方法，对不对呢？对，但是对于现在的行情来说，15元涨到50元，要等到猴年马月啊!
请大家算一算，从10元跌到5元，下跌了50%，似乎不难；而从5元重新涨到10元，那要上涨100%啊，难度可想而知。所以，这种解套方法只适用于大级别的反弹，或者说，这种方法只是看天吃饭。
我们应该用资金复位解套。50元买的股票，当时买了1万股，总共花了50万元，现在股价跌到了15元，只剩下15万元，也就是说套了35万元。那么，现在的目标应该是让15万元资金重新回到50万元。只要钱解套了，我就解套了，并不需要股价上涨到50元。这种方法相对来说灵活多了，如果觉得自己现在手中的股票股性还算比较活跃，就可以继续守着它，进行波段操作，判断要下跌了，先抛掉；判断要上涨了，再买回来，跟它死缠烂打，多花点时间，总有一天会解套。如果手中的股票现在死气沉沉，涨也涨不起来，跌也跌得不利落，不妨手起刀落，割肉出局，选择一只股性更为活跃、潜力更大的股票，这样可以让自己的资金复位解套。
有朋友问我，他手中的基金也套了30%，怎么解套呢？我说，我们不能跟基金比，人家有的是钱，即使没钱，也有国家照顾，可以重新发行基金。他们有充足的时间，花上一年甚至几年时间耗一只股票，我们能做到吗？我们散户的弹药有限，打完了就只能等死。所以，解套要讲究灵活，讲究实事求是。
此外，我们要区别一下，套牢有两种情况：一种是因短期操作不利而套牢，另一种是跟随大盘暴跌而套牢。第一种套牢很好解决，第二种套牢是系统性风险所导致的，股市深层次的供求关系改变使得第二种套牢解套的难度很大，所以，要做好心理准备，不能急躁。
总的来说，适合我们现在解套有四种方法：第一种方法是斩仓出局，丢车保帅，不要让自己的亏损进一步扩大；第二种方法是换股，笔者觉得新能源、农林牧渔和奥运三个板块中的个股2008年还是比较值得参与的，而且这三个板块经常受到游资的青睐，如果我们手上的股票死气沉沉，不妨换成这三个板块中的个股；第三是死皮赖脸地跟着这只股票波段操作，它如果下跌，我就先抛掉，等它跌完了，我再买回来。当然，这需要一定的短线技巧和一定的工具来辅助；第四是盘中“T＋0”，这种方法更难了，就是上午10点半左右会有一个高点，在那个位置把股票抛掉，下午2点半会出现一波跳水，跳完水再买回来，这种方法需要更强的短线技巧。笔者个人比较倾向于第三种方法。
当然，在解套过程中，我们也要注意一些误区：
第一个误区是“被套不怕，不卖就不赔”，有这种想法很可怕，因为谁也不知道你的股票要跌到哪里去。前两天讲课的时候有一个朋友问我，股价都跌到只剩下几元钱了，不打算抛了，不会再跌了。我当即反驳，10元跌到2元，很可悲很可怜，是吗？可是2元跌到1元，跌幅也是50%啊！美国和香港股市上仙股多的是，谁敢保证你的股票不会成为仙股呢？天堂到地狱，地狱下面还有十八层，可能有三十六层，说不清。
第二个误区是补仓. 这是笔者最讨厌的方法，尤其是趋势向下的时候，补仓的结果只能是死得越惨。我们不能跟基金比，基金有的是钱，他们可以在自己判断的位置砸入大量的钱，而我们资金有限，真正到了底部的时候，我们可能早就没钱补仓了。
第三个误区是没有止损的概念. 这是多少年来导致我们散户亏损的最大原因，也是这次调整最大杀伤力之所在。很多股民到现在都是硬扛过来的，扛得汗流浃背、筋疲力尽，还不放弃，还很沉着。我觉得这种心态和毅力干什么大事都会成功，就是炒股不会成功。没有止损的概念，就是把自己往火海里推，还不知道反抗，实在没这个必要。一直说，买的时候要谨慎，卖的时候要果断。
我们弱小，所以我们不能硬扛，我们要跟主力打游击战，我们要跟主力打持久战，我们要学会解套的方法，我们要避免解套的误区。
来源：上海证券报
Thursday, July 03, 2008
ZT期货短线高手谈如何做当日短线
ZT期货短线高手谈如何做当日短线
期货短线高手M老师以及他的朋友，都使用的这一套交易技巧，是当前期货市场上最先进的、最时髦的、获利最稳定的交易技巧。他们用它，平均每天（同一笔资金）交易进出做50--100多个来回，取得过20万元一年净赚600万元的骄人战绩，也取得过创17个月连续赢利的精彩记录。他们的口头语竟是：“赚钱，赚得很烦！！！”
现根据短线高手M老师的技术讲课内容整理成文如下：
“我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎么走，但我们每一个人（大多数的人和许多的股民）却都能看出眼前的这几分钟的行情会怎么走！这就足够能让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手并不难！”
一、主动性原则。
用自己的“主动”进出，把期货交易的风险（赢亏）控制在自己的眼皮子底下。实现了期货赢亏由“自己说了算”！
二、微分化原则。
把赢利、亏损和持仓的时间都“微分化”（特别是亏损），都控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的 ，就2--3秒钟。果断进出，决不以任何理由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价从1730涨到1731，仅跳动1个价位（也就是涨了1元钱，这相当于股票涨了1分钱），超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。
三、独立性原则。
这一笔交易，它只是这一笔的，无论它是亏是赢，都与下一笔的交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
四、客观性原则。
做当日短线，最不能容忍的就是：头脑中事先就“主观”地认定了当日行情是涨（或是跌）。主观地认定今天只能做多或只能做空，这是短线炒手不能有的错误思维。正确的做法是：不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、价格是太高是太低、持单是赢是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不与理睬！你只能一心一意客观地“紧紧地跟随”当时盘面（眼前的）价格波动情况”做单。
五、赢亏相当原则。
“赢亏相当”是指，由于我们是“微分化交易”，因此我们每一笔交易的赚和赔的金额大体都会是相等的。我们之所以能赚钱，是靠“概率”来取胜的。假定我们的每一笔赚钱和每一笔赔钱是一样多，而我们当天共交易了100次，其中有70次是赚的，30次是赔的，那么我们的这一天就是赚了。每天只算总帐的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损数控制在上一笔交易的赢利数之内就更好了。换一句话说就是，假如你上一笔交易赚了20元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是20元，还没有亏到20元，你就应该提前止损了。
六、停止交易原则。
也可能你今天一上来就交易的很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。那么当你亏到某个数时，一到这个数，你就坚决平仓关机走人，立即停止今天的任何交易。这个原则就可以帮助你绝对不会出现一天中连续的大赔。
七、亏损时不加仓不加量原则。
许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即“主动”退出的原则，而是用资金去“死扛”，并且还不断的加码。这是最愚蠢的做法！最后大赔或暴仓的大都是这些人！
八、单量相对稳定原则。
无论你的资金有多大，只做一个固定的手数。不要因交易顺手情况好就多做几手，看情况差就少做几手。
九、不持仓过夜的原则。
无论什么时候、什么情况下，也无论是否盈亏，每天一到收盘前，你都要一律“全部平仓”，无论赚赔，明天再说。这样你就可以把期货的隔夜大风险全都避开掉！你就可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。
十、第一时间原则。
只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的、过了第一时间的就不追了。要耐心等待第二个转向点的机会。
十一、258法则。
当价格的个位数逢2、逢5、逢8，十位数的逢2、逢5、逢8，百位数的逢2、逢5、逢8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。
258法则的具体使用方法是：
1、预测上涨或下跌的目标价。
2、决定具体的买进卖出或止损的点.
以上11项原则你都执行好了，你就能稳定的赚钱了。当你做的不好的时候很可能就是违背了这11项原则。你必须对照这11项检讨一下，看看是违背了那一条。
期货短线高手M老师以及他的朋友，都使用的这一套交易技巧，是当前期货市场上最先进的、最时髦的、获利最稳定的交易技巧。他们用它，平均每天（同一笔资金）交易进出做50--100多个来回，取得过20万元一年净赚600万元的骄人战绩，也取得过创17个月连续赢利的精彩记录。他们的口头语竟是：“赚钱，赚得很烦！！！”
现根据短线高手M老师的技术讲课内容整理成文如下：
“我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎么走，但我们每一个人（大多数的人和许多的股民）却都能看出眼前的这几分钟的行情会怎么走！这就足够能让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手并不难！”
一、主动性原则。
用自己的“主动”进出，把期货交易的风险（赢亏）控制在自己的眼皮子底下。实现了期货赢亏由“自己说了算”！
二、微分化原则。
把赢利、亏损和持仓的时间都“微分化”（特别是亏损），都控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的 ，就2--3秒钟。果断进出，决不以任何理由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价从1730涨到1731，仅跳动1个价位（也就是涨了1元钱，这相当于股票涨了1分钱），超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。
三、独立性原则。
这一笔交易，它只是这一笔的，无论它是亏是赢，都与下一笔的交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
四、客观性原则。
做当日短线，最不能容忍的就是：头脑中事先就“主观”地认定了当日行情是涨（或是跌）。主观地认定今天只能做多或只能做空，这是短线炒手不能有的错误思维。正确的做法是：不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、价格是太高是太低、持单是赢是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不与理睬！你只能一心一意客观地“紧紧地跟随”当时盘面（眼前的）价格波动情况”做单。
五、赢亏相当原则。
“赢亏相当”是指，由于我们是“微分化交易”，因此我们每一笔交易的赚和赔的金额大体都会是相等的。我们之所以能赚钱，是靠“概率”来取胜的。假定我们的每一笔赚钱和每一笔赔钱是一样多，而我们当天共交易了100次，其中有70次是赚的，30次是赔的，那么我们的这一天就是赚了。每天只算总帐的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损数控制在上一笔交易的赢利数之内就更好了。换一句话说就是，假如你上一笔交易赚了20元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是20元，还没有亏到20元，你就应该提前止损了。
六、停止交易原则。
也可能你今天一上来就交易的很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。那么当你亏到某个数时，一到这个数，你就坚决平仓关机走人，立即停止今天的任何交易。这个原则就可以帮助你绝对不会出现一天中连续的大赔。
七、亏损时不加仓不加量原则。
许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即“主动”退出的原则，而是用资金去“死扛”，并且还不断的加码。这是最愚蠢的做法！最后大赔或暴仓的大都是这些人！
八、单量相对稳定原则。
无论你的资金有多大，只做一个固定的手数。不要因交易顺手情况好就多做几手，看情况差就少做几手。
九、不持仓过夜的原则。
无论什么时候、什么情况下，也无论是否盈亏，每天一到收盘前，你都要一律“全部平仓”，无论赚赔，明天再说。这样你就可以把期货的隔夜大风险全都避开掉！你就可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。
十、第一时间原则。
只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的、过了第一时间的就不追了。要耐心等待第二个转向点的机会。
十一、258法则。
当价格的个位数逢2、逢5、逢8，十位数的逢2、逢5、逢8，百位数的逢2、逢5、逢8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。
258法则的具体使用方法是：
1、预测上涨或下跌的目标价。
2、决定具体的买进卖出或止损的点.
以上11项原则你都执行好了，你就能稳定的赚钱了。当你做的不好的时候很可能就是违背了这11项原则。你必须对照这11项检讨一下，看看是违背了那一条。
ZT期货操盘短线高手经验谈
期货操盘短线高手经验谈
1.什么是日内短线交易？
日内短线交易是一种交易模式，主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内短线交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2.日内短线交易的理念及优缺点
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。日内短线交易优点由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。其缺点每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。
3.日内短线交易的方法有2种
根据持仓的时间分为日内短线交易和日内超短交易（炒单）2种，日内超短交易与日内短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。而日内短线交易是建立在日内一段明显的趋势波段上的交易方法，基本上属于趋势交易的范畴，在交易的频率上要明显的低于炒单的方法。
4.日内短线交易的交易原则
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
5.日内短线交易所需要的心态心理
沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
6.日内短线交易成功可能是散户（小资金）稳定获利的唯一途径
日内短线交易由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。另外，小资金抗风险能力比较差，也不适合长线操作，以为无法合理的调整持仓结构。
一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱，"炒单，就是越炒越简单。"此乃真理！
7.短线高手的经验
（1）查理D：要想在交易中赚钱，只要做到遵守纪律，能在适当时战胜自己的个性弱点和人性的共性弱点就可以了。交易时，他更像一个运动员，他的买卖皆是出于本能的反应而不是思考，技巧上身时，心就忘了它。对于真正的超短线交易者来说，交易不是一个零和游戏，这里遍地是金子，到处皆有发财的机会，对于手续费用低廉的交易者来说，他们从事着世界上最好的职业，他们在风险更低的情况下，赚着其它行业的人做梦也不敢想的利润。他认为，在市场允许的情况下，交易量越大越好，交易时间越短越好，只有这样，才能在更少的时间，更低风险的情况下，赚更多的金钱。努力做一个获取微利的交易者，按赚取微利的原则行事。本质上而言，查理的交易策略就是：用最短的时间，来把握任何一个可以获取微利的机会。有一类操盘手一直在赚钱，他们是赚钱薄利差价的超短线操盘手。他们一次赚一点，一点一点地赚，积少成多，最后将财富汇聚成了金钱的海洋。只要你在压力下仍能做出正确的行为就行。尽可能保住你的位置，只要你还在市场中，你就总有赚钱的机会。面对损失，要像一个真正的男人一样面对它，而不是逃避，这是另一层面上的勇气。对于一个超短线交易者，赚钱了，他要走，不赚，他也要走，赔了，他更要走。永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛。
8.超短线高手的经验
（2）对超短线客来说，没有分析，只有行动；没有基本面，只有图表。我喜欢短线，见利就跑，有一句话：嘲笑一分钱就会为一分钱哭泣。所以，我是很实际的，海纳百川，积小多为大赢。
9.短线高手的盘感
（3）当然，盘感不能代表一切，但是，做短线若拥有好的盘感，则可能会拥有一切。我可以先假设：市场是上涨或者下跌，然后我再一步步地去验证。如果市场正如我所预料的那样运行，则加码。如果不是按我所事先预料的那样运行，则止损！我不能被动地等待市场证明我是对的，才去追开头寸，此时开仓已利润较小，我也没有成本等待市场证明我是错误的才去平仓，此时再平仓已损失较大。如果非要等到市场运行到盘面和各个指标发生错误时，我才去止损，则：此时已损失惨重，为时已晚。所以，也只有这样，才能使我对正确的思想和行动，不断作正确的强化。开仓不一定非要等到市场证明我正确的时候，平仓也不一定非要等到市场证明我错了的时候，打出提前量，做错的时候也可以是获利的。短线盘感是一手一手练出来的，单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了
10.如何做"超短"之一？
期货的价格在运行时，它总是会有一定的"惯性"的，而我们就是要充分地利用这种极为短暂的"惯性"来获取利润。比如，在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会"惯性"地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要"惯性"能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘"惯性"的作用获利平仓后，我们做"超短"的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。
11.如何做"超短"之二？
1、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。
每一笔的入市，都要"事前"设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或价格的高低。做"超短"，只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个"最热门的品种"做。没有大成交量的品种一律不看、不做。
2、做"超短"只看闪电图、即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。
3、即时图的均线参数为 ；1或3分钟图的均线参数为 5或55、113 ，成交量线为5、34 。
4、看即时图，把握当日当时眼前的走势：
（1）当均价线（黄色的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。（
2）当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。
（3）当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。
（4）当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。"穿越"的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
5、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：
（1）当即时图为"涨势"时，要耐心等1或3分钟图上出现"上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时"或"阴翻阳的同时，3均线转弯向上时"，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。
（2）当即时图为"跌势"时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。
（3）平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。
（4）平空（与平多正好相反）。
（5）当即时图为"振荡势"时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。
12.短线高手的经验
（4）我是独来独往的短线炒单手,做单只靠自己的盘感,盘后从不分析的.不承担隔夜持仓的风险,就赚点小钱.炒短线出现意外的亏损是不可避免的,千万不可和盘子赌气,感觉不对的单子尽快做好砍的准备,不要等真的不对的时候再砍,那样会误事;忘掉心中的所有分析,不对行情有先入为主的判断,炒手就只赚属于自己的小波动,拒绝大局观,拒绝暴利,只关注盘面最细微的变化,完全凭直觉炒单,错过这一次行情就耐心等下次机会!输的时候要缩量,越砍应越高兴,因为可以一次性把晦气去除,早一点找到自己合适的节奏.只相信自己的感觉,因为自己对盘面的分析带有主观性,会影响做单的方向!放弃该放弃的，把握能把握的；不在自己能力范围内的就放弃，只重点把握自己能够把握的部分行情。我的理念里，市场怎么走不用多去判断，判断了也别信，要让市场自己去说话。为什么有那么多人不能在第一时间止损？因为他们研究太多信心足!造成交易时的困惑。
1.什么是日内短线交易？
日内短线交易是一种交易模式，主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。日内短线交易捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。目前，国内有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功。
2.日内短线交易的理念及优缺点
对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为，市场价格的波动由于受众多因素的影响，表现出有很大的不确定性，市场预测是很困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。日内短线交易优点由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。其缺点每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。
3.日内短线交易的方法有2种
根据持仓的时间分为日内短线交易和日内超短交易（炒单）2种，日内超短交易与日内短线交易不同的是它的持仓时间更短，一般的持仓时间在1-2分钟，短的不超过10秒，最长不超过10分钟。日内超短捕捉入市后能够马上脱离入市成本的交易机会，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速离场。因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。而日内短线交易是建立在日内一段明显的趋势波段上的交易方法，基本上属于趋势交易的范畴，在交易的频率上要明显的低于炒单的方法。
4.日内短线交易的交易原则
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。最后，跟其他类型的交易方式一样，控制风险也是日内超短的重中之重。打个比方，日内超短就好像打游击，以获得实利作为交易的出发点和最终依归，打得赢打，打不赢立刻撤退，保存自己的有生力量，等待下一次机会。
5.日内短线交易所需要的心态心理
沉着冷静，气度优雅，打开机器，让市场在自己的面前一秒一秒展现，如果市场出现符合自己的交易机会及时介入，赢了不喜形于色，输了不垂头丧气，错过不懊悔，牢记技术要领，进退有据，仅此而已。这就是一个投机者的生活，不能被市场以外的东西影响自己的心态。大部分人为什么模拟比实战作的好的主要原因就是在心态上。实战时心态不平和，赚了还想赚，赔了就急于扳回来，交易混乱，进退失据，最终造成交易的不成功。交易要树立这样一个观念，按照自己的规则作了，不论输赢，都不后悔，当兵打仗就不能怕死，做交易员就不能怕赔钱，只要按照规则作了，就没有什么后悔的。俗话说，有什么样的心态决定成就多大的事业。古人云，形而上者谓之道，形而下者谓之器，在交易中形而上者是市场理念、交易理念之类的东西，更是一个人的心态、气度。形而下者才是技巧之类的东西。
6.日内短线交易成功可能是散户（小资金）稳定获利的唯一途径
日内短线交易由于减少了在市时间，大部分时间作为局外人观察市场，减少因为手中有持仓导致对市场的偏执，所以心理负担轻，对市场的看法比较客观，因此比其他的交易方式更容易成功。另外，小资金抗风险能力比较差，也不适合长线操作，以为无法合理的调整持仓结构。
一位是美国的管理10亿美元的大型的即日交易机构的Linda Bradford，她说，只要你不停的交易，最终你就会赚到钱，"炒单，就是越炒越简单。"此乃真理！
7.短线高手的经验
（1）查理D：要想在交易中赚钱，只要做到遵守纪律，能在适当时战胜自己的个性弱点和人性的共性弱点就可以了。交易时，他更像一个运动员，他的买卖皆是出于本能的反应而不是思考，技巧上身时，心就忘了它。对于真正的超短线交易者来说，交易不是一个零和游戏，这里遍地是金子，到处皆有发财的机会，对于手续费用低廉的交易者来说，他们从事着世界上最好的职业，他们在风险更低的情况下，赚着其它行业的人做梦也不敢想的利润。他认为，在市场允许的情况下，交易量越大越好，交易时间越短越好，只有这样，才能在更少的时间，更低风险的情况下，赚更多的金钱。努力做一个获取微利的交易者，按赚取微利的原则行事。本质上而言，查理的交易策略就是：用最短的时间，来把握任何一个可以获取微利的机会。有一类操盘手一直在赚钱，他们是赚钱薄利差价的超短线操盘手。他们一次赚一点，一点一点地赚，积少成多，最后将财富汇聚成了金钱的海洋。只要你在压力下仍能做出正确的行为就行。尽可能保住你的位置，只要你还在市场中，你就总有赚钱的机会。面对损失，要像一个真正的男人一样面对它，而不是逃避，这是另一层面上的勇气。对于一个超短线交易者，赚钱了，他要走，不赚，他也要走，赔了，他更要走。永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛。
8.超短线高手的经验
（2）对超短线客来说，没有分析，只有行动；没有基本面，只有图表。我喜欢短线，见利就跑，有一句话：嘲笑一分钱就会为一分钱哭泣。所以，我是很实际的，海纳百川，积小多为大赢。
9.短线高手的盘感
（3）当然，盘感不能代表一切，但是，做短线若拥有好的盘感，则可能会拥有一切。我可以先假设：市场是上涨或者下跌，然后我再一步步地去验证。如果市场正如我所预料的那样运行，则加码。如果不是按我所事先预料的那样运行，则止损！我不能被动地等待市场证明我是对的，才去追开头寸，此时开仓已利润较小，我也没有成本等待市场证明我是错误的才去平仓，此时再平仓已损失较大。如果非要等到市场运行到盘面和各个指标发生错误时，我才去止损，则：此时已损失惨重，为时已晚。所以，也只有这样，才能使我对正确的思想和行动，不断作正确的强化。开仓不一定非要等到市场证明我正确的时候，平仓也不一定非要等到市场证明我错了的时候，打出提前量，做错的时候也可以是获利的。短线盘感是一手一手练出来的，单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了
10.如何做"超短"之一？
期货的价格在运行时，它总是会有一定的"惯性"的，而我们就是要充分地利用这种极为短暂的"惯性"来获取利润。比如，在涨势中，1或3分钟K线图上，前一根K线是阴线，当后一根K线转变为阳线时，这时又有买盘的配合，我们就入市做多。因为我们就可以预见，下一根K线可能还会"惯性"地走出第2根、甚至第3根阳线，总之只要"惯性"能冲出更高点，我们就可以有了平仓获利的空间。乘"惯性"的作用获利平仓后，我们做"超短"的这一笔买卖就已经做完了，所以，我们不必关心计较第4、第5根K线以及其后的走势会走出什么样子，那是下一笔交易的事了。
11.如何做"超短"之二？
1、做单前不要带有任何主观的、人为的方向感。
每一笔的入市，都要"事前"设好止损点或止损条件。出入市时不要计较盈亏或价格的高低。做"超短"，只选择近日来成交量最大、持仓量不断增加、在涨势中领涨或在跌势中领跌的那个"最热门的品种"做。没有大成交量的品种一律不看、不做。
2、做"超短"只看闪电图、即时图、1或3分钟图、买卖方挂价、成交量及吃单情况（不看其他任何技术指标，不计较价位的高低）。
3、即时图的均线参数为 ；1或3分钟图的均线参数为 5或55、113 ，成交量线为5、34 。
4、看即时图，把握当日当时眼前的走势：
（1）当均价线（黄色的）向上倾斜，价格线（白色的）在均价线之上，且一波比一波走高的，表示当前是涨势，我们将以做多为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短空，或在涨势中放弃做空的机会）。（
2）当均价线向下倾斜，价格线在均价线之下，且一波比一波走低的，表示当前是跌势，我们将以做空为主（只有当价格线远离均价线太多时，才可考虑做短多，或跌势中放弃做多的机会。
（3）当均价线为水平走向，价格线在均价线上下来回穿越，表示当前是盘整或振荡势，不入市，或多空都做。
（4）当看见价格线上穿均价线时，就做多（或平空做多）；下穿均价线时，就做空（或平多做空）。"穿越"的一瞬间，最好有1或3分钟图、吃单情况和成交量的配合最好。
5、具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：
（1）当即时图为"涨势"时，要耐心等1或3分钟图上出现"上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时"或"阴翻阳的同时，3均线转弯向上时"，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。
（2）当即时图为"跌势"时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。
（3）平多，假如您在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。
（4）平空（与平多正好相反）。
（5）当即时图为"振荡势"时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。
12.短线高手的经验
（4）我是独来独往的短线炒单手,做单只靠自己的盘感,盘后从不分析的.不承担隔夜持仓的风险,就赚点小钱.炒短线出现意外的亏损是不可避免的,千万不可和盘子赌气,感觉不对的单子尽快做好砍的准备,不要等真的不对的时候再砍,那样会误事;忘掉心中的所有分析,不对行情有先入为主的判断,炒手就只赚属于自己的小波动,拒绝大局观,拒绝暴利,只关注盘面最细微的变化,完全凭直觉炒单,错过这一次行情就耐心等下次机会!输的时候要缩量,越砍应越高兴,因为可以一次性把晦气去除,早一点找到自己合适的节奏.只相信自己的感觉,因为自己对盘面的分析带有主观性,会影响做单的方向!放弃该放弃的，把握能把握的；不在自己能力范围内的就放弃，只重点把握自己能够把握的部分行情。我的理念里，市场怎么走不用多去判断，判断了也别信，要让市场自己去说话。为什么有那么多人不能在第一时间止损？因为他们研究太多信心足!造成交易时的困惑。
Monday, June 30, 2008
ZT: 外汇交易交易的并不是外汇
ZT: 外汇交易交易的并不是外汇
终于决定再次出山了，很久没有写市场分析了, 这次重出江湖，是因为看到身边太多的朋友在近两个月的行情中损失惨重，特别是那些认为自己技术分析已经比较过关的资深汇友，他们头一天在图表前信心满满地发出了交易指令，但第二天的行情却让他们大跌眼镜，而那些出生牛犊不怕虎的初级汇友，却赚了个盆满钵满，赔钱并不让人太郁闷，而输给了那些毫无技术实战经验的人，才是让资深人士郁闷的事情.
当然，这就牵扯到了交易心理和人性的弱点的问题了，虚荣与好面子让不少汇友损失惨重。其实，华尔街早就做过实验，一边是顶级分析师和操盘手组成的强大团队，一边是随便找一个人往华尔街日报的股票行情版掷飞镖，一年下来，梦幻豪华团队的收益率却输给了那个掷飞镖的人！
我想，这个故事大家可能都听过，但是，知易行难，明明知道自己绝对不如市场聪明，但就是很难承认这个残酷的现实，这就是人性，我们无法改变，而且人都站着说话不腰疼，搁别人身上都明白着呢，可轮到自己，就满不是那么回事了。我实在是看到了太多的聪明人踌躇满志地入场，然后心灰意冷地离场，为什么？为什么这些人在别的领域都是出类拔萃的佼佼者，到了汇市却屡遭败绩呢？这是一个值得我们每一个要在汇市中搏杀的人思考的事情。
而我认为，根本的原因是，汇市从本质上讲，不是一个交易外汇的场所！汇市不交易外汇？你疯了吧？别急，听我慢慢说。近二十年以降，经济学领域最大的突破就是信息经济学和博弈论的的崛起，信息经济学揭示了在市场经济环境下，信息不对称的无处不在和往往被人忽视却其实很大的影响力，而博弈论则研究了人与经济之间复杂的互动关系。所以，我们从表面上看，外汇市场是在交易外汇，
但是，你想过没有，同是面对相同的基本面和图表，为什么人们却作出了截然相反的判断？一个要买，因为他看多，一个要卖，因为他看空？所以，外汇交易市场的本质是：一群人在交易他们对市场的看法！他们交易的是各自的观点！这，才是包括外汇交易市场在内的一切交易市场的本质！外汇市场是一个观点的市场，我们所有的人都要为自己的观点而得到或付出！
那么，我们的观点来自何方呢？来自我们所掌握的信息。但不幸的是，这个世界上没有一个人能够掌握他所需要的全部信息！信息不充分，信息不对称，信息不真实是我们面临的常态。因此，哈耶克才说，市场其实是一种处理市场参与者所产生的巨量信息的信息处理机制。这，才是市场的本质！而计划经济之所以失败的根本原因也正在此处，一个计委怎么能够处理得了那么庞大的信息？
接下来，我们又遇到了一个问题，既然外汇市场交易的是观点，而观点又来自于我们所掌握的信息，那么，是不是我们知道的信息越多越好呢？我想，绝大多数人会这么认为。其实，他们又错了，那个掷飞镖的人所掌握的信息绝对没有华尔街团队所掌握的信息多。
以我近十年的市场经验来看，以及我对周围汇民朋友的观察，我发现，太多的信息往往是一种麻烦，而且是我们自找的麻烦！况且我们所掌握的信息不一定就是最真实、最及时的信息。而且这些信息会互相矛盾，让我们无所适从。因此，我在外汇市场中的交易原则是尽可能根据少的信息作出明晰的判断。
那么，市场的分析也一样，我认为用尽量少的信息判断出大势，才是比较高的交易境界。把简单的事情弄复杂了，是小聪明，而把复杂的事情弄简单了，才是大智慧！那些弄来一大堆指标在那里云山雾罩的汇评人士见得实在是太多了。但不少汇友却迷信他这一套！这让我既感到悲哀而感到气愤！
最后，在市场中打滚还要求我们要有很好的心态。其实，我观察，汇友亏损的原因，大约有八成可以从他们的交易心理上找到毛病！也就是说，外汇市场其实是一个心理交锋的场所！它考验的是人的心理素质和人格品质！
工夫在诗外，炒汇也一样，一个狙击手可能简单学几天，他的炒汇业绩就会超过资深炒家！因为他有强悍的心理素质。所以，要炒汇，一定要有忍者的坚强意志。
大音希声，大象无形，大巧若拙，大智若愚。物极必反，柔能克刚，来自我们祖先的智慧，我认为每一位汇友都要好好悟一悟，这些才是真正的大智慧！孙子兵法曰：知己知彼，百战不殆。市场的基本面摆在那，它是“应然”，就是它应该是这个样子，但市场却是“实然”，它就是这样，从应然到实然，通过什么传导呢？我认为，通过人的各自不同的心理。市场其实是一群人，他们面对同样的条件，经过各自心智的处理，来交换自己得出的结论。对了，就赚钱，错了，就赔钱，事情就这么简单。
所以，你一定要培养一种市场的感觉，就是能大致揣摩到市场的主力会怎么想。我从来不迷信技术分析，也许好多人对凭着市场感觉做单心存恐惧，他们认为这不是科学。他们只有收集到大量信息，听太多的汇评，然后仔细审视图表、指标和技术形态，才敢做交易，他们认为这才是科学！其实，他们这是在自欺欺人，是在寻找一种自我安慰，是在为自己日后的赔钱找一个冠冕堂皇的理由！
外汇交易不是科学，至少主要不是科学，它是一种心理博弈的艺术！所以，基于以上几点，我给自己的市场分析定下的基调就是，以不多的数据和信息，判断出重要市场参与者的心理，给出一个简洁明晰的结论。当然，谁也不是神仙，我也不敢保证自己每次都能看准，而且我也是以基本面分析为主，以中期趋势为主，技术分析作为辅助. 短线, 我不在意。
终于决定再次出山了，很久没有写市场分析了, 这次重出江湖，是因为看到身边太多的朋友在近两个月的行情中损失惨重，特别是那些认为自己技术分析已经比较过关的资深汇友，他们头一天在图表前信心满满地发出了交易指令，但第二天的行情却让他们大跌眼镜，而那些出生牛犊不怕虎的初级汇友，却赚了个盆满钵满，赔钱并不让人太郁闷，而输给了那些毫无技术实战经验的人，才是让资深人士郁闷的事情.
当然，这就牵扯到了交易心理和人性的弱点的问题了，虚荣与好面子让不少汇友损失惨重。其实，华尔街早就做过实验，一边是顶级分析师和操盘手组成的强大团队，一边是随便找一个人往华尔街日报的股票行情版掷飞镖，一年下来，梦幻豪华团队的收益率却输给了那个掷飞镖的人！
我想，这个故事大家可能都听过，但是，知易行难，明明知道自己绝对不如市场聪明，但就是很难承认这个残酷的现实，这就是人性，我们无法改变，而且人都站着说话不腰疼，搁别人身上都明白着呢，可轮到自己，就满不是那么回事了。我实在是看到了太多的聪明人踌躇满志地入场，然后心灰意冷地离场，为什么？为什么这些人在别的领域都是出类拔萃的佼佼者，到了汇市却屡遭败绩呢？这是一个值得我们每一个要在汇市中搏杀的人思考的事情。
而我认为，根本的原因是，汇市从本质上讲，不是一个交易外汇的场所！汇市不交易外汇？你疯了吧？别急，听我慢慢说。近二十年以降，经济学领域最大的突破就是信息经济学和博弈论的的崛起，信息经济学揭示了在市场经济环境下，信息不对称的无处不在和往往被人忽视却其实很大的影响力，而博弈论则研究了人与经济之间复杂的互动关系。所以，我们从表面上看，外汇市场是在交易外汇，
但是，你想过没有，同是面对相同的基本面和图表，为什么人们却作出了截然相反的判断？一个要买，因为他看多，一个要卖，因为他看空？所以，外汇交易市场的本质是：一群人在交易他们对市场的看法！他们交易的是各自的观点！这，才是包括外汇交易市场在内的一切交易市场的本质！外汇市场是一个观点的市场，我们所有的人都要为自己的观点而得到或付出！
那么，我们的观点来自何方呢？来自我们所掌握的信息。但不幸的是，这个世界上没有一个人能够掌握他所需要的全部信息！信息不充分，信息不对称，信息不真实是我们面临的常态。因此，哈耶克才说，市场其实是一种处理市场参与者所产生的巨量信息的信息处理机制。这，才是市场的本质！而计划经济之所以失败的根本原因也正在此处，一个计委怎么能够处理得了那么庞大的信息？
接下来，我们又遇到了一个问题，既然外汇市场交易的是观点，而观点又来自于我们所掌握的信息，那么，是不是我们知道的信息越多越好呢？我想，绝大多数人会这么认为。其实，他们又错了，那个掷飞镖的人所掌握的信息绝对没有华尔街团队所掌握的信息多。
以我近十年的市场经验来看，以及我对周围汇民朋友的观察，我发现，太多的信息往往是一种麻烦，而且是我们自找的麻烦！况且我们所掌握的信息不一定就是最真实、最及时的信息。而且这些信息会互相矛盾，让我们无所适从。因此，我在外汇市场中的交易原则是尽可能根据少的信息作出明晰的判断。
那么，市场的分析也一样，我认为用尽量少的信息判断出大势，才是比较高的交易境界。把简单的事情弄复杂了，是小聪明，而把复杂的事情弄简单了，才是大智慧！那些弄来一大堆指标在那里云山雾罩的汇评人士见得实在是太多了。但不少汇友却迷信他这一套！这让我既感到悲哀而感到气愤！
最后，在市场中打滚还要求我们要有很好的心态。其实，我观察，汇友亏损的原因，大约有八成可以从他们的交易心理上找到毛病！也就是说，外汇市场其实是一个心理交锋的场所！它考验的是人的心理素质和人格品质！
工夫在诗外，炒汇也一样，一个狙击手可能简单学几天，他的炒汇业绩就会超过资深炒家！因为他有强悍的心理素质。所以，要炒汇，一定要有忍者的坚强意志。
大音希声，大象无形，大巧若拙，大智若愚。物极必反，柔能克刚，来自我们祖先的智慧，我认为每一位汇友都要好好悟一悟，这些才是真正的大智慧！孙子兵法曰：知己知彼，百战不殆。市场的基本面摆在那，它是“应然”，就是它应该是这个样子，但市场却是“实然”，它就是这样，从应然到实然，通过什么传导呢？我认为，通过人的各自不同的心理。市场其实是一群人，他们面对同样的条件，经过各自心智的处理，来交换自己得出的结论。对了，就赚钱，错了，就赔钱，事情就这么简单。
所以，你一定要培养一种市场的感觉，就是能大致揣摩到市场的主力会怎么想。我从来不迷信技术分析，也许好多人对凭着市场感觉做单心存恐惧，他们认为这不是科学。他们只有收集到大量信息，听太多的汇评，然后仔细审视图表、指标和技术形态，才敢做交易，他们认为这才是科学！其实，他们这是在自欺欺人，是在寻找一种自我安慰，是在为自己日后的赔钱找一个冠冕堂皇的理由！
外汇交易不是科学，至少主要不是科学，它是一种心理博弈的艺术！所以，基于以上几点，我给自己的市场分析定下的基调就是，以不多的数据和信息，判断出重要市场参与者的心理，给出一个简洁明晰的结论。当然，谁也不是神仙，我也不敢保证自己每次都能看准，而且我也是以基本面分析为主，以中期趋势为主，技术分析作为辅助. 短线, 我不在意。
Friday, May 30, 2008
ZT股市教父:熊市已结束 不要在新轮牛市启动时"被挤下车"
ZT股市教父:熊市已结束 不要在新轮牛市启动时"被挤下车"
2008年05月30日 05:12:34 中财网
亚洲股市教父胡立阳：中国股市房市是世界的希望 股市会不会也来一场地震？这是许多投资者最近在焦虑的问题，而机构之间的分歧也日益明显。此时，研究过诸多新兴市场、启蒙过全世界无数投资者的"亚洲股市教父"胡立阳来到深圳。他在招商银行深圳分行"金葵花"大讲坛上《全球金融环境下的中国股市投资策略》演讲中对投资者说，千万不要为股市半年来的调整气馁，不要在新一轮牛市再启动时"被挤下车"。
中国股市、房市是全世界的重心 胡立阳认为，中国的股市跟房市是全世界的重心，甚至是全世界的希望。原因是，很多地方的股市，像印度、越南、俄罗斯等都是10倍、8倍的涨幅，房地产也一样，到了疯狂的地步。他说："我大胆预测，在两年之内，全世界的股市跟房市有2/3都会出现大幅度拉回，如果不讲崩盘的话至少也是年度性修正，尤其是美国和部分欧洲股市首当其冲。"他认为，当次贷危机发生后，资金就会出现转移，转移到其他1/3的地方，像沪深股市就是一个具有投资价值的地方。只要你的股市跟房市有十足的经济增长率支撑的话，就不必害怕。两年之内，全球的浮动资金、包括私募资金等热钱，都会来一次财富重新分配。胡立阳说，我在华尔街讲课时，好多人都在问我，他们关心的绝对不是印度的股市，也不是俄罗斯的股市，他们都在关心沪深股市。他们说沪深股市从6000点跌到3000点具备了投资机会。"据我所知，全球的重量级人物都把投资重点放在中国"。
迷你熊已经离开 胡立阳认为，中国这次的熊市跟一般的熊市不一样，不是因为基本面因素造成的，而是迷你熊，通常它不会逗留超过六个月。只要中国的GDP没有跌到8.5%以下，任何下跌都是非经济性因素造成的。股市下跌到3000点的时候，我说最慢5月份有一个大的反弹。结果所谓的印花税调降是4月26号，股市就提前反弹了。事实上统计数字表明，迷你熊很少超过六个月，所以我认为，A股市场已经远离了熊市，又回到了牛市的轨道。当然就像一个人跌倒以后，总不能够希望他马上跑一百米冲刺，一开始他总要步履蹒跚地走几步。"但是我要大声地宣布，A股的熊市已经在最近结束了，想要看到它跌到3000点以下，机会非常少。"
"大小非"也有人类的共性 胡立阳的技术指标和操作方法，是以透彻地研究人性为基础的。关于"大小非" 解禁对于股市的影响，他认为不是个问题，也许在一万点时倒是问题。因为那些大小非也要赚钱，当指数跌到3000点附近的时候，它不可能大量抛售，它和其他的投资者一样都是人。在高档的时候大家才应该小心谨慎。胡立阳的第二个理由是，相信政策会有很好的规范，比如以大宗交易平台作为限制。"我研究全球股市的政策制定，多多少少类似于大小非问题都有，政府都会一步一步提供解决方法。要对我们的政策有信心，将来一定会有很妥当的规范，不用自己吓自己，这才是最重要的"。
胡立阳最后表示，有人问奥运会之前是不是要先跑一趟，或者奥运会之后是不是没有行情了呢？"请你们再相信我一次，我们看的不只是2008奥运会，我们看的也许是三个奥运会--十年以后会怎样，不要只看眼前一个月、两个月。希望那时候，在整个世界的财富分配中你能够占到一席之地，千万不要在这之前把自己挤下车了"。
2008年05月30日 05:12:34 中财网
亚洲股市教父胡立阳：中国股市房市是世界的希望 股市会不会也来一场地震？这是许多投资者最近在焦虑的问题，而机构之间的分歧也日益明显。此时，研究过诸多新兴市场、启蒙过全世界无数投资者的"亚洲股市教父"胡立阳来到深圳。他在招商银行深圳分行"金葵花"大讲坛上《全球金融环境下的中国股市投资策略》演讲中对投资者说，千万不要为股市半年来的调整气馁，不要在新一轮牛市再启动时"被挤下车"。
中国股市、房市是全世界的重心 胡立阳认为，中国的股市跟房市是全世界的重心，甚至是全世界的希望。原因是，很多地方的股市，像印度、越南、俄罗斯等都是10倍、8倍的涨幅，房地产也一样，到了疯狂的地步。他说："我大胆预测，在两年之内，全世界的股市跟房市有2/3都会出现大幅度拉回，如果不讲崩盘的话至少也是年度性修正，尤其是美国和部分欧洲股市首当其冲。"他认为，当次贷危机发生后，资金就会出现转移，转移到其他1/3的地方，像沪深股市就是一个具有投资价值的地方。只要你的股市跟房市有十足的经济增长率支撑的话，就不必害怕。两年之内，全球的浮动资金、包括私募资金等热钱，都会来一次财富重新分配。胡立阳说，我在华尔街讲课时，好多人都在问我，他们关心的绝对不是印度的股市，也不是俄罗斯的股市，他们都在关心沪深股市。他们说沪深股市从6000点跌到3000点具备了投资机会。"据我所知，全球的重量级人物都把投资重点放在中国"。
迷你熊已经离开 胡立阳认为，中国这次的熊市跟一般的熊市不一样，不是因为基本面因素造成的，而是迷你熊，通常它不会逗留超过六个月。只要中国的GDP没有跌到8.5%以下，任何下跌都是非经济性因素造成的。股市下跌到3000点的时候，我说最慢5月份有一个大的反弹。结果所谓的印花税调降是4月26号，股市就提前反弹了。事实上统计数字表明，迷你熊很少超过六个月，所以我认为，A股市场已经远离了熊市，又回到了牛市的轨道。当然就像一个人跌倒以后，总不能够希望他马上跑一百米冲刺，一开始他总要步履蹒跚地走几步。"但是我要大声地宣布，A股的熊市已经在最近结束了，想要看到它跌到3000点以下，机会非常少。"
"大小非"也有人类的共性 胡立阳的技术指标和操作方法，是以透彻地研究人性为基础的。关于"大小非" 解禁对于股市的影响，他认为不是个问题，也许在一万点时倒是问题。因为那些大小非也要赚钱，当指数跌到3000点附近的时候，它不可能大量抛售，它和其他的投资者一样都是人。在高档的时候大家才应该小心谨慎。胡立阳的第二个理由是，相信政策会有很好的规范，比如以大宗交易平台作为限制。"我研究全球股市的政策制定，多多少少类似于大小非问题都有，政府都会一步一步提供解决方法。要对我们的政策有信心，将来一定会有很妥当的规范，不用自己吓自己，这才是最重要的"。
胡立阳最后表示，有人问奥运会之前是不是要先跑一趟，或者奥运会之后是不是没有行情了呢？"请你们再相信我一次，我们看的不只是2008奥运会，我们看的也许是三个奥运会--十年以后会怎样，不要只看眼前一个月、两个月。希望那时候，在整个世界的财富分配中你能够占到一席之地，千万不要在这之前把自己挤下车了"。
Monday, May 26, 2008
ZT如何能成为一个成功操盘手
如何能成为一个成功操盘手ZT
我在七年多的操盘过程中，总结出了一些经验教训，我想会对那些对操盘股票感兴趣的人有一定的借鉴作用。
第一条，就是要学习学习再学习。不管是做任何一项工作，都必须学好相关的专业知识。从做股票来说，许许多多的专业书籍以及学习材料，都是对操盘有帮助的。而我至今仍然保持着每两三个礼拜就看一本新书的习惯，因为我觉得所有的有关我工作的书籍都能让我学到新的东西。操盘工作与其它行业一样，一直在不断地向前演变，我们只有不断地补充最新的知识，才能跟上操盘的步伐。
第二条，必须学会独立思考。在操盘的初期，我发现自己有一个很大的倾向：很容易轻信别人的理论。也许是因为对自己的水平还不够自信，所以每当听到所谓专家以及高手的分析和理论，我就会非常容易地接受。实际上这不是一个好的方法。每个人的操盘风格都是不同的，所以一个人必须学会有自己独立的思考方式以及操盘方式。如果听信每个专家的意见，那最后往往是一事无成。
第三条，操盘必须从实战中学习。“纸上得来终觉浅，须知此事要恭行”。有的人喜欢看很多书，研究很多很多理论，但只是纸上谈兵，一旦进入实战，便束手无策。 就像学习开车，不管你上了多少堂课，看了多少本书，学会了多少有关驾驶的理论，假如你不坐在方向盘后面真正操纵汽车的话，那恐怕永远也学不会开车，更无法面对复杂的交通状况。只有开车上路，你才会知道驾驶汽车是什么样的感觉并不断提高自己的驾驶技能。
在操盘初期，新手应该尽可能做操盘交易，但是每次交易的数量应该比较小。新手出现错误的机会相对比较多，做的股票数量愈小，风险也愈小。但是必须要进行大量的实践，如果没有大量的实战，就不可能积累弥足珍贵的实战经验，也就不可能真正学会这一比较复杂的技能。“站在岸边不下水的人永远也学不会游泳。”也就是这个道理。
第四条，必须学会控制自己的心态。有耐心，也要有纪律性。在真正的好机会出现时，采取比较决断的行动，而不要在没考虑好之前，就采取比较轻率的行动。纪律性是操盘手最重要的原则。应该知道什么时候买进，什么时候卖出，一旦出现偏差，应该怎么样控制自己的风险。如果买对了，也要讲究纪律性，不要贪图小利，而过早地将一支好的股票卖出。这是一个比较难以掌控的问题。但随着实战经验的不断丰富，操盘手会不断地提高自己的纪律性。操盘股票说到底最简单的一条就是当你赔钱时，要尽量减少损失，将赔钱的股票尽快卖掉，而当你赚钱时，要尽量让赚钱的股票为你赚到更多的钱，不要把在为你赚钱的股票过早卖掉。这听起来是非常简单的，但实际做起来却是非常之难。
凭我七年多的操盘经验和观察，发现几乎百分之七八十操盘失败的新手都是因为没有做好这一条而失败。在买错了一支股票之后，他们一味地希望这支股票会反弹，有的人还会不断地加倍追买这支股票，这样他的损失可能就会越来越大。虽然有的时候下落的股票会反弹，但这样的几率并不是很高，如果股票一路下跌，那么你的损失就无法挽回了。
这就如开车时闯红灯。你为了赶时间，加速开车，闯过红灯。虽然这样为你省了时间，或者说你闯红灯没有被警察看到，也没有造成任何车祸。但是，你心里应该明白，你闯红灯的次数多了，总是会被警察抓住，或者是造成车祸有时连命都给搭上。买那些已经在赔钱的股票，甚至加倍追买，就相当于开车闯红灯。虽然不见得每次都会出现险情，但一旦出现，这种情况也将会是致命的。我们大家都明白，如果你开车总是闯红灯的话，那么生命危险、巨大车祸总会在不远的地方等着你。
实际上每个人面对的最大的困难，或者说面前最大的敌人不是股市，也不是选择哪一支股票，而是每个人内心里的自我观念。每个人内心里都有一个自我，当我们看了金融消息，做了分析研究或者听到别人的意见后，在选择股票时都会产生一定的成见。但只有股市即时的动态才是我们作出决定的惟一依据，而不能让先入的自我之见左右我们的头脑。
有经验的操盘手，都有这个体会，就是操盘时绝不能让自我观念决定一切。每个人内心的自我往往导致我们作出不明智的决定。当我们买进的一个股票在赚钱时，内心的自我会让我们很快就把赚钱的股票卖掉。生怕眼前看得到的利润化为泡影。但是，当我们赔钱时，内心的自我往往不愿意承认自己做了一个错误的决定，就不断地寻找各种各样的理由不要把股票卖掉，那时那个内心的自我会说，只要我还没有把这支股票卖掉，我就没有赔钱，这个股票还会涨起来。实际上这只是自欺欺人。任何一支股票，当天的收盘结束，它的价格就代表了它现在所有的价值。如果你没有卖掉，而你当初买进的价格高于当下价格的话，那就是你已经赔掉了这么多的钱。没有任何一项法律规定一支股票的价格下跌了以后，还要重新涨回来，任何人也无法担保这一点。而那些自我感非常强的人，就会死不认错，即使他们买进的股票已经下跌得非常厉害，他们也要紧抓住不放，好像抓住了一根救命草。因为一旦将这支股票以赔钱的价格卖掉，就等于承认他们犯了错误。实际上，这是一种非常要不得的想法。任何人买股票，都不可能百分之百地正确，总是有相当多的时候要赔钱。问题是，赔钱时尽量要把赔钱的数量控制到最小的范围之内，在你赚钱的时候尽量多赚，最后的结果才能使你成为一个股市的赢家。
第五条，开始学习操盘时不要急于求成，从小规模的操盘开始做起。 许许多多人包括我自己在内都容易犯的一个错误是，初学的时候初始交易的数量太大。做股票第一年的时候，有一个月连续很多天都保持了赚钱的业绩，我便有点沾沾自喜，觉得自己应该乘胜追击扩大交易额，赚取更多的金钱。我从每笔交易做300股、500股一下子跳到每笔交易做2000股。事实证明我的决定是非常幼稚可笑的，很快我的交易业绩开始下降。每个操盘手，他的交易水平都不可能永远稳定在一个水准上。有的时候会好一些，有的时候会差一些，而我当时正处于初学阶段，所以我应该明白我的水平会波动很大。但是我一下子加大了交易量，给自己又增加了额外的心理负担，不多久我就栽了跟头。
经历了那次挫折之后，我就学乖了。每次我只增加一两百股，整整过了几个月之后，才开始达到每次交易2000股股票的水准。
第六条，是我们要顺着股市的大趋势走，不要和股市作对，如果股市在上升，我们就买进，如果在下跌，我们就卖出。这其实是很简单的道理，但是许许多多人都喜欢预测什么时候股市抵达峰尖，什么时候股市跌至底谷。事实上这是非常危险的。假如有人能够总是正确预测什么时候股市要扭转的话，那么他早就发了大财。实际上谁也没有这样的力量。对绝大多数操盘手来说，操盘股票有点像在一条大河中开船，假如你顺着水流，你会比较顺利，不用费力就可以破浪前进，但如果你要逆流而上，你就要竭尽全力，弄得不好还会翻船。
记得有一次我向一位水平非常高的操盘手请教做股票的秘诀。他给我说了一席道理非常简单的话，但对我有非常大的启发。他说，要做好股票其实不难，你只要静静地观察，不要总是想找出一个什么时候买进什么时候卖出的绝妙方法。实际上一个能100%预测股票或者股市动态的方法是不存在的。而我们要做的只是时刻观察股市的发展，跟着股市发展的形势走。当作出错误决定时，操盘电脑就会显示我们在赔钱，而这时候就应该及时退出，将赔钱的股票卖掉。但是许许多多人都不能按照这一原则去操作。真正能够战胜自我、否决自己的主观意见的人非常少，所以在股市中能获得极大成功的人也非常少。
从我自己多年的操盘经验来看，要真正做到能够完全的控制自我，确实是非常困难的，我虽然好多年前就意识到了这个问题，但实际上直到今天，我发现自己还是在时时和内心的自我作着艰难的抗争。完全排除自我的主观意见，是非常困难的。不过我们只要能意识到这个问题的严重性，我们就已经向正确的方向迈进了一大步。许多人在追求成功的道路上，都经历过这样一个历程，那就是从一开始就到处寻找成功的秘诀，总希望有什么人能告诉我们一个致胜法宝。最后我们会意识到这个秘诀不在别人手里，而是在我们自己的头脑里，在我们自己的内心深处。而我们获得成功的最大的障碍也是我们自己。我们需要战胜的最大的敌人也正是我们自己。只要我们不再指望从别人手里找到所谓成功之门的金钥匙，那么成功就会在不远处向我们微笑。 第七条，学会控制好情绪的波动。面对变化莫测的股市，保持冷静的头脑和稳定的情绪是极其重要。 在激烈的股市搏击中，操盘手每天要做许多笔交易，其中有赚有赔，有输有赢，所谓胜败乃兵家常事。但是，如何控制自己的情绪，保持平静稳定的心情和冷静的头脑，这对每个操盘手来说都是至关重要的，也是难以做到的。每个操盘手，即使是资历较深的职业操盘手，归根到底仍然是个凡人，都有凡人的七情六欲，都有各种各样的情绪，操盘时面对着不同情况，都难免产生情绪上的波动，由此而影响自己操盘水平的正常发挥。在刚开始学习做股票时，我发现自己的情绪极易受到每笔交易结果的干扰。赚钱了高兴地找不着北，赔钱的时候又极其懊恼和沮丧，有时候甚至会大动肝火。
但是也有个别的操盘手，他们始终都非常镇定，从表面上根本看不出他们是赚钱还是赔钱，似乎什么也没有发生，即使大赔大赚他们也能始终克制自己的情绪。我很羡慕这样的心理素质。我在这方面花了不少的功夫，看了许多心理学方面的书籍，学习如何调适自己，用平常心笑对股市风云。我也多方面向我所敬佩的操盘手请教控制自己情绪的技巧和经验。渐渐我能够比较平静地面对或好或坏的局面，应对股市瞬息万变的情况。不管从事任何工作，特别是在竞争压力较大的行业，要达到比较高的技能水平，控制自己的心理状态，始终保持冷静的头脑和平静的心态都是非常重要的，这些都是一个高手必须具备的心理素质。
经过许多年的操盘实战以及在心理上的不断调适，我总结出了一套方法来应对各种极端境况下的心理状态。
当我做得非常顺手，自己感到有点飘飘然时，我就这样告诫自己：操盘只是一个符合概率论的游戏，在顺利的时候想一想当不顺利出现时该怎么办。另外我就提醒自己，不管现在自己做得有多好，山外有山，天外有天，在同一行业中比我水平高的操盘高手不知有多少，他们不仅比我经验丰富，他们的操盘业绩也远胜于我，因此没有什么值得我骄傲的地方。同时我也告诫自己，如果我自以为是的话就很有可能导致自己犯下不应犯的错误，到时就会追悔莫及。
当操盘结果不尽人意的时候，往往会怀疑自己的能力，自信心也会因遭受打击而大大降低。当我感觉自己心理出现这些状况时，我就提醒自己：就像赚钱是整个操盘表现的一部分，赔钱也是兵家常事，并不影响我的整体操盘技能，因此没有必要对自己失去信心。再就是我喜欢把操盘和职业体育比赛作比较，比方说打篮球，全球最高水平的篮球联赛是美国的ＮＢＡ，而ＮＢＡ中最伟大的球员是被称为全世界最伟大的球星的迈克尔·乔丹，他在美国人心中的地位简直就和上帝一样。但是他投球的命中率也只有４０％，也就是说他每投一次球有６０％的可能无法命中，他投球的成功率要低于他的挫败率，但是这并没有影响他成为世界上最伟大的篮球明星。在ＮＢＡ的篮球比赛中，一个篮球职业高手的投球命中率一般都是在３０～４０％左右，只是一个伟大的明星能够在关键时刻毫不犹豫地出手投篮才有机会进球，因此一次投篮不中并不代表他不是一个好的球员，100%的投篮命中率在实际中是不存在的。有时候我也对自己说，就像我所喜欢的乔丹和科比这样的篮球明星，他们有时也会出现连续投篮１０次都不进球的情况，更不用说我作为一个操盘手会有一段时间不顺利了。这样想我就会感觉心情比较平静。我曾经在美国看到一则广告，是由篮球巨星乔丹做的，在广告中他很简单地陈述了自己在篮球生涯中的各种失败，列举了他有几百次在球赛结束前的最关键时刻投篮没有命中而导致他的球队彻底输掉了比赛，他还有几千次其他情况下犯下了不该犯的错误，导致他的球队的成绩不太理想。但是，那则广告的最后一句就是：“这些失利正是他成功的原因。”我想这则广告给我们的教育意义就是不管我们遇到什么不顺利的情况和挫折，我们都不能放弃努力。
只有坚持不懈，相信自己，在不顺利的时候加倍努力，才能成为笑在最后的人。
我在七年多的操盘过程中，总结出了一些经验教训，我想会对那些对操盘股票感兴趣的人有一定的借鉴作用。
第一条，就是要学习学习再学习。不管是做任何一项工作，都必须学好相关的专业知识。从做股票来说，许许多多的专业书籍以及学习材料，都是对操盘有帮助的。而我至今仍然保持着每两三个礼拜就看一本新书的习惯，因为我觉得所有的有关我工作的书籍都能让我学到新的东西。操盘工作与其它行业一样，一直在不断地向前演变，我们只有不断地补充最新的知识，才能跟上操盘的步伐。
第二条，必须学会独立思考。在操盘的初期，我发现自己有一个很大的倾向：很容易轻信别人的理论。也许是因为对自己的水平还不够自信，所以每当听到所谓专家以及高手的分析和理论，我就会非常容易地接受。实际上这不是一个好的方法。每个人的操盘风格都是不同的，所以一个人必须学会有自己独立的思考方式以及操盘方式。如果听信每个专家的意见，那最后往往是一事无成。
第三条，操盘必须从实战中学习。“纸上得来终觉浅，须知此事要恭行”。有的人喜欢看很多书，研究很多很多理论，但只是纸上谈兵，一旦进入实战，便束手无策。 就像学习开车，不管你上了多少堂课，看了多少本书，学会了多少有关驾驶的理论，假如你不坐在方向盘后面真正操纵汽车的话，那恐怕永远也学不会开车，更无法面对复杂的交通状况。只有开车上路，你才会知道驾驶汽车是什么样的感觉并不断提高自己的驾驶技能。
在操盘初期，新手应该尽可能做操盘交易，但是每次交易的数量应该比较小。新手出现错误的机会相对比较多，做的股票数量愈小，风险也愈小。但是必须要进行大量的实践，如果没有大量的实战，就不可能积累弥足珍贵的实战经验，也就不可能真正学会这一比较复杂的技能。“站在岸边不下水的人永远也学不会游泳。”也就是这个道理。
第四条，必须学会控制自己的心态。有耐心，也要有纪律性。在真正的好机会出现时，采取比较决断的行动，而不要在没考虑好之前，就采取比较轻率的行动。纪律性是操盘手最重要的原则。应该知道什么时候买进，什么时候卖出，一旦出现偏差，应该怎么样控制自己的风险。如果买对了，也要讲究纪律性，不要贪图小利，而过早地将一支好的股票卖出。这是一个比较难以掌控的问题。但随着实战经验的不断丰富，操盘手会不断地提高自己的纪律性。操盘股票说到底最简单的一条就是当你赔钱时，要尽量减少损失，将赔钱的股票尽快卖掉，而当你赚钱时，要尽量让赚钱的股票为你赚到更多的钱，不要把在为你赚钱的股票过早卖掉。这听起来是非常简单的，但实际做起来却是非常之难。
凭我七年多的操盘经验和观察，发现几乎百分之七八十操盘失败的新手都是因为没有做好这一条而失败。在买错了一支股票之后，他们一味地希望这支股票会反弹，有的人还会不断地加倍追买这支股票，这样他的损失可能就会越来越大。虽然有的时候下落的股票会反弹，但这样的几率并不是很高，如果股票一路下跌，那么你的损失就无法挽回了。
这就如开车时闯红灯。你为了赶时间，加速开车，闯过红灯。虽然这样为你省了时间，或者说你闯红灯没有被警察看到，也没有造成任何车祸。但是，你心里应该明白，你闯红灯的次数多了，总是会被警察抓住，或者是造成车祸有时连命都给搭上。买那些已经在赔钱的股票，甚至加倍追买，就相当于开车闯红灯。虽然不见得每次都会出现险情，但一旦出现，这种情况也将会是致命的。我们大家都明白，如果你开车总是闯红灯的话，那么生命危险、巨大车祸总会在不远的地方等着你。
实际上每个人面对的最大的困难，或者说面前最大的敌人不是股市，也不是选择哪一支股票，而是每个人内心里的自我观念。每个人内心里都有一个自我，当我们看了金融消息，做了分析研究或者听到别人的意见后，在选择股票时都会产生一定的成见。但只有股市即时的动态才是我们作出决定的惟一依据，而不能让先入的自我之见左右我们的头脑。
有经验的操盘手，都有这个体会，就是操盘时绝不能让自我观念决定一切。每个人内心的自我往往导致我们作出不明智的决定。当我们买进的一个股票在赚钱时，内心的自我会让我们很快就把赚钱的股票卖掉。生怕眼前看得到的利润化为泡影。但是，当我们赔钱时，内心的自我往往不愿意承认自己做了一个错误的决定，就不断地寻找各种各样的理由不要把股票卖掉，那时那个内心的自我会说，只要我还没有把这支股票卖掉，我就没有赔钱，这个股票还会涨起来。实际上这只是自欺欺人。任何一支股票，当天的收盘结束，它的价格就代表了它现在所有的价值。如果你没有卖掉，而你当初买进的价格高于当下价格的话，那就是你已经赔掉了这么多的钱。没有任何一项法律规定一支股票的价格下跌了以后，还要重新涨回来，任何人也无法担保这一点。而那些自我感非常强的人，就会死不认错，即使他们买进的股票已经下跌得非常厉害，他们也要紧抓住不放，好像抓住了一根救命草。因为一旦将这支股票以赔钱的价格卖掉，就等于承认他们犯了错误。实际上，这是一种非常要不得的想法。任何人买股票，都不可能百分之百地正确，总是有相当多的时候要赔钱。问题是，赔钱时尽量要把赔钱的数量控制到最小的范围之内，在你赚钱的时候尽量多赚，最后的结果才能使你成为一个股市的赢家。
第五条，开始学习操盘时不要急于求成，从小规模的操盘开始做起。 许许多多人包括我自己在内都容易犯的一个错误是，初学的时候初始交易的数量太大。做股票第一年的时候，有一个月连续很多天都保持了赚钱的业绩，我便有点沾沾自喜，觉得自己应该乘胜追击扩大交易额，赚取更多的金钱。我从每笔交易做300股、500股一下子跳到每笔交易做2000股。事实证明我的决定是非常幼稚可笑的，很快我的交易业绩开始下降。每个操盘手，他的交易水平都不可能永远稳定在一个水准上。有的时候会好一些，有的时候会差一些，而我当时正处于初学阶段，所以我应该明白我的水平会波动很大。但是我一下子加大了交易量，给自己又增加了额外的心理负担，不多久我就栽了跟头。
经历了那次挫折之后，我就学乖了。每次我只增加一两百股，整整过了几个月之后，才开始达到每次交易2000股股票的水准。
第六条，是我们要顺着股市的大趋势走，不要和股市作对，如果股市在上升，我们就买进，如果在下跌，我们就卖出。这其实是很简单的道理，但是许许多多人都喜欢预测什么时候股市抵达峰尖，什么时候股市跌至底谷。事实上这是非常危险的。假如有人能够总是正确预测什么时候股市要扭转的话，那么他早就发了大财。实际上谁也没有这样的力量。对绝大多数操盘手来说，操盘股票有点像在一条大河中开船，假如你顺着水流，你会比较顺利，不用费力就可以破浪前进，但如果你要逆流而上，你就要竭尽全力，弄得不好还会翻船。
记得有一次我向一位水平非常高的操盘手请教做股票的秘诀。他给我说了一席道理非常简单的话，但对我有非常大的启发。他说，要做好股票其实不难，你只要静静地观察，不要总是想找出一个什么时候买进什么时候卖出的绝妙方法。实际上一个能100%预测股票或者股市动态的方法是不存在的。而我们要做的只是时刻观察股市的发展，跟着股市发展的形势走。当作出错误决定时，操盘电脑就会显示我们在赔钱，而这时候就应该及时退出，将赔钱的股票卖掉。但是许许多多人都不能按照这一原则去操作。真正能够战胜自我、否决自己的主观意见的人非常少，所以在股市中能获得极大成功的人也非常少。
从我自己多年的操盘经验来看，要真正做到能够完全的控制自我，确实是非常困难的，我虽然好多年前就意识到了这个问题，但实际上直到今天，我发现自己还是在时时和内心的自我作着艰难的抗争。完全排除自我的主观意见，是非常困难的。不过我们只要能意识到这个问题的严重性，我们就已经向正确的方向迈进了一大步。许多人在追求成功的道路上，都经历过这样一个历程，那就是从一开始就到处寻找成功的秘诀，总希望有什么人能告诉我们一个致胜法宝。最后我们会意识到这个秘诀不在别人手里，而是在我们自己的头脑里，在我们自己的内心深处。而我们获得成功的最大的障碍也是我们自己。我们需要战胜的最大的敌人也正是我们自己。只要我们不再指望从别人手里找到所谓成功之门的金钥匙，那么成功就会在不远处向我们微笑。 第七条，学会控制好情绪的波动。面对变化莫测的股市，保持冷静的头脑和稳定的情绪是极其重要。 在激烈的股市搏击中，操盘手每天要做许多笔交易，其中有赚有赔，有输有赢，所谓胜败乃兵家常事。但是，如何控制自己的情绪，保持平静稳定的心情和冷静的头脑，这对每个操盘手来说都是至关重要的，也是难以做到的。每个操盘手，即使是资历较深的职业操盘手，归根到底仍然是个凡人，都有凡人的七情六欲，都有各种各样的情绪，操盘时面对着不同情况，都难免产生情绪上的波动，由此而影响自己操盘水平的正常发挥。在刚开始学习做股票时，我发现自己的情绪极易受到每笔交易结果的干扰。赚钱了高兴地找不着北，赔钱的时候又极其懊恼和沮丧，有时候甚至会大动肝火。
但是也有个别的操盘手，他们始终都非常镇定，从表面上根本看不出他们是赚钱还是赔钱，似乎什么也没有发生，即使大赔大赚他们也能始终克制自己的情绪。我很羡慕这样的心理素质。我在这方面花了不少的功夫，看了许多心理学方面的书籍，学习如何调适自己，用平常心笑对股市风云。我也多方面向我所敬佩的操盘手请教控制自己情绪的技巧和经验。渐渐我能够比较平静地面对或好或坏的局面，应对股市瞬息万变的情况。不管从事任何工作，特别是在竞争压力较大的行业，要达到比较高的技能水平，控制自己的心理状态，始终保持冷静的头脑和平静的心态都是非常重要的，这些都是一个高手必须具备的心理素质。
经过许多年的操盘实战以及在心理上的不断调适，我总结出了一套方法来应对各种极端境况下的心理状态。
当我做得非常顺手，自己感到有点飘飘然时，我就这样告诫自己：操盘只是一个符合概率论的游戏，在顺利的时候想一想当不顺利出现时该怎么办。另外我就提醒自己，不管现在自己做得有多好，山外有山，天外有天，在同一行业中比我水平高的操盘高手不知有多少，他们不仅比我经验丰富，他们的操盘业绩也远胜于我，因此没有什么值得我骄傲的地方。同时我也告诫自己，如果我自以为是的话就很有可能导致自己犯下不应犯的错误，到时就会追悔莫及。
当操盘结果不尽人意的时候，往往会怀疑自己的能力，自信心也会因遭受打击而大大降低。当我感觉自己心理出现这些状况时，我就提醒自己：就像赚钱是整个操盘表现的一部分，赔钱也是兵家常事，并不影响我的整体操盘技能，因此没有必要对自己失去信心。再就是我喜欢把操盘和职业体育比赛作比较，比方说打篮球，全球最高水平的篮球联赛是美国的ＮＢＡ，而ＮＢＡ中最伟大的球员是被称为全世界最伟大的球星的迈克尔·乔丹，他在美国人心中的地位简直就和上帝一样。但是他投球的命中率也只有４０％，也就是说他每投一次球有６０％的可能无法命中，他投球的成功率要低于他的挫败率，但是这并没有影响他成为世界上最伟大的篮球明星。在ＮＢＡ的篮球比赛中，一个篮球职业高手的投球命中率一般都是在３０～４０％左右，只是一个伟大的明星能够在关键时刻毫不犹豫地出手投篮才有机会进球，因此一次投篮不中并不代表他不是一个好的球员，100%的投篮命中率在实际中是不存在的。有时候我也对自己说，就像我所喜欢的乔丹和科比这样的篮球明星，他们有时也会出现连续投篮１０次都不进球的情况，更不用说我作为一个操盘手会有一段时间不顺利了。这样想我就会感觉心情比较平静。我曾经在美国看到一则广告，是由篮球巨星乔丹做的，在广告中他很简单地陈述了自己在篮球生涯中的各种失败，列举了他有几百次在球赛结束前的最关键时刻投篮没有命中而导致他的球队彻底输掉了比赛，他还有几千次其他情况下犯下了不该犯的错误，导致他的球队的成绩不太理想。但是，那则广告的最后一句就是：“这些失利正是他成功的原因。”我想这则广告给我们的教育意义就是不管我们遇到什么不顺利的情况和挫折，我们都不能放弃努力。
只有坚持不懈，相信自己，在不顺利的时候加倍努力，才能成为笑在最后的人。
Thursday, March 27, 2008
儿孙自有儿孙福
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这几天因为要关心儿子在找5~8月做假期工作的事情，经常试着打电话联络在美国上大四的孩子。之前差不多只是每个月打一次吧。。。。
前几天还收到美国普度大学校长的来信和IE工程系发来的邀请函，通知我们做家长的去参加4月中的一个全校表彰大会。好像我孩子也在表彰名单上面吧。。。。。嗨，反正是有打算等孩子今年年尾毕业是会跑一趟美国去参加毕业典礼的，这个表彰大会就先不去啦。。。。。
孩子这个月刚满21岁，可以在各个社交场合喝酒啦。他说去年受邀参加找假期工作面试以后的鸡尾酒会时，还频频要跟别人解释说：我还没有到法定年龄，还不可以喝酒啊。。。。。他好像是乘学校放春假时跟三四个朋友轮流开车十几个小时到加拿大多伦多去玩了一趟，在那边度过的21岁生日。。。。。回到学校以后，许多朋友又再为他办了一次庆生会。。。。。
前天他说美国前总统克林顿来他们学校做演讲，给太太希拉里拉票。。。。。今天他发SKYPE过来找我聊天，说已经找到假期工作啦。要去开车9个多小时外的明尼苏达州首府的Target美国连锁超市做工10周，时薪18US$。购物有10%折扣，有住宿和汽油费津贴等。。。。跟去年他去加州的那家上市公司给的待遇差不多。。。。。IE工作好像有点挑战性，是他所喜欢的那种。。。。。他说在面试的时候，他们拿了一份东西给他看，要求他说一点自己的想法。他就说了几点他的专业所学的看法和建议，对方猛赞了几次，还说有个说法是所有面试过的人都还没有提出过的，你是第一个。最后他终于争取到这份在现在这个年头蛮不容易得到的假期工啦。。。。。去年他所去的加州那家上市公司股票大跌都已经在裁员根本不招假期工啦。
呵呵！孩子终于长大自立啦。如果干得不错的话，相信他会留下来当作毕业后的第一份工作了。。。。好像那家Target大连锁超市也打算要去中国开店的，现在已经去印度先开了。。。。。
本来我还挺担心美国经济如果今年放缓的话，会影响孩子今年尾毕业找工作呢。。。。。看来我的担心是多余啦。。。。。我也挺为孩子高兴的。。。。。也赶快通知他老爸。。。。。呵呵！儿孙自有儿孙福啊！
这几天因为要关心儿子在找5~8月做假期工作的事情，经常试着打电话联络在美国上大四的孩子。之前差不多只是每个月打一次吧。。。。
前几天还收到美国普度大学校长的来信和IE工程系发来的邀请函，通知我们做家长的去参加4月中的一个全校表彰大会。好像我孩子也在表彰名单上面吧。。。。。嗨，反正是有打算等孩子今年年尾毕业是会跑一趟美国去参加毕业典礼的，这个表彰大会就先不去啦。。。。。
孩子这个月刚满21岁，可以在各个社交场合喝酒啦。他说去年受邀参加找假期工作面试以后的鸡尾酒会时，还频频要跟别人解释说：我还没有到法定年龄，还不可以喝酒啊。。。。。他好像是乘学校放春假时跟三四个朋友轮流开车十几个小时到加拿大多伦多去玩了一趟，在那边度过的21岁生日。。。。。回到学校以后，许多朋友又再为他办了一次庆生会。。。。。
前天他说美国前总统克林顿来他们学校做演讲，给太太希拉里拉票。。。。。今天他发SKYPE过来找我聊天，说已经找到假期工作啦。要去开车9个多小时外的明尼苏达州首府的Target美国连锁超市做工10周，时薪18US$。购物有10%折扣，有住宿和汽油费津贴等。。。。跟去年他去加州的那家上市公司给的待遇差不多。。。。。IE工作好像有点挑战性，是他所喜欢的那种。。。。。他说在面试的时候，他们拿了一份东西给他看，要求他说一点自己的想法。他就说了几点他的专业所学的看法和建议，对方猛赞了几次，还说有个说法是所有面试过的人都还没有提出过的，你是第一个。最后他终于争取到这份在现在这个年头蛮不容易得到的假期工啦。。。。。去年他所去的加州那家上市公司股票大跌都已经在裁员根本不招假期工啦。
呵呵！孩子终于长大自立啦。如果干得不错的话，相信他会留下来当作毕业后的第一份工作了。。。。好像那家Target大连锁超市也打算要去中国开店的，现在已经去印度先开了。。。。。
本来我还挺担心美国经济如果今年放缓的话，会影响孩子今年尾毕业找工作呢。。。。。看来我的担心是多余啦。。。。。我也挺为孩子高兴的。。。。。也赶快通知他老爸。。。。。呵呵！儿孙自有儿孙福啊！
Saturday, February 09, 2008
关于被套的话题ZT
ZT关于被套的话题
投资者做外汇买卖，操作失误是很正常的事。买入之后被套牢，是每个投资的都会遇到的事情。毕竟我们是人不是神，水平再高的投资者，即使是外汇专家，也有犯错误的时候。对于操作失误投资者必须要有一个正确的 态度去面对，既不能诚惶诚恐也不能听之任之。
当然，我们在不断地总结，提高自己买卖操作水平的同时，对于失误也应该坦然地接受。我们应该尊重市场，面对现实，毕竟我们还要在这个市场当中摸爬滚打，经常地总结一些成功的经验和失败的教训，对我们今后的操作非常有好处。
关键是在犯错误之后，我们应该要更加地理智，在接下来的操作中，作出正确的决策，不能再犯同样的错误。在我所了解的投资者朋友中，存在有这样的思维怪圈：���个币种已经跌得这么多啦，还能下跌吗？该反弹了吧，买一点试试。我认识的某某人在高位被套住了，我现在要买的话，比他买的便宜多了，等他解套的时候，我已经盈利了，现在不买什么时候买？还有其他一些更奇特的想法等等，这些想法是非常错误的，也是非常危险的。
所以投资者在买入的时候，必须要有正确判断和客观的依据，我们买入货币是为了赚钱，而不是因为便宜了才买，或者现在的价格比别人买的便宜就去买。应该是这个币种要涨，能给我们带来盈利才去买。做外汇买卖和买生活品不一样，生活品买了是为了使用，而货币买了是为了升值盈利，对不对？所以投资者应该对不同的市场条件下，有相应的操作策略。
我经常收到一些投资者的来信，信中总是会提出各种各样的问题，但是询问最多的���题就是手中的持仓被套，下一步该怎么办？套牢的确是一个很棘手的问题，事实就是这样，如果手中的舱位盈利，这当然好处理，不管平仓点位好与坏，终归是盈利，不过是赚多赚少的问题。如果被套牢，麻烦自然就来了。
说实在的，每次收到投资者被套牢后求助的邮件，我真是很为难，毕竟是亏损嘛。我总是在想，怎么能在这个位置上买入呢？这个位置根本就没有买入的道理。虽然我们这章的题目是?quot;操作失误之后怎么办"？但是我还是要说，为什么不把问题解决在买入的一瞬间呢？为什么在操作失误之后被套牢才省悟呢？好像我们投资外汇买卖就是为了买套。话虽不好听，但确实有这样的一些投资者，同样的错误要经常犯，还不一定醒悟。在这些投资者的投资活动中，不断重复着买入――被套－-等待解套――再买入-���被套的恶性循环。
说了这么多，那么操作失误之后到底该怎么办呢？我想从以下三个方面来说明。
第一是根据手中的持仓状况，作如下处理：
1、 轻度套牢的投资者，可以利用反弹行情解套出局，或者逢高减仓；
2、 高位套牢的投资者，也可以作出逢高部分减仓的操作，这样在下一波的行情当中可以占据心理和资金上的主动。
第二是根据买入币种的技术状态来作如下的处理：
1、 如果套牢时，所买入的币种处在高位必须立即止损。
2、 如果所买入的币种处在中位，可以依据当时的情况暂时观望，以求的解套离场或者逢高减仓降低损失。
3、 如果所买入的币种处在低位，则不必急于止损，应该在所买入的���种下跌企稳之后，在重要的支撑位敢于低位补仓，摊薄成本，在接下来的反弹行情中将高位套牢的仓位一同救出来。
第三是根据买入币种的趋势状态来作如下的处理：
1、 如果所买入的币种的处在上升趋势，则不必止损，耐心地持有一段时间，必然会解套，甚至还会有较大盈利的可能。
2、 如果所买入的币种处在平衡震荡趋势中，也不必立即止损，耐心等待该币种进入震荡循环高位，一旦解套或者损失很小的时候，应该果断离场出局。
3、 如果所买入的币种处在下跌趋势，一旦确认下跌趋势已经形成，应该立即止损，决不能患得患失心存幻想。任何的迟疑和犹豫，都有可能换来深度的套牢难以自拔。
对于套牢之后的减仓或斩仓，以我的经验来看，投资者���做这样的操作时，下手必须要狠要果断，特别是在下跌趋势中。很多投资的都有这样的操作经历，套牢之后天天盼解套，终于等到有一天解套了，又不甘心了：我都拿了这么多天了，怎么也要赚一些钱。结果错过了最好的平仓机会，当市场重新进入下跌，又再次被套。最终彻底绝望，丧失信心割肉出局。这是下跌趋势中最忌讳的。
套牢之后，无论如何处理都是被动的操作，解套固然是投资者必须掌握的基本功，但是投资者更应该把精力放在套牢之前，想办法提高分析技巧和买卖水平，尽可能减少被套牢的次数，始终占据资金和心态的主动。这才是最重要的。
投资者做外汇买卖，操作失误是很正常的事。买入之后被套牢，是每个投资的都会遇到的事情。毕竟我们是人不是神，水平再高的投资者，即使是外汇专家，也有犯错误的时候。对于操作失误投资者必须要有一个正确的 态度去面对，既不能诚惶诚恐也不能听之任之。
当然，我们在不断地总结，提高自己买卖操作水平的同时，对于失误也应该坦然地接受。我们应该尊重市场，面对现实，毕竟我们还要在这个市场当中摸爬滚打，经常地总结一些成功的经验和失败的教训，对我们今后的操作非常有好处。
关键是在犯错误之后，我们应该要更加地理智，在接下来的操作中，作出正确的决策，不能再犯同样的错误。在我所了解的投资者朋友中，存在有这样的思维怪圈：���个币种已经跌得这么多啦，还能下跌吗？该反弹了吧，买一点试试。我认识的某某人在高位被套住了，我现在要买的话，比他买的便宜多了，等他解套的时候，我已经盈利了，现在不买什么时候买？还有其他一些更奇特的想法等等，这些想法是非常错误的，也是非常危险的。
所以投资者在买入的时候，必须要有正确判断和客观的依据，我们买入货币是为了赚钱，而不是因为便宜了才买，或者现在的价格比别人买的便宜就去买。应该是这个币种要涨，能给我们带来盈利才去买。做外汇买卖和买生活品不一样，生活品买了是为了使用，而货币买了是为了升值盈利，对不对？所以投资者应该对不同的市场条件下，有相应的操作策略。
我经常收到一些投资者的来信，信中总是会提出各种各样的问题，但是询问最多的���题就是手中的持仓被套，下一步该怎么办？套牢的确是一个很棘手的问题，事实就是这样，如果手中的舱位盈利，这当然好处理，不管平仓点位好与坏，终归是盈利，不过是赚多赚少的问题。如果被套牢，麻烦自然就来了。
说实在的，每次收到投资者被套牢后求助的邮件，我真是很为难，毕竟是亏损嘛。我总是在想，怎么能在这个位置上买入呢？这个位置根本就没有买入的道理。虽然我们这章的题目是?quot;操作失误之后怎么办"？但是我还是要说，为什么不把问题解决在买入的一瞬间呢？为什么在操作失误之后被套牢才省悟呢？好像我们投资外汇买卖就是为了买套。话虽不好听，但确实有这样的一些投资者，同样的错误要经常犯，还不一定醒悟。在这些投资者的投资活动中，不断重复着买入――被套－-等待解套――再买入-���被套的恶性循环。
说了这么多，那么操作失误之后到底该怎么办呢？我想从以下三个方面来说明。
第一是根据手中的持仓状况，作如下处理：
1、 轻度套牢的投资者，可以利用反弹行情解套出局，或者逢高减仓；
2、 高位套牢的投资者，也可以作出逢高部分减仓的操作，这样在下一波的行情当中可以占据心理和资金上的主动。
第二是根据买入币种的技术状态来作如下的处理：
1、 如果套牢时，所买入的币种处在高位必须立即止损。
2、 如果所买入的币种处在中位，可以依据当时的情况暂时观望，以求的解套离场或者逢高减仓降低损失。
3、 如果所买入的币种处在低位，则不必急于止损，应该在所买入的���种下跌企稳之后，在重要的支撑位敢于低位补仓，摊薄成本，在接下来的反弹行情中将高位套牢的仓位一同救出来。
第三是根据买入币种的趋势状态来作如下的处理：
1、 如果所买入的币种的处在上升趋势，则不必止损，耐心地持有一段时间，必然会解套，甚至还会有较大盈利的可能。
2、 如果所买入的币种处在平衡震荡趋势中，也不必立即止损，耐心等待该币种进入震荡循环高位，一旦解套或者损失很小的时候，应该果断离场出局。
3、 如果所买入的币种处在下跌趋势，一旦确认下跌趋势已经形成，应该立即止损，决不能患得患失心存幻想。任何的迟疑和犹豫，都有可能换来深度的套牢难以自拔。
对于套牢之后的减仓或斩仓，以我的经验来看，投资者���做这样的操作时，下手必须要狠要果断，特别是在下跌趋势中。很多投资的都有这样的操作经历，套牢之后天天盼解套，终于等到有一天解套了，又不甘心了：我都拿了这么多天了，怎么也要赚一些钱。结果错过了最好的平仓机会，当市场重新进入下跌，又再次被套。最终彻底绝望，丧失信心割肉出局。这是下跌趋势中最忌讳的。
套牢之后，无论如何处理都是被动的操作，解套固然是投资者必须掌握的基本功，但是投资者更应该把精力放在套牢之前，想办法提高分析技巧和买卖水平，尽可能减少被套牢的次数，始终占据资金和心态的主动。这才是最重要的。
Friday, December 28, 2007
良好心态为期货投资奠定成功基础ZT
良好心态为期货投资奠定成功基础ZT
来源： 证券时报 平安期货王兆先
在期货投资或交易中，投资者交易心理的变化以及投资者对自己心理的控制能力，是期货交易能否获得成功的重要影响因素之一。期货投资的魅力在于，它可以给你提供任何其他行业都无法提供的快速致富的机会，但是，如果你的技术和心理没有修炼到一定的程度，在资金管理上又毫无章法，人生历程中又懒于学习和总结经验，期货也是载着你驶向贫民窟的车费昂贵的特快列车。
期货从本质上说不过是一种金融投资而已，但却决非一般的金融投资，它与股票投资和债券投资相比，在风险上存在着巨大的差别。实际上，世界上任何投资都有风险，但其他投资行业风险的降临，都不会象期货行业那样来得如此之快，一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果，一个股票组合资产的投资周期可能要至少一个季度才能看出与其他组合的风险和收益的区别，但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓，极端的时候只需要几分钟你已经“死去”，不得不黯然退出这个市场，虽然时时含泪回望，但却再无力踏入期货之门。也因为如此，期货行业是一个需要不断开发客户的行业，是一个需要对客户的经营投入更多精力的行业。
当你在期货市场看盘的时候，没有单感觉很无聊，但有单的时候你更着急，总想看透明天，但却永远看不透。在这个市场一天，你就一天不能平静，永远都在黑夜里探索，在无助中期盼。期货人是很孤独的，其痛苦与喜悦无法与人分享。就刺激性而言，没有什么行业象期货市场，一年之内，会让你经历一生的传奇，经历人生的大喜和大悲。也许只有医生这个职业可以与“期货人”相比拟，早上接生一个新生命，下午又送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。
期货会让你很极端，赢的时候你会觉得自己是天才，充满梦想，憧憬着几年后自己成为中国“索罗斯”时的感觉。输的时候你又会感到自己是傻瓜，信心尽失，甚至怀疑自己前生造孽，今世得到了报应，一种宿命的感觉袭上心头，使灵魂时时受着煎熬，心灵所受的震撼是你做任何行业也体会不到的。
期货还是一个充满梦想和传奇的行业，在这里，你每天早上带着梦想而来，夕阳西下的时候，脑海里又载着白天听到的传奇而去。日复一日，年复一年，但成功者的概率始终保持不变，永远只有10%左右的人在这个市场是赢利的，而且10%中的人也并非固定不变，年年都在发生着变化，你要想成为其中永久之一员谈何容易。但是，对有限成功者的研究表明，他们的成功除了技术和资金管理方面胜人一筹外，良好的投资心理也为他们的成功奠定了坚实的基础。因此，心态的历练是期货人的必修之课。
来源： 证券时报 平安期货王兆先
在期货投资或交易中，投资者交易心理的变化以及投资者对自己心理的控制能力，是期货交易能否获得成功的重要影响因素之一。期货投资的魅力在于，它可以给你提供任何其他行业都无法提供的快速致富的机会，但是，如果你的技术和心理没有修炼到一定的程度，在资金管理上又毫无章法，人生历程中又懒于学习和总结经验，期货也是载着你驶向贫民窟的车费昂贵的特快列车。
期货从本质上说不过是一种金融投资而已，但却决非一般的金融投资，它与股票投资和债券投资相比，在风险上存在着巨大的差别。实际上，世界上任何投资都有风险，但其他投资行业风险的降临，都不会象期货行业那样来得如此之快，一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果，一个股票组合资产的投资周期可能要至少一个季度才能看出与其他组合的风险和收益的区别，但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓，极端的时候只需要几分钟你已经“死去”，不得不黯然退出这个市场，虽然时时含泪回望，但却再无力踏入期货之门。也因为如此，期货行业是一个需要不断开发客户的行业，是一个需要对客户的经营投入更多精力的行业。
当你在期货市场看盘的时候，没有单感觉很无聊，但有单的时候你更着急，总想看透明天，但却永远看不透。在这个市场一天，你就一天不能平静，永远都在黑夜里探索，在无助中期盼。期货人是很孤独的，其痛苦与喜悦无法与人分享。就刺激性而言，没有什么行业象期货市场，一年之内，会让你经历一生的传奇，经历人生的大喜和大悲。也许只有医生这个职业可以与“期货人”相比拟，早上接生一个新生命，下午又送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。
期货会让你很极端，赢的时候你会觉得自己是天才，充满梦想，憧憬着几年后自己成为中国“索罗斯”时的感觉。输的时候你又会感到自己是傻瓜，信心尽失，甚至怀疑自己前生造孽，今世得到了报应，一种宿命的感觉袭上心头，使灵魂时时受着煎熬，心灵所受的震撼是你做任何行业也体会不到的。
期货还是一个充满梦想和传奇的行业，在这里，你每天早上带着梦想而来，夕阳西下的时候，脑海里又载着白天听到的传奇而去。日复一日，年复一年，但成功者的概率始终保持不变，永远只有10%左右的人在这个市场是赢利的，而且10%中的人也并非固定不变，年年都在发生着变化，你要想成为其中永久之一员谈何容易。但是，对有限成功者的研究表明，他们的成功除了技术和资金管理方面胜人一筹外，良好的投资心理也为他们的成功奠定了坚实的基础。因此，心态的历练是期货人的必修之课。
Sunday, December 23, 2007
你的个人投资心态如何? 决定了你的财富积累
看看以下转贴, 大家再评估一下自己的个人投资心态如何?
呵呵！我以前初学时是热衷于打零工做散工卖菜也干过, 现在已转正式员工, 并在努力向高管看齐学习中..........
此帖转自华新网:
每年收益一次的是高管，每月都有收益的是员工，每天都有收益的是卖菜的，干活就有收益的是零工。收益的大小与机会的多少成反比，与结算周期成正比。每天都有的机会收益一定很小，遍地都是的机会是留给收破烂的。越大的资金，越高的收益，它们的机会其实不多。找到了或等到了那样的机会，它们其实只出动一次。 眼花缭乱，到处都是机会，市场上充斥着喧哗与骚动，在其中大呼小叫汗流浃背的身影，都是散户。争先恐后抢着埋头拾钱的，迟早被拾了。越到高处，小资金的机会越多，大资金已经在结算；越到低处，小资金找不到机会（因为没有今天买进明天入帐的），才是大资金的机会，它的收益日在很远的地方。 穷人和富人最根本的区别是，穷人每天都在找机会，一天没有收益他就会惶然不安，他最幸福的日子就是每天都能进点，所谓的细水常流。而富人知道，机会其实并不多。从时间上不多，所以经常要等；从空间上也不多，所以要耐心寻找。 要想有富人的心态，先改变内心的结算周期，不要为每天都有的小收益沾沾自喜，不要为找不到小收益惴惴不安。 穷人之所以穷，是因为小钱来的很快。因为总是能够很快地来点小钱，所以总是没有大钱。穷人眼尖手快，所以经常表现出聪明，尽管很小；富人动作迟缓，经常显得笨拙，事后才知道那是若愚。穷人不吃小亏，经常占些小便宜；富人经常吃些小亏，占的都是大便宜。
呵呵！我以前初学时是热衷于打零工做散工卖菜也干过, 现在已转正式员工, 并在努力向高管看齐学习中..........
此帖转自华新网:
每年收益一次的是高管，每月都有收益的是员工，每天都有收益的是卖菜的，干活就有收益的是零工。收益的大小与机会的多少成反比，与结算周期成正比。每天都有的机会收益一定很小，遍地都是的机会是留给收破烂的。越大的资金，越高的收益，它们的机会其实不多。找到了或等到了那样的机会，它们其实只出动一次。 眼花缭乱，到处都是机会，市场上充斥着喧哗与骚动，在其中大呼小叫汗流浃背的身影，都是散户。争先恐后抢着埋头拾钱的，迟早被拾了。越到高处，小资金的机会越多，大资金已经在结算；越到低处，小资金找不到机会（因为没有今天买进明天入帐的），才是大资金的机会，它的收益日在很远的地方。 穷人和富人最根本的区别是，穷人每天都在找机会，一天没有收益他就会惶然不安，他最幸福的日子就是每天都能进点，所谓的细水常流。而富人知道，机会其实并不多。从时间上不多，所以经常要等；从空间上也不多，所以要耐心寻找。 要想有富人的心态，先改变内心的结算周期，不要为每天都有的小收益沾沾自喜，不要为找不到小收益惴惴不安。 穷人之所以穷，是因为小钱来的很快。因为总是能够很快地来点小钱，所以总是没有大钱。穷人眼尖手快，所以经常表现出聪明，尽管很小；富人动作迟缓，经常显得笨拙，事后才知道那是若愚。穷人不吃小亏，经常占些小便宜；富人经常吃些小亏，占的都是大便宜。
Sunday, December 09, 2007
光阴似箭，学炒股转眼已经两年了
两年前也是11月份左右，我才学了二天的股票课程，就听经纪人（他正好坐我旁边一起上课）建议买了生平第一只股票新加坡余仁生中药，赚到二三百元，然后接着继续跟这个讲师学期指课程了。当时完全是什么也不懂的，敢敢就拿真钱冲进真实期指市场去折腾了，有输有赢没有被吃掉本钱已经算走大运了。
后来陆陆续续再跟许多讲师们学一些基本投资观念和技术分析方法，感觉还是对我蛮有帮助的。虽然有这个那个讲师最近出了一些问题和麻烦要等待依法处理，但是我还是要感谢领我入门的所有讲师们。没有他们就没有可能到今天我还能够在市场里面生存。虽说现在本地的讲师们大都是拿那个老美舞蹈家的盒子交易系统来改良做系统开课的。李欣京和王涛的课程则是按技术分析来看大势波段的。具体操作他们也是不管的。其实学多课程了就会知道最后到了还是要靠自己融会贯通，总结找出适合自己的长期获利方法，才是最重要的。否则，无论跟什么讲师和系统都只是管一时，不能够管一世的。所以才说“师傅领进门 修行靠自己”啊！
不过，目前我还是打算坚持少做其他股票，而是把恒生期指当作一只股票来做，天天看一些，总应该摸出一些脉动吧。如果恒指学会了其他期指外汇都不难了。走遍世界也不怕没事做没钱花了。希望有朝一日能够玩到得心应手，不枉我一番苦学。以后去哪里生活都可以操盘生存，打发时间。。。。最近似乎看盘大有长进了。居然有人不相信我是没有玩过几个股票的新手。而且生平自己第一次自选自买自卖的股票Adroit居然能够在10月这一个月里面为我赚到12600多大洋。现在每月模拟期指账户的钱也可以从负五位数变成正六位数了。如果再坚持半年都是不错的成绩，那时大概我可以有信心再玩真钱了。
儿子倒是一直很支持妈妈学操盘的，现在连老公也从批评反对转成关心鼓励啦。从我的经历中可以说明：你们大家爱学什么就去做什么，坚持到底就是胜利。
不过，我劝各位没有学好练好还是千万不要随意进入真实期指市场，赚得快，赔也快！风险极高！有高血压症，心浮气燥的人也是最好别玩。
我一直也都没有玩国内的股票，但是我有关注香港恒指和世界期市动态。香港股指对中国股市的影响力也越来越大了。
之前我曾经有在狮城网财经版上发帖子让大家注意投资市场包括A股最近风险很大了，在国庆长假前后会有大波动是最好离开市场观望，我是觉得情愿踏空不要袋空。但是有人硬掰乱骂我害大家踏空少赚钱了，后来此帖被超版锁贴了。
真是狗咬吕洞宾，不识好人心！网上就是常常会有这种莫名其妙胡搅蛮缠的怪事发生。前一阵子也发生有人稀里糊涂跑去我的博客上大骂一通，然后再到理财版的置顶帖子跟我道歉，说骂错了，给我手机号码要跟我交流做朋友的怪人怪事。我都懒得理睬了。
其实做过期货指数和外汇的人都知道在每月的某些重大节假日或消息日都要跳开市场，不要留仓去赚风险太高的钱。结果我好意提醒很少人能够领会。其实那时拿走利润不再进场的人现在肯定是大赢家了，虽然没有卖在最高点，相差也不远，肯定好过后来被套吧。
A股后来再次大跌前，我就找几个有见顶逃生解套意思的帖子发给大家。但是仍不知有几个人注意到了。这次我就没有在网上直接劝大家赶快拉网收手拿走利润了。只是很直接的打电话给我妈妈和另一个做A股的朋友，让她们全部清空了所有的基金和股票投资仓位。这二三个月啥也别做。袋袋平安，享受人生就好。
我妈妈开始还不肯去银行卖货，被我连打三个电话才很不情愿地去银行的。过了几个星期以后，我再给她打电话，她居然说：你的电话要是再早两个星期打来叫我卖掉就更好啦！可以卖在最高点啊！。。。。。我说：妈妈你真是人心不足蛇吞象啊！如果我提早叫你卖了，你肯定会在后来反弹时再度进场的，还会以为我让你踏空了少赚了呢。。。。。妈妈连连称是：是人心不足啊。其实我现在到银行去大家都知道我是少数几个逃顶的客户呢。银行自己里面还有很多人被套住了。。。我是应该知足啦。。。
有人早就告诉我：买股票容易卖出难。要多学习怎么卖出才能够成为老手。我想是蛮有道理的。前路漫漫，与大家共勉！
后来陆陆续续再跟许多讲师们学一些基本投资观念和技术分析方法，感觉还是对我蛮有帮助的。虽然有这个那个讲师最近出了一些问题和麻烦要等待依法处理，但是我还是要感谢领我入门的所有讲师们。没有他们就没有可能到今天我还能够在市场里面生存。虽说现在本地的讲师们大都是拿那个老美舞蹈家的盒子交易系统来改良做系统开课的。李欣京和王涛的课程则是按技术分析来看大势波段的。具体操作他们也是不管的。其实学多课程了就会知道最后到了还是要靠自己融会贯通，总结找出适合自己的长期获利方法，才是最重要的。否则，无论跟什么讲师和系统都只是管一时，不能够管一世的。所以才说“师傅领进门 修行靠自己”啊！
不过，目前我还是打算坚持少做其他股票，而是把恒生期指当作一只股票来做，天天看一些，总应该摸出一些脉动吧。如果恒指学会了其他期指外汇都不难了。走遍世界也不怕没事做没钱花了。希望有朝一日能够玩到得心应手，不枉我一番苦学。以后去哪里生活都可以操盘生存，打发时间。。。。最近似乎看盘大有长进了。居然有人不相信我是没有玩过几个股票的新手。而且生平自己第一次自选自买自卖的股票Adroit居然能够在10月这一个月里面为我赚到12600多大洋。现在每月模拟期指账户的钱也可以从负五位数变成正六位数了。如果再坚持半年都是不错的成绩，那时大概我可以有信心再玩真钱了。
儿子倒是一直很支持妈妈学操盘的，现在连老公也从批评反对转成关心鼓励啦。从我的经历中可以说明：你们大家爱学什么就去做什么，坚持到底就是胜利。
不过，我劝各位没有学好练好还是千万不要随意进入真实期指市场，赚得快，赔也快！风险极高！有高血压症，心浮气燥的人也是最好别玩。
我一直也都没有玩国内的股票，但是我有关注香港恒指和世界期市动态。香港股指对中国股市的影响力也越来越大了。
之前我曾经有在狮城网财经版上发帖子让大家注意投资市场包括A股最近风险很大了，在国庆长假前后会有大波动是最好离开市场观望，我是觉得情愿踏空不要袋空。但是有人硬掰乱骂我害大家踏空少赚钱了，后来此帖被超版锁贴了。
真是狗咬吕洞宾，不识好人心！网上就是常常会有这种莫名其妙胡搅蛮缠的怪事发生。前一阵子也发生有人稀里糊涂跑去我的博客上大骂一通，然后再到理财版的置顶帖子跟我道歉，说骂错了，给我手机号码要跟我交流做朋友的怪人怪事。我都懒得理睬了。
其实做过期货指数和外汇的人都知道在每月的某些重大节假日或消息日都要跳开市场，不要留仓去赚风险太高的钱。结果我好意提醒很少人能够领会。其实那时拿走利润不再进场的人现在肯定是大赢家了，虽然没有卖在最高点，相差也不远，肯定好过后来被套吧。
A股后来再次大跌前，我就找几个有见顶逃生解套意思的帖子发给大家。但是仍不知有几个人注意到了。这次我就没有在网上直接劝大家赶快拉网收手拿走利润了。只是很直接的打电话给我妈妈和另一个做A股的朋友，让她们全部清空了所有的基金和股票投资仓位。这二三个月啥也别做。袋袋平安，享受人生就好。
我妈妈开始还不肯去银行卖货，被我连打三个电话才很不情愿地去银行的。过了几个星期以后，我再给她打电话，她居然说：你的电话要是再早两个星期打来叫我卖掉就更好啦！可以卖在最高点啊！。。。。。我说：妈妈你真是人心不足蛇吞象啊！如果我提早叫你卖了，你肯定会在后来反弹时再度进场的，还会以为我让你踏空了少赚了呢。。。。。妈妈连连称是：是人心不足啊。其实我现在到银行去大家都知道我是少数几个逃顶的客户呢。银行自己里面还有很多人被套住了。。。我是应该知足啦。。。
有人早就告诉我：买股票容易卖出难。要多学习怎么卖出才能够成为老手。我想是蛮有道理的。前路漫漫，与大家共勉！
Sunday, October 21, 2007
升势即将见顶时的市场特征
升势即将见顶时的市场特征:
随着上升波的延续，市场上的获利筹码越来越多，因此，获利回吐性的抛盘就会不断增加，在顶部形成前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。因此，一个升势的给持，成交量的逐渐增长是很重要的，一旦成交量跟不上去则越来越多的获利盘就会被抛出，于是造成股价的回档整理。下面介绍几条升势即将见顶时的市场特征： 1、一线股表现呆滞、垃圾股轮番跳升。这一迹象是预示升势即将见顶的最早出现的征兆，起初一般一线绩优股原地踏步，稍后才会出现一线股价表现沉重，有欲支乏力，摇摇欲坠之态。而与此同时，三、四线股却会轮流大幅跳升，给一种鸡犬升天的感觉。这一市场特征出现时，虽然意味着升势即将见顶，但也不见得会很快见顶，垃圾股轮跳会持续一段时间，在这段时间里，大市仍然会艰难地上升。
2、日K线图上出现较大的阴线，在升势之中。市场上人气很旺，大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住，因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线。如果有一天走出一条大大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。
3、股价大幅上下振荡，升势的顶部在多空双方的正规力量遭遇的区域。看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，这种状态制造了许多很好的短线机会，但由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。
4、重大支持位被打穿。一般来说，这里指的重大支持位是总升幅回落38．2%处的价位。只要这个重要位置被击穿。甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇，因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已出现问题了。
5、成交量减少。成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅减小，因此，成交量下降不是判断顶部形成的可靠依据。
6、市场舆论出现较严重的分歧。市场舆论是投资者信心的反映，如果在对市场的信心上产生严重分歧，升势很难长时间维持下去，因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。
随着上升波的延续，市场上的获利筹码越来越多，因此，获利回吐性的抛盘就会不断增加，在顶部形成前，这种回吐所造成的股价回档的幅度是有限的。因此，一个升势的给持，成交量的逐渐增长是很重要的，一旦成交量跟不上去则越来越多的获利盘就会被抛出，于是造成股价的回档整理。下面介绍几条升势即将见顶时的市场特征： 1、一线股表现呆滞、垃圾股轮番跳升。这一迹象是预示升势即将见顶的最早出现的征兆，起初一般一线绩优股原地踏步，稍后才会出现一线股价表现沉重，有欲支乏力，摇摇欲坠之态。而与此同时，三、四线股却会轮流大幅跳升，给一种鸡犬升天的感觉。这一市场特征出现时，虽然意味着升势即将见顶，但也不见得会很快见顶，垃圾股轮跳会持续一段时间，在这段时间里，大市仍然会艰难地上升。
2、日K线图上出现较大的阴线，在升势之中。市场上人气很旺，大家都不惜追高买入，一旦股价有回落稍显便宜，理所当然地会被抢购的入市者承接住，因此，升势在延续过程当中一般不会出现大的阴线。如果有一天走出一条大大的阴线，说明市场上的人心有变，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，大阴线的出现预示着市场已好景不长了。
3、股价大幅上下振荡，升势的顶部在多空双方的正规力量遭遇的区域。看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此必然造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，这种状态制造了许多很好的短线机会，但由于是在顶部区域，这类短线的风险性也应当重视。
4、重大支持位被打穿。一般来说，这里指的重大支持位是总升幅回落38．2%处的价位。只要这个重要位置被击穿。甚至只要日K线的下影线穿过此位，就足以说明市场上投资大众的信心已被动摇，因此，在大升特升之后，只要股价有力量向下穿透支撑位，往往意味着走势已出现问题了。
5、成交量减少。成交量减少也是股价近顶的明显表现，不过升势中的第二浪及第四浪调整也会出现成交量的大幅减小，因此，成交量下降不是判断顶部形成的可靠依据。
6、市场舆论出现较严重的分歧。市场舆论是投资者信心的反映，如果在对市场的信心上产生严重分歧，升势很难长时间维持下去，因此，舆论的严重分歧也是大市处于顶部区域的一大特征。
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